Resumo do relatório:
As 154 ações de proteção ambiental e serviços públicos que rastreamos superaram o índice de Xangai em 1,82 pontos percentuais esta semana. Ano até hoje superou o Índice Composto de Xangai em 23,56 pontos percentuais. Esta semana, Shenyang Jinshan Energy Co.Ltd(600396) , Ningbo Energy Group Co.Ltd(600982) , Xinjiang Xintai Natural Gas Co.Ltd(603393) aumentou 20,62%, 19,91% e 17,02%, respectivamente, mostrando bom desempenho Kingland Technology Co.Ltd(000711) , Qianjiang Water Resources Development Co; Ltd(600283) , Poten Environment Group Co.Ltd(603603) diminuiu 15,35%, 12,51% e 10,67%, respectivamente, mostrando desempenho ruim.
Após o ano, os recursos de lítio subiram por três semanas consecutivas, e o preço avaliado do concentrado permaneceu em um preço alto de US $ 4500
De acordo com os dados SMM, a partir de sexta-feira (25 de fevereiro), a cotação de carbonato de lítio de grau de bateria foi de 464000 yuan / ton, acima de 26000 yuan / ton mês a mês; A cotação de carbonato de lítio de grau industrial foi de 451000 yuan / ton, até 26000 yuan / ton mês a mês; A cotação do hidróxido de lítio da categoria da bateria foi 415500 yuan / ton, até 43000 yuan / ton mês no mês; O preço do hidróxido de lítio de grau industrial foi 410000 yuan / ton, acima de 43000 yuan / ton mês a mês. Em fevereiro, a produção das empresas de sal de lítio da China ainda foi afetada pela manutenção e escassez de recursos. Devido à escassez contínua de spot, o aumento do preço do sal de lítio na China também impulsionou outros mercados fora da China. Além disso, como a demanda da China por lítio é atendida principalmente através da produção chinesa, não se espera que o conflito entre a Rússia e a Ucrânia tenha qualquer impacto significativo no preço do sal de lítio na China. Em 17 de fevereiro, fastmarkets avaliaram o preço do concentrado de lítio (SC6) em US $ 3750 / tonelada, acima de US $ 500 / tonelada de duas semanas atrás. Em 25 de fevereiro, as informações de energia Platts estimaram que o preço do concentrado de lítio (SC6) era de US $ 4500 / tonelada (FOB, Austrália), inalterado em relação à semana passada. De acordo com os dados divulgados no relatório trimestral das empresas de mineração australianas, a associação de longo prazo foi geralmente entre nós US $ 26 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) / tonelada no primeiro trimestre. Atualmente, o preço do concentrado avaliado pelas principais instituições estrangeiras é muito maior do que o preço da associação a longo prazo no primeiro trimestre. Julgamos que, sob o pano de fundo de oferta insuficiente e forte demanda por concentrado de lítio, o preço do concentrado de lítio manterá uma forte tendência ascendente.
Melhorar o mecanismo de formação dos preços do carvão para apoiar o rápido desenvolvimento das energias renováveis.
Recentemente, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma publicou a comunicação relativa à melhoria do mecanismo de formação dos preços no mercado do carvão (a seguir designada por “comunicação”). A comunicação salienta: 1) promover o estabelecimento de uma relação estável e duradoura entre oferta e procura é propício para garantir a segurança do aprovisionamento energético. 2) Formar gradualmente uma expectativa de mercado estável e nível de preços é propício para promover o desenvolvimento saudável e sustentável comum das indústrias a montante e a jusante, como carvão e energia elétrica. 3) Melhorar gradualmente o mecanismo de formação de preços do carvão e dar pleno jogo ao papel de mercado eficaz e governo promissor. 4) O aprofundamento da relação de preços é propício à promoção de uma reforma orientada para o mercado da energia. Melhorar o mecanismo de formação de preços no mercado do carvão, que é propício para estabilizar expectativas, liberar oportunamente o sinal claro de posicionamento no mercado do preço do carvão, promover a multi assinatura, assinatura real e implementação de contratos de médio e longo prazo para carvão elétrico, e evitar especulação de carvão e preços altos e baixos; É propício ao fornecimento estável, promover a produção estável de empresas de carvão o mais rápido possível, liberar a saída, garantir o fornecimento estável e confiável de carvão de energia e dar pleno jogo ao papel de garantia inferior do carvão e da eletricidade no novo sistema de energia. Há uma estreita relação entre carvão e geração de energia. Especialmente no processo de realizar o objetivo estratégico de pico de carbono e neutralização de carbono, o carvão continuará a desempenhar o papel de lastro para o fornecimento de energia segura e estável da China e estabilizador para o rápido desenvolvimento de energia renovável. Melhorar o mecanismo de formação de preços do mercado de carvão, controlar razoavelmente o custo das empresas de energia a carvão e estabilizar os lucros das empresas também ajudará as empresas de energia a carvão a transformar-se em nova geração de energia, promover o crescimento saudável e ordenado da nova indústria de geração de energia e promover a transformação verde e de baixo carbono da energia da China.
A atmosfera comercial do mercado de carvão térmico melhorou, e o mercado futuro ainda manterá uma operação estável.
A atmosfera comercial do mercado de carvão China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) melhorou esta semana. Em termos de áreas de produção, a maioria das minas de carvão nas principais áreas de produção retomou a produção normal esta semana, a produção de carvão da China continuou a aumentar, a produção diária de carvão em algumas áreas voltou ao nível antes do Festival da Primavera, e as minas de carvão mainstream continuam a cumprir ativamente a cooperação a longo prazo e garantir o fornecimento de recursos, com o equilíbrio para vendas de terras. Do lado da procura, o reabastecimento das principais centrais eléctricas baseia-se principalmente na cooperação a longo prazo, e a aquisição de produtos químicos e outros utilizadores não energéticos baseia-se principalmente na procura. Além disso, suportado pelo custo do petróleo e gás, a taxa de transporte automóvel de algumas rotas aumentou; Ao mesmo tempo, algumas áreas são afetadas por eventos de saúde pública, e a dificuldade de manobra de automóveis aumentou. Em termos de demanda a jusante, a demanda de inquérito de alguns usuários na China foi liberada esta semana, mas a aquisição real é principalmente demanda rígida. Com a retomada do trabalho e produção de empresas industriais, o consumo de energia industrial aumentou, e o consumo diário de usinas de energia aumentou, mas é apenas necessário reabastecer o armazém, principalmente para cumprir a cooperação a longo prazo; Os usuários de energia química e outros não elétricos têm uma quantidade adequada de demanda por reabastecimento, e a aquisição continua a ser realizada sob demanda.
O preço médio do GNL na China continuou a subir, e o alto nível geral de gás natural nos Estados Unidos flutuava.
O preço médio do GNL na China continua a subir. Em termos de fornecimento, a produção das usinas de GNL da China esta semana diminuiu mês a mês em comparação com a semana passada, e o nível de líquido na planta líquida ainda é baixo. Recentemente, o número de navios de GNL chegando ao porto aumentou, eo volume de embarque de lote tanque no terminal aumentou; Em termos de demanda, a demanda recente mostra uma tendência decrescente. Na fase inicial, a demanda de reposição a jusante é boa, juntamente com o aumento do custo, e o mercado é relativamente forte. No entanto, com a recuperação gradual da temperatura no norte, a demanda de reposição de combustível urbano a jusante diminuiu significativamente, o mercado aumentou veículos pesados e os usuários industriais ainda estão em fase de retoma da produção e do trabalho, o que ainda é difícil impulsionar significativamente a demanda a jusante. Com base na situação geral da oferta e da procura, a oferta de GNL pode aumentar constantemente na próxima semana, e a procura pode diminuir em uma faixa estreita. Espera-se que o preço subsequente do GNL possa ser fácil de cair, mas difícil de subir. Neste ciclo, a operação geral de alto nível e volátil do mercado de gás natural dos EUA. No ciclo, a Agência Meteorológica previu que a temperatura em fevereiro e início de março era menor do que no mesmo período dos anos anteriores, o que aumentou a demanda por geração de energia a gás natural e aquecimento em certa medida. Além disso, devido aos fatores geográficos do tempo recente na Europa, o mercado acreditava que os Estados Unidos continuariam a fortalecer suas exportações de gás natural para a Europa, o que daria um certo impulso ao mercado de gás natural dos EUA. No curto prazo, devido à influência de fatores geográficos como Rússia e Ucrânia, o nível de estoque de gás natural na Europa e em outros lugares ainda é baixo, o que também continuará a estimular a exportação de gás natural dos Estados Unidos. Em geral, espera-se que o mercado de gás natural dos EUA continue uma forte tendência a curto prazo.
Aconselhamento em matéria de investimento
O lítio é uma matéria-prima upstream necessária para o desenvolvimento vigoroso de veículos elétricos por um longo tempo no futuro. Os países transferiram recursos de lítio para recursos estratégicos nacionais, o que significa que as aquisições no exterior serão afetadas não apenas pela geopolítica anterior, mas também pelas preocupações dos países sobre o desenvolvimento industrial futuro. Ao mesmo tempo, também afeta a taxa de liberação da produção global de recursos de lítio de médio e curto prazo. Os preços do sal de lítio podem permanecer em um nível alto por pelo menos dois anos, a fim de estimular e acelerar o processo de desenvolvimento global de recursos. A partir de 18 de fevereiro de 2022, o preço do carbono elétrico aumentou para 435000 yuan / ton. Espera-se que o preço do Q1 continue a subir até que o carbonato de lítio no final do Q2 Salt Lake retorne à utilização normal da capacidade. Empresas integradas com recursos upstream garantidos e recursos incrementais desfrutarão da elasticidade do lucro sob o alto preço do sal de lítio em 2022. Recomenda-se prestar atenção ao projeto de mineração e beneficiamento da mina de spodumene de Lijiagou em construção. No futuro, [ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ], que trabalhará com o investimento de energia Dongchuan para integrar e desenvolver recursos de lítio em Ganzi e ABA, beneficiará de [ Tianqi Lithium Corporation(002466) ], que vem aumentando a produção nos próximos cinco anos e pode alcançar a produção em grande escala através do OEM, [ Youngy Co.Ltd(002192) ] de yuanyangba 2,5 milhões de T / um projeto de concentração de minério de lítio está sendo promovido, [ Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ] de Baishi Huashan mineração e expansão de beneficiamento está prevista para ser concluída em meados de 2022, [ Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) ] dos quais fertilizante de potássio e sal de lítio têm bom desempenho em 2022.
No processo de acelerar a transformação da estrutura energética para verde e baixo carbono, espera-se que a capacidade instalada de nova energia cresça rapidamente, e os novos operadores de energia se beneficiem do aumento da escala, da melhoria da eficiência operacional e do espessamento do desempenho. Recomendamos prestar atenção ao novo objetivo energético de transformação de energia térmica [ Huaneng Power International Inc(600011) ]; Ao mesmo tempo, [ Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ], [ Cecep Wind-Power Corporation(601016) ] e as metas de estoque de Hong Kong que se beneficiam da nova operação de energia incluem [Longyuan Power], [China Resources Power] e [China power].
A incineração de resíduos é uma indústria incentivada e apoiada pelas políticas industriais nacionais.Promover a construção integrada e operação profissional de instalações de tratamento de resíduos domésticos urbanos é a tendência de desenvolvimento da indústria, e prestadores profissionais de serviços de tratamento de resíduos que fornecem serviços integrados de investimento, construção e operação ocuparão uma vantagem competitiva. No contexto político de “neutralização de carbono e pico de carbono”, o projeto de geração de energia de incineração de resíduos continuará a beneficiar. Recomendamos prestar atenção aos principais projetos de incineração de resíduos [ Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) ] e [ Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827) ].
Dicas de risco
1) a implementação de políticas relacionadas à neutralização de carbono é menor do que o esperado;
2) a demanda por carvão elétrico e gás natural diminui sazonalmente;
3) grandes mudanças na política de poder;
4) o progresso do desenvolvimento da mina de lítio em Sichuan é menor do que o esperado.
