Devido à perturbação dos mercados estrangeiros durante o fim de semana, o desempenho geral de uma ação na segunda-feira (28 de fevereiro) foi relativamente resistente ao declínio e saiu do padrão de recuperação do fundo. No início da negociação, a tendência do índice de Xangai foi fraca, enquanto a tendência do índice de gema e índice composto de Shenzhen foi ligeiramente mais forte sob o desempenho das ações de trilha; À tarde, os índices das ações ficaram vermelhos um após o outro, mas a contração aumentou ao longo do dia, o que é digno de mais observação.
Como Soochow Securities Co.Ltd(601555) mencionou, o índice continua a manter a parte inferior, com sinais óbvios de queda. No entanto, afinal, as linhas de tendência de longo prazo dos principais índices geralmente caem abaixo, e é difícil julgar se eles podem ganhar popularidade novamente e formar diretamente uma reversão por enquanto. No entanto, nas últimas duas semanas, o efeito de lucro do mercado recuperou.
Do ponto de vista técnico, os títulos de Dongguan mencionaram que o índice de ações subiu ligeiramente no choque na segunda-feira, fechando dois positivos consecutivos, o sentimento do mercado se recuperou, as entradas de capital do norte eram óbvias no final da negociação, e os aspectos técnicos de curto prazo foram reparados, com o esclarecimento gradual de fatores de perturbação externa, o mercado pode ser esperado para estabilizar gradualmente, e prestar atenção à mudança de volume e energia , sugere-se prestar atenção às finanças, materiais de construção Aço, equipamentos elétricos, TMT e outras indústrias.
Para o futuro, a Ping An Securities disse que o mercado de ações A ainda é dominado por choques, mas as oportunidades estruturais devem aumentar, e o desempenho geral será melhor do que em fevereiro após março, com a divulgação de dados econômicos, as declarações de política das duas sessões e o desempenho das empresas listadas, a incerteza do mercado é gradualmente reduzida, e o fundo do mercado será cada vez mais próximo . Estruturalmente, sugere-se que se concentre no setor energético e químico que beneficia da esperada catálise do aumento dos preços da energia, e na direção política representada pela informação + energia verde nova infraestrutura.
A AVIC Securities acredita que o primeiro trimestre e o segundo trimestre de 2022 serão o período de janela para a política de crescimento estável da China. da perspectiva da regulação contracíclica e RMB, as oportunidades gerais de uma ação podem ser concentradas principalmente no primeiro semestre do ano. Atualmente, o estilo de valor de uma ação tem uma fase de desempenho superior Fundação .
Em termos de estratégia, a agência analisou ainda que controlava a posição geral e escavava os estoques relevantes com surto contínuo de fundamentos . Sugere-se tomar o crescimento constante e o apoio estratégico como linha principal e estabelecer trilhas de alta qualidade com baixo valor, forte certeza e competitividade central. Por exemplo, incorporadores de alta qualidade, infraestruturas novas e antigas e setores com potencial para desenvolver novos negócios após a liberação do risco de crédito imobiliário, como economia digital, novos materiais e nova energia.
Macroscopicamente, os títulos Huaxin mencionaram que sob a perturbação das forças da Rússia, Ucrânia e ocidentais, a Ucrânia tornou-se uma “arena” para o jogo das grandes potências. A Europa e os Estados Unidos adotaram sanções econômicas contra a Rússia, aumentando a pressão da estagflação no exterior. A intensificação do conflito entre a Rússia e a Ucrânia levou ao agravamento da lacuna de oferta de algumas commodities a granel. Com a sobreposição das sanções europeias e americanas, os preços globais do petróleo bruto, metais e Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) estão aumentando, a pressão inflacionária global está aumentando e a probabilidade de estagflação subsequente aumenta em combinação com a atual pressão descendente sobre a economia ultramarina. O ritmo de normalização da política monetária dos bancos centrais ultramarinos pode abrandar, afetado pelo conflito geopolítico entre a Rússia e a Ucrânia, a incerteza da política monetária dos bancos centrais ultramarinos aumentou, e a expectativa do mercado de um aumento substancial da taxa de juros pelo Federal Reserve em março esfriou .
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Os títulos disseram que O ambiente financeiro e econômico da China é estável, as ações ainda são promissoras, e preste atenção ao desempenho de custos a curto prazo . Em comparação com a contração de liquidez no exterior, alta inflação e outros fatores adversos, o ambiente financeiro e econômico da China é relativamente estável. Com o apoio de políticas, a demanda a jusante pode se recuperar gradualmente. O surgimento do fundo econômico impulsionará significativamente o mercado, mas a curto prazo, precisamos prestar atenção ao desempenho de custos e valor alfa da alocação. A principal linha da indústria continua a concentrar-se nas áreas que beneficiam do apoio estratégico nacional de longo prazo ou do apoio a políticas de crescimento estável de curto prazo.
Em termos de estratégia operacional, YueKai Securities apontou que conflito geopolítico recente + expectativa de aumento da taxa de juros continuará a perturbar o mercado, e capital estrangeiro pode ser perturbado no curto prazo. No entanto, combinado com o desempenho do mercado, tem menos impacto no setor de consumo e impacto mais significativo no setor de TMT de alta valorização .
Além disso, março inaugurará a convocação da conferência dos pesos pesados. Olhando para a situação geral, esperamos que o mercado permaneça estável durante as duas sessões. No geral, o mercado é dominado pela recuperação estrutural e reparação de sobrevenda . Em termos de ideias de layout, mantenha a configuração equilibrada:
1) crescimento estável pode ser atacado e defendido . Em termos fundamentais, esperamos que o crescimento estável continue a ser o principal mercado. Devido ao vácuo de dados nesta fase, o efeito de apoio inferior da política de crescimento estável na economia continua a ser observado. Se a transmissão da moeda larga para o crédito amplo para a economia real for suave, o foco do crescimento estável na próxima fase será impulsionar a demanda interna; Se o caminho de transmissão não for suave e os dados mostrarem que a economia ainda está enfrentando grande pressão, a base de investimento em infraestrutura pode se expandir para infraestrutura imobiliária. Nesse cenário, podemos prestar atenção a novas e antigas infraestruturas e grandes finanças (bancos, imóveis e cadeia pós ciclo de imóveis).
2) reproduzem o escasso crescimento do desempenho de custos . Com base no desempenho do capital estrangeiro após ser perturbado pelo impacto, nem todos os setores supervalorizados foram abandonados. As indústrias vantajosas com competitividade central têm melhor capacidade anti risco e anti flutuação. Sob a revolução energética, a nova estrada de desenvolvimento energético representada pelo “cenário de armazenamento de hidrogênio” tem uma inclinação longa e neve espessa, e o valor do layout a longo prazo é reproduzido após ajuste.
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) mencionou que, em termos de configuração da indústria, (1) foco no setor imobiliário . Recentemente, o mercado imobiliário começou a liberar gradualmente o sinal de reparo esperado, e a disposição das empresas para adquirir terras aumentou. Alguns governos locais emitiram sucessivamente políticas favoráveis, como aumentar o valor do empréstimo, reduzir a taxa de adiantamento e reduzir a taxa de juros do empréstimo, a fim de impulsionar a demanda do mercado e proteger o clima do mercado imobiliário. Acreditamos que, sob os fundamentos atuais, a importância da estabilização do mercado imobiliário tem aumentado ainda mais. A valorização do setor imobiliário ainda está em um nível histórico baixo, e a recuperação da expectativa de lucro deve dar continuidade ao mercado de reparação do setor imobiliário. Sugere-se que se concentre em empreendimentos privados de alta qualidade.
(2) foco no conceito de economia digital . O lançamento do projeto de “contar de leste para oeste” marca a implementação gradual de estratégias e políticas da economia digital. Sob a tendência de desenvolvimento da economia digital global, sugere-se focar em oportunidades em direções subdivididas, como nova infraestrutura digital, big data e melhoria de habilidades digitais.
(3) foco na indústria de defesa nacional . O setor de defesa e indústria militar é tanto defensivo quanto garantia de valorização. O mercado de reparação pode continuar. Recomenda-se continuar a prestar atenção.
(4) foco no setor de semicondutores . Acreditamos que a produção centralizada após o surto também melhorou muito a tecnologia de produção da China e a experiência em peças relevantes. Atualmente, o fornecimento global de semicondutores ainda é apertado, e a cadeia de suprimentos pode ser impactada novamente sob o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, e a avaliação do setor de semicondutores tem sido digerida desde este ano. Sugere-se que se concentre na oportunidade inferior formada após a supervenda de setores relevantes por muitos meses.
(5) foco na agricultura, silvicultura, pecuária e pesca . Com o declínio gradual da perturbação epidêmica, impulsionando a melhoria gradual do lado do consumidor e a abertura da capacidade no lado da oferta, a suinocultura pode entrar gradualmente no ciclo ascendente. Sugere-se que se preste atenção contínua e o introduza a tempo.
