Relatório de análise de viabilidade sobre a negociação de derivados cambiais
1,Antecedentes da negociação de derivados cambiais da empresa
Na operação diária da empresa e de suas subsidiárias, alguns produtos precisam ser exportados para mercados estrangeiros, enquanto algumas matérias-primas e equipamentos precisam ser importados de mercados estrangeiros. Sob a influência de fatores políticos, econômicos e outros incertos internacionais, o risco de mercado cambial aumentou significativamente. A fim de melhorar ainda mais a capacidade da empresa de lidar com o risco de flutuação do mercado cambial, melhor evitar e prevenir o risco de flutuação da taxa de câmbio e taxa de juros, e melhorar a estabilidade financeira da empresa, a empresa realizará transações de derivados cambiais e fortalecer a gestão de risco cambial da empresa, Reduzir eficazmente o impacto negativo das flutuações do mercado cambial sobre o funcionamento da empresa. 2,Visão geral das transações de derivados cambiais realizadas pela empresa
1. Objectivo da transacção
A fim de evitar riscos de mercado cambial, reduzir o impacto das flutuações da taxa de câmbio e da taxa de juros no desempenho da empresa e melhorar a eficiência do uso de fundos de câmbio, podemos reduzir razoavelmente despesas financeiras, aumentar ganhos cambiais e bloquear custos cambiais.
2. Limite e prazo
A empresa e suas subsidiárias (incluindo subsidiárias de todos os níveis incluídos nas demonstrações consolidadas da empresa) planejam realizar negócios de negociação de derivados cambiais no valor máximo de RMB 200 milhões (ou moeda estrangeira equivalente), e a vida útil não deve exceder 12 meses a contar da data de deliberação e aprovação pela assembleia geral de acionistas. Dentro da cota acima, pode ser usado circularmente.
3. Tipo de actividade de transacção
Os tipos de negócios de derivados cambiais a realizar pela empresa incluem, entre outros, liquidação a prazo e vendas de divisas, opções cambiais, swaps cambiais, swaps de taxas de juro ou combinações dos produtos acima referidos e outros negócios de derivados cambiais. Os objetos básicos dos derivados incluem taxa de câmbio, taxa de juros, moeda, commodity e outros objetos.
4. Contraparte
A contraparte do negócio de negociação de derivados cambiais da empresa é uma instituição financeira aprovada pela autoridade reguladora e qualificada para negócios de negociação de derivados cambiais, e não há relação afiliada.
3,Necessidade e viabilidade da negociação de derivados cambiais da empresa
Na operação diária da empresa e de suas subsidiárias, alguns produtos precisam ser exportados para mercados estrangeiros, enquanto algumas matérias-primas e equipamentos precisam ser importados de mercados estrangeiros. Sob a influência de fatores políticos, econômicos e outros incertos internacionais, o risco de mercado cambial aumentou significativamente. A fim de melhorar ainda mais a capacidade da empresa de lidar com o risco de flutuação do mercado cambial, evitar e prevenir melhor o risco de flutuação da taxa de câmbio e taxa de juros, e aumentar a estabilidade financeira da empresa, é necessário que a empresa realize adequadamente a negociação de derivados cambiais de acordo com condições específicas.
As operações de derivativos cambiais realizadas pela empresa estão estreitamente relacionadas com o negócio da empresa. Com base na previsão de cobrança de moeda estrangeira sob exportação e previsão de pagamento em moeda estrangeira sob importação, ou nos depósitos bancários em moeda estrangeira e empréstimos derivados dessa base, a empresa deve dispor de fundos próprios correspondentes às operações cambiais e aos negócios de derivativos cambiais, Os fundos angariados não devem ser utilizados para realizar transações cambiais e transações comerciais de derivados cambiais direta ou indiretamente, e a escala dos fundos deve ser controlada em estrita conformidade com o valor da transação revisado e aprovado, de modo a melhorar ainda mais a capacidade da empresa de lidar com riscos de flutuação cambial, evitar e prevenir melhor riscos de flutuação cambial e de taxa de juros do mercado e aumentar a estabilidade financeira da empresa.
4,Análise de risco da negociação de derivados cambiais da empresa
A empresa segue os princípios de legalidade, prudência, segurança e eficácia na realização da negociação de derivados cambiais, e não se envolve em operações de negociação especulativa e arbitragem, mas ainda existem certos riscos nas operações de negociação de derivados cambiais:
1. Risco de mercado: devido a grandes mudanças no mercado cambial, pode haver risco de mercado de perda devido a mudanças no preço dos derivados cambiais causadas por flutuações de preços de mercado, tais como a taxa de juro subjacente e taxa de câmbio;
2. Risco de controle interno: a negociação de derivados cambiais é altamente profissional e tem alto risco de controle interno, que pode ser causada por sistema de controle interno imperfeito.
3. Risco de previsão de cobrança de pagamento: o departamento de negócios faz previsão de pagamento e cobrança de pagamento de acordo com ordens de compra, ordens de clientes e ordens esperadas, mas no processo de implementação real, fornecedores ou clientes podem ajustar suas próprias ordens e previsões, resultando em previsão imprecisa de cobrança de pagamento da empresa, resultando no risco de atraso na entrega de derivados cambiais.
4. Risco jurídico: devido à alteração das leis relevantes ou à violação dos sistemas legais relevantes pelas contrapartes, o contrato pode não ser executado normalmente e trazer prejuízos para a empresa.
5,Medidas de controlo de risco tomadas pela empresa para operações de derivados cambiais
1. As transações de derivados cambiais realizadas pela empresa visam o fechamento de custos, evitar e prevenir riscos cambiais e de taxa de juros, sendo proibida a especulação de risco.
2. A empresa formulou o sistema de gestão da negociação de derivados cambiais, que estipula claramente os princípios operacionais, autoridade de aprovação, processo interno de operação, medidas de isolamento de informações, procedimentos internos de controle de risco e divulgação de informações de negociação de derivados cambiais para controlar os riscos de transação.
3. A empresa revisará cuidadosamente os termos contratuais assinados com instituições financeiras e implementará rigorosamente o sistema de gestão de riscos para prevenir riscos legais.
4. O Departamento de Investimento e Financiamento da empresa continuará a acompanhar as mudanças no preço de mercado aberto ou no justo valor dos derivados cambiais, avaliar oportunamente as mudanças na exposição ao risco das transações de derivados cambiais, reportar regularmente à administração da empresa, relatar oportunamente quaisquer anormalidades, alertar o risco e implementar medidas de emergência.
5. O cumprimento da tomada de decisão, gestão e execução da negociação de derivados cambiais será supervisionado diariamente pelo departamento de auditoria e supervisão da empresa.
6,Análise de viabilidade conclusão de operações de derivados cambiais realizadas pela empresa
As transações de derivados cambiais da empresa são realizadas em torno da receita e despesa cambial real da empresa, com base em operações comerciais específicas, com o objetivo de evitar e prevenir riscos cambiais e de taxa de juros, e para as necessidades da operação estável da empresa. A empresa formulou o sistema de gestão de negociação de derivativos cambiais, e as medidas direcionadas de gerenciamento de risco e controle planejadas pela empresa também são viáveis. Ao realizar transações de derivados cambiais, a empresa pode evitar e prevenir o risco de flutuações cambiais em certa medida.
25 de Junho de 2022
