\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 439 Venustech Group Inc(002439) )
No dia 25, a empresa disse na plataforma interativa que a nova solução envolve computação de segurança de dados; Anteriormente, a previsão de desempenho mostrou que em 2021, a receita foi de 4,38 ~ 4,5 bilhões (+ 20 ~ 23%), e o lucro líquido foi de 860 ~ 920 milhões de yuans (+ 6,3 ~ 13,8%). Manter a classificação de compra.
Pontos-chave que apoiam a notação
O desempenho cresceu de forma constante e mostrou resiliência. A empresa espera alcançar uma receita operacional de 4,38 ~ 4,5 bilhões de yuans, um aumento de 20,0 ~ 23,4% sobre o mesmo período do ano passado, e um lucro líquido de 860 ~ 920 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 6,3 ~ 13,8%. Sob as circunstâncias de aumento dos custos da cadeia de suprimentos e ambiente competitivo externo acirrado, alcançamos um crescimento estável e saudável da receita e mostramos estabilidade de crescimento no quarto trimestre.
O investimento estratégico aumentou 3,0 yuan. 2021 é um ano de forte investimento estratégico para a empresa, aumentando o investimento em P&D em novos negócios como segurança de dados, segurança em nuvem e segurança de controle industrial; Promover a combinação do “plano Mayor” e da estratégia de centro de operações de segurança independente no mercado regional. O investimento anual em I&D e marketing aumentou cerca de 35% em relação ao ano anterior, e o crescimento de pessoal foi superior ao dos anos anteriores. Com a implantação de novos negócios e novos produtos, a posição vantajosa da empresa no campo será ainda consolidada. Na plataforma interativa, a empresa lançou no dia 1º de dezembro de 2021 uma solução de oásis de dados para segurança da circulação de dados, na qual a computação de segurança de dados é uma parte importante da solução. Atualmente, a plataforma de computação de privacidade envolvida inclui o uso de diferentes tecnologias.
Capacidade de crescimento sustentável e volume de negócios estão em uma posição de destaque na indústria. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe CAGR da empresa nos últimos cinco anos é de 18,3%, que está em posição de liderança no setor. Comparado com outras empresas líderes de segurança de rede, sua receita e volume de lucro líquido também estão na liderança; Enquanto a indústria está sob pressão, α Boas propriedades. Com a crescente atenção dos reguladores e políticas para a segurança de redes e dados, a avaliação da empresa retornará razoavelmente.
Avaliação
Estima-se que o lucro líquido de 2021 a 2023 seja previsto para 910 milhões, 1,1 bilhão e 1,39 bilhão, EPS é de 0,98 yuan, 1,18 yuan e 1,49 yuan (revisado para baixo em 19 ~ 20% devido à taxa de crescimento de produtos de segurança de rede e fatores de lucro bruto), e o PE correspondente é 24x, 20x e 16x. Comparado com o status da indústria da empresa, capacidade de crescimento sustentável e crescimento do desempenho, a avaliação atual é significativamente baixa e a classificação de compra é mantida.
Principais riscos de notação
O progresso da I & D é inferior ao esperado; A concorrência industrial intensifica-se; A construção do canal não foi como esperado.
