O 14º plano quinquenal para o desenvolvimento da economia digital propõe acelerar a transformação digital e modernização das empresas. Em janeiro de 2022, foi lançado o 14º plano quinquenal de desenvolvimento da economia digital, que se propôs a aprofundar de forma abrangente a transformação digital das principais indústrias, incluindo agricultura, conservação da água, indústria, finanças e outras indústrias. Com base nas características e necessidades diferenciadas de diferentes indústrias, promova a transformação digital global e de toda a cadeia das indústrias tradicionais e melhore a produtividade total dos fatores.
A industrialização da IA continua a acelerar, possibilitando milhares de indústrias, fortalecendo a resiliência de renda + valor desvalorizado e trazendo oportunidades de investimento de médio e longo prazo. A IA entrou no período de crescimento e, naturalmente, tem vantagens de escala, pode capacitar milhares de indústrias e alcançar redução de custos e aumento de eficiência para manufatura, turismo e outras indústrias. 1) Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) : o desempenho do relatório anual superou ligeiramente a expectativa do mercado, refletindo sua forte resistência à receita. A taxa de crescimento anual da receita e do lucro em um único trimestre deve ser inferior para fora, e os dados de receita e lucro em um único trimestre em 2022 devem aumentar mês a mês. 2) Iflytek Co.Ltd(002230) : o negócio na área base continua a acelerar a sua penetração. De acordo com as orientações dadas pela empresa nos minutos de intercâmbio de investidores, os principais negócios da empresa continuarão a crescer rapidamente em 2022. A taxa esperada de crescimento da receita dos alunos de ensino de acordo com a sua aptidão / máquina de aprendizagem / negócio médico inteligente / veículo em 2022 é de 80% / 200% / 100% / 70%, respectivamente. Atualmente, o PE (2022e) de Haikang / Dahua / iFLYTEK é de apenas 23 / 10 / 47 vezes, o que é esperado para mostrar oportunidades de investimento de médio e longo prazo após a verificação de desempenho.
A transformação e modernização da manufatura inteligente e a política de duplo carbono continuarão a aumentar a certeza a longo prazo da trilha do software industrial. Impulsionado pela tendência industrial de transformação e atualização de fabricação inteligente, há enorme espaço para a penetração da economia digital na indústria secundária da China. Ao mesmo tempo, a manufatura industrial está relacionada com a economia nacional e a subsistência das pessoas. A inteligência industrial pode realizar “pico de carbono e neutralização de carbono”. A superposição dos dois traz certeza a longo prazo para a trilha de software industrial. 1) O mercado está crescendo e o desempenho do supermercado deve exceder as expectativas no futuro. A empresa assumiu ações da PCCW para fortalecer sinergia. 2) Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) : o desempenho expresso atende às expectativas e atinge o valor-alvo do incentivo patrimonial. Em 2021q4, a receita melhorou significativamente mês a mês. O negócio de educação da China fez grandes esforços, o negócio 3D entrou gradualmente no período de colheita, espera-se que o negócio no exterior se recupere gradualmente e continue a fortalecer o investimento em P & D e expansão do canal de vendas.
A computação em nuvem é a principal linha de crescimento no ciclo de dez anos, e a sustentabilidade do crescimento é constantemente verificada. 1) Cloud upstream: sinais de recuperação industrial são frequentes, e o projeto de “contagem de leste para oeste” é totalmente lançado, e a velocidade de promoção de nova infraestrutura da economia digital deve exceder as expectativas Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) é o núcleo da economia digital de sua infraestrutura. A prosperidade da indústria pode ser reparada. A avaliação da empresa está no fundo da história e a margem de segurança é suficiente Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) é o líder central da economia digital + inovação da informação.O desempenho em 2021 superou as expectativas, e o valor a longo prazo ainda é subestimado. 2) SaaS: o ciclo de dez anos representa a linha principal, e as três leis da computação em nuvem trazem verificação contínua da sustentabilidade do crescimento. Desde 2021, a avaliação da computação em nuvem da China experimentou uma certa correção e digestão e gradualmente entrou em um intervalo relativamente estável Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) 2021 desempenho está em linha com as expectativas, receita e dedução de lucro não líquido crescem constantemente, e o crescimento de longo prazo do escritório doméstico em nuvem continua a ser verificado Glodon Company Limited(002410) 2021 testemunhou um rápido crescimento no desempenho, uma forte verificação da lógica de longo prazo da transformação de custos na nuvem e a construção da transformação digital continuou a exceder as expectativas.
A mercantilização do preço da eletricidade é a tendência inevitável de suavizar a oferta e a demanda no médio prazo. O objetivo “duplo carbono” acelera a demanda por energia Internet, e Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) estratégia, barreiras e espaço de mercado são subestimados. A tendência de comercialização de energia é óbvia, que se espera para impulsionar a construção de plataforma digital para empresas de energia e apoiar a comercialização e normalização da resposta do lado da demanda. De acordo com a reconstrução da função do assunto do mercado da cadeia de valor de oferta e demanda de energia, a reforma do sistema de energia da China pode ser dividida em três etapas: 1) antes da implementação do plano de reforma do sistema de energia em 2002, a primeira etapa é a fase de integração da geração de energia, transmissão, distribuição e fornecimento; 2) De 2002 a 2015, a segunda etapa foi a separação da central elétrica e da rede elétrica. Após a implementação do plano de reforma energética em 2002, foram estabelecidos cinco grupos de geração de energia e duas empresas de rede elétrica; 3) A divulgação de vários pareceres sobre o aprofundamento da reforma do sistema elétrico em 2015 marcou a terceira etapa, ou seja, a etapa de separação da geração, transmissão e distribuição de energia. “Controlar o meio e liberalizar ambos os fins” tornou-se a ideia geral de reforma orientada para o mercado de energia. De acordo com dados da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, em 2021, todos os centros de comércio de energia em todo o país organizaram e completaram 377874 bilhões de kwh de comércio de energia elétrica no mercado, com um aumento homólogo de 19,3%, representando 45,5% do consumo de energia elétrica de toda a sociedade, com um aumento homólogo de 3,3 pontos percentuais. Anteriormente, a construção do sistema de transmissão e transformação de energia não considerava o consumo em larga escala de energia renovável, o que é mais semelhante à ideia de construção e operação de “determinar vendas por produção”. Com a conexão de rede centralizada em larga escala no lado da oferta e o aumento significativo na proporção de eletrificação no lado da demanda, o investimento na rede elétrica sofrerá mudanças estruturais: em primeiro lugar, o investimento na rede elétrica continuará a inclinar-se para a rede de distribuição; Em segundo lugar, a proporção de investimento inteligente e de informação relacionado com a construção de energia Internet das coisas aumentará significativamente. O problema do “aumento de entropia e redução de entropia” da rede elétrica é resolvido através do “aumento de entropia e redução de entropia” da rede elétrica digital, e a “redução de entropia” do sistema de energia multi-fonte é resolvido através do “aumento de entropia e redução de energia” da rede elétrica.
Sugestões de investimento: 1) IA: Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) , Iflytek Co.Ltd(002230) . 2) Software industrial: Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) , Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) . 3) Cloud Computing: Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , Glodon Company Limited(002410) . 4) Carbono duplo: Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) .
Aviso de risco: a recessão económica ultrapassou as expectativas; As despesas financeiras são inferiores às previstas; Os atritos comerciais intensificaram-se.
