[A visão de investimento de Zhou]:
(1) As duas sessões foram realizadas com sucesso. As principais palavras-chave no campo da comunicação são “economia digital, Internet industrial, novos veículos energéticos, energia eólica e nova energia”. Acreditamos que a indústria da comunicação, como base da economia digital, tem beneficiado do desenvolvimento da economia digital há muito tempo; Ao mesmo tempo, a Internet industrial foi escrita no relatório de trabalho do governo por cinco vezes. Este ano, a primeira menção de “acelerar” o desenvolvimento da Internet industrial reflete a era do duplo carbono. O desenvolvimento da Internet industrial / fabricação inteligente é iminente, que é a tecnologia chave para a transformação inteligente digital das empresas tradicionais; Xiao Yaqing, ministro da indústria e tecnologia da informação, disse que as vendas de novos veículos de energia devem exceder as expectativas em 2022; O estado promove vigorosamente o desenvolvimento de novas fontes de energia eólica. Mar vento e cabo submarino é a nossa direção mais promissora. Ao mesmo tempo, sugere-se que se concentre na reforma e desenvolvimento do controle de temperatura de armazenamento de energia e outras indústrias.
(2) as despesas de capital de Baidu e Alibaba em 2021q4 aumentaram significativamente ano a ano. As despesas de capital de Baidu atingiram 4,237 bilhões de yuans, com um aumento significativo ano a ano de 94,54% e um aumento mensal de 59,05%. As despesas de capital do Alibaba atingiram 9,253 bilhões de yuans, com um aumento ano a ano de 90,04%. Comparado com 55,71%, – 18,66% e 5,88% de 2021q1 a 2021q3, a taxa de crescimento ano a ano aumentou significativamente; Combinada com os dados de janeiro de 2022 da aspeed, a taxa de crescimento homóloga em janeiro de 2022 aumentou significativamente para 61%, e os gastos de capital do quarto trimestre dos cinco gigantes da nuvem na América do Norte alcançaram um rápido crescimento em 2021. Estamos otimistas com a expectativa geral de 2022. Julgamos que a cadeia da indústria de nuvem deve se recuperar gradualmente, e sugerimos focar em oportunidades de investimento em equipamentos de rede, dispositivos ópticos, equipamentos de TI, controle de temperatura e armazenamento de energia e outros campos;
(3) de acordo com o relatório financeiro dos operadores em janeiro, o número de usuários de 5g na China atingiu 758 milhões, e a base para o desenvolvimento de aplicativos de 5g foi gradualmente consolidada.A Internet das coisas e veículos em rede inteligentes são a direção de aplicação sobre a qual estamos otimistas por um longo tempo, com foco em oportunidades de investimento em indústrias como controladores, lentes ópticas, lidar, conectores e módulos.
[Dinâmica Industrial e perspectiva de investimento]:
[Economia Digital] o relatório de trabalho do governo menciona novamente a economia digital. Como base da economia digital, espera-se que a comunicação beneficie a longo prazo. Em 5 de março de 2022, o relatório de trabalho do governo mencionou novamente promover o desenvolvimento da economia digital. Atualmente, a China está em uma etapa chave do desenvolvimento digital. Espera-se que a atenção adicional da estratégia nacional esclareça a direção do desenvolvimento futuro e promova ativamente o desenvolvimento da economia digital. O espaço de desenvolvimento futuro da economia digital é amplo. Como base da economia digital, o setor de comunicação se beneficiará do núcleo de longo prazo.
[Internet industrial / fabricação inteligente] “Internet industrial” foi escrito no relatório de trabalho do governo por cinco anos consecutivos. Atualmente, a taxa de penetração é baixa e há grande espaço para o desenvolvimento na era do duplo carbono. Em 2018, o relatório de trabalho do governo propôs “desenvolver a plataforma industrial da Internet”. Desde então, de 2019 a 2021, o relatório de trabalho do governo propôs “desenvolver a Internet industrial”. Podemos ver que o relatório deste ano propôs “acelerar” o desenvolvimento da Internet industrial, e propôs cultivar grandes circuitos integrados, inteligência artificial e outras indústrias digitais, Ao melhorar a inovação e a capacidade de fornecimento das principais tecnologias de software e hardware, podemos ver que o desenvolvimento da Internet industrial é iminente. Ao mesmo tempo, na era 5g, o desenvolvimento de novas tecnologias é esperado para permitir o desenvolvimento da Internet industrial para entrar em um novo nível. Estamos firmemente otimistas sobre a perspectiva de desenvolvimento a longo prazo da indústria industrial da Internet. Principais recomendações: [ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ], [ Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ], [ Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ], [ Nancal Technology Co.Ltd(603859) ], [ Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) ], [ Unisplendour Corporation Limited(000938) ], [ Zte Corporation(000063) ], etc.
[novos veículos de energia] Novos veículos de energia e rede inteligentes são valorizados pelo estado e são a direção determinística de crescimento a longo prazo. Em 5 de março de 2022, o relatório de trabalho do governo novamente mencionou novos veículos de energia. Ao mesmo tempo, Xiao Yaqing, ministro da indústria e tecnologia da informação, disse em uma entrevista no Grande Salão do Povo que “as vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) nos primeiros dois meses deste ano foram muito boas, mais do que duplicou. Espera-se que a meta esperada possa ser alcançada este ano, o que pode exceder significativamente a meta esperada”, refletindo a atenção do estado para novos veículos de energia e rede inteligentes, Espera-se que continue a trazer oportunidades de investimento determinísticas. Principais recomendações: módulos [ Fibocom Wireless Inc(300638) ], [ Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ], [ Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ], etc; Controlador de automóvel [ Keboda Technology Co.Ltd(603786) ]; Lente a bordo: [ Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) ], [ Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) ]; Foco chave: lidar: [ju Guang Technology], [Shunyu óptica], [ Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) ], [ Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) ], etc; O conector do carro \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ 633], etc; Controlador de automóveis [ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ], [ Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) ], etc.
[nova energia de energia eólica] cabo submarino é um elo de benefício definitivo, e atenção deve ser dada à reforma do controle de temperatura e armazenamento de energia. O relatório de trabalho do governo aponta que é necessário promover o planejamento e construção de bases de energia eólica e solar em larga escala e suas fontes regulatórias de apoio, melhorar a capacidade de consumo de redes de energia para geração de energia renovável, promover a P & D, promoção e aplicação de tecnologias verdes e de baixo carbono, e promover a transformação de “duplo controle” do consumo de energia para “duplo controle” da emissão total de carbono e intensidade, de modo a liberar a atitude do estado de promover ativamente o desenvolvimento de novas energias. Na nova faixa de energia, a brisa do mar é a nossa direção de desenvolvimento mais promissora. Entre eles, o cabo do mar é o elo de benefício mais determinístico da brisa do mar. Ao mesmo tempo, o desenvolvimento da tecnologia verde e de baixo carbono traz novas oportunidades para controle de temperatura e armazenamento de energia. Recomendação chave: cabo submarino [ Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) ]; Principais preocupações: cabos submarinos [ Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ], [ Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) ]; Armazenamento de energia controlado por temperatura: [ Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) ], [ Kehua Data Co.Ltd(002335) ], [ Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) ], etc.
A despesa de capital de 2021q4 da Baidu e Alibaba aumentou significativamente ano após ano, liberando o sinal de recuperação da indústria de nuvem. Em 2021, a despesa de capital do Q4 Baidu foi de 4,237 bilhões de yuans, um aumento significativo de 94,54% ano a ano e 59,05% mês a mês; Em 2021, o gasto de capital do Q4 Alibaba foi de 9,253 bilhões de yuans, com uma taxa de crescimento anual de 90,04%. Ele liberou o sinal de aquecimento geral dos negócios de nuvem e prestou atenção às oportunidades de investimento de recuperação da cadeia da indústria de nuvem (IDC, roteador switch, módulo óptico, servidor, vídeo em nuvem, etc.). Recomendações principais: [ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ], [ Unisplendour Corporation Limited(000938) ], [ Zte Corporation(000063) ], [ Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) ], etc; Concentre-se no seguinte: [ ” Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) ”\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ], etc.
[tendência setorial]: nesta semana (2,28-3,4), na indústria Shenwan, o índice de comunicação (Shenwan) caiu 1,49%, ficando em segundo lugar no setor TMT, com uma relação P / E dinâmica de 37,93 e segundo no setor TMT.
Em termos de afluxo líquido de LST, os cinco principais afluxos incluem Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (1721 acções), China United Network Communications Limited(600050) (1077 milhões de acções), Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) (8 milhões de acções), Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) (616 milhões de acções), Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) (3,84 milhões de acções); Em termos de saída líquida do LST, os cinco principais fluxos de saída incluem Hytera Communications Corporation Limited(002583) (- 11,62 milhões de ações), Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) (- 7,01 milhões de ações), Gohigh Data Networks Technology Co.Ltd(000851) (- 6,32 milhões de ações), Wangsu Science & Technology Co.Ltd(300017) (- 6,07 milhões de ações), e Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) (- 4,17 milhões de ações).
Os destaques da semana focam no foco da semana ‘foco do foco da semana: o foco do foco do foco da semana do ”” ””\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ etc.
[empresa chave] a Internet industrial / fabricação inteligente de [empresa chave] a Internet industrial da [empresa chave] Internet industrial / fabricação inteligente ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Unisplendour Corporation Limited(000938) etc.); Nova energia e veículo em rede inteligente The lens of Optics: the Shun optics, Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 036’\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\; lidar: torch technology; Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) , Optowide Technologies Co.Ltd(688195) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) etc.; on board module / module: Fibocom Wireless Inc(300638) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) etc; Conectores: Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ etc; Sistema de navegação: Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) etc.); “Nova energia +” (energia eólica offshore: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ; controlo da temperatura de refrigeração líquida: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) , Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) etc.; armazenamento de energia: Kehua Data Co.Ltd(002335) etc.); Internet das coisas / poder Internet das coisas ( Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) etc.); computação em nuvem (IDC: (IDC: ‘s Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) etc.; SaaS: Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , bleep bleep, Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , sound network, Bizconf Telecom Co.Ltd(300578) , Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) etc.); Comunicações militares / Internet via satélite ( Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Jushri Technologies Inc(300762) , China Satellite Communications Co.Ltd(601698) etc.); Operadores (China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) etc.).
Dicas de risco: 5g construção não é como esperado, o desenvolvimento de computação em nuvem não é como esperado, fricção comercial sino-americana, propagação da epidemia covid-19.
