Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050)
(endereço: Tianma Building, Liuxian Avenue, Beizhan comunidade, Minzhi rua, Longhua District, Shenzhen)
Prospecto para emissão pública de obrigações corporativas (fase II) a investidores profissionais em 2022
Montante de obrigações emitidas: não mais de RMB 1,5 mil milhões (inclusive)
Garantia: as obrigações não são garantidas
Resultados da notação de crédito: a entidade principal tem uma notação AAA e a obrigação actual tem uma notação AAA
Emissor: Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050)
Assinante principal: Citic Securities Company Limited(600030) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , China Galaxy Securities Co., Ltd
Administrador: Citic Securities Company Limited(600030)
Agência de notação de crédito: zhongchengxin international credit rating Co., Ltd
Principal subscritor / administrador / Bookrunner
(endereço: Bloco Norte da excelência Times Square (fase II), No. 8, Zhongxin Terceira Estrada, Futian District, Shenzhen, Província de Guangdong)
Co-subscritor principal
(endereço: China (Xangai) teste de comércio livre (endereço: 101, andares 7-18, edifício 618, estrada de Shangcheng, nº 1, pátio 8, rua de Xiying, distrito de Fengtai, Pequim)
Assinado em:
Declaração
Este prospecto e seu resumo estão de acordo com o direito das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China, as medidas para a administração da emissão e negociação de obrigações corporativas, o guia de negócios para a revisão da emissão de obrigações corporativas e listagem da Bolsa de Valores de Shenzhen nº 1 – prospecto (referência) (revisto em 2022) e outras leis e regulamentos vigentes, Deve ser elaborado em combinação com a situação real do emitente.
O emitente cumprirá a obrigação de divulgação de informações de forma atempada e justa, assegurando que a divulgação de informações no prospecto é verdadeira, precisa e completa, não havendo registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes.
O subscritor principal verificou o prospecto e o seu resumo, confirmou que não existem registos falsos, declarações enganosas e omissões importantes, e assumiu responsabilidades legais correspondentes pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
O emitente promete não subscrever direta ou indiretamente as obrigações emitidas por ele durante a emissão de obrigações correntes. A taxa de juro ou o preço da emissão de obrigações devem ser determinados por meio de inquérito, preços de acordo, etc. o emitente não manipulará o preço da emissão, operará numa caixa escura, buscará interesses ilegítimos ou transferirá interesses para outras partes interessadas relevantes por meio de detenção em nome de terceiros, confiança, etc., prestará assistência financeira aos investidores que participam na subscrição diretamente ou através de outras partes interessadas, e implementará outras ações que violem a concorrência leal Actos de minar a ordem do mercado.
Se o emitente tiver diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas detentores de mais de 5% das ações e outras partes relacionadas para participar na subscrição das obrigações, o emitente divulgará a subscrição relevante no anúncio dos resultados da emissão.
O registro ou exame da emissão de obrigações pela CSRC e Shenzhen Stock Exchange não representa qualquer avaliação do valor de investimento das obrigações, nem indica qualquer julgamento sobre o risco de investimento das obrigações. Os investidores que pretendam subscrever as obrigações devem ler atentamente o texto integral do presente prospecto e dos documentos de divulgação de informações relevantes, analisar independentemente a autenticidade, exatidão e integridade da divulgação de informações, julgar independentemente o valor do investimento e suportar quaisquer riscos de investimento relacionados com o mesmo.
Considera-se que os investidores que subscreverem ou detenham obrigações concordaram com os direitos e obrigações constantes do prospecto, incluindo o acordo de fiduciário das obrigações (se houver), as regras da assembleia de detentores de obrigações e outros acordos relevantes sobre os direitos e obrigações do emitente, detentores de obrigações, fiduciário das obrigações (se houver) e outros assuntos constantes do prospecto das obrigações.
O emitente promete cumprir as suas obrigações e aceitar a supervisão dos investidores de acordo com as leis e regulamentos e as disposições do presente prospecto.
Dicas sobre questões importantes
Os investidores são convidados a prestar atenção às seguintes questões importantes e ler atentamente os capítulos relevantes dos “factores de risco” neste prospecto. O pedido de emissão pública de obrigações corporativas a investidores profissionais em 2021 foi aprovado pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China em 5 de novembro de 2021 no documento zjxk [2021] nº 3523, concordando que o emitente pode emitir publicamente obrigações corporativas com um valor nominal total de não mais de 10 bilhões de yuans para investidores profissionais, que podem ser emitidas por etapas dentro do período de validade do registro. Até agora, duas questões foram concluídas sob esta aprovação, com uma escala total de emissão de 2,5 bilhões de yuans. Esta emissão de títulos é a terceira emissão, e a escala de emissão proposta não é superior a 1,5 bilhão de yuans (incluindo).
2,Informação financeira básica do emitente
Antes da emissão dos títulos, no final de junho de 2021, os ativos líquidos do emitente eram de 34,726 bilhões de yuans, o rácio de passivo do ativo dentro do escopo de consolidação foi de 55,62% e o rácio de passivo do ativo da empresa-mãe foi de 37,96%. Até o final de setembro de 2021, os ativos líquidos do emitente eram de 34,762 bilhões de yuans, o rácio de passivo do ativo dentro do escopo de consolidação foi de 55,48% e o rácio de passivo do ativo da empresa-mãe foi de 37,52%. Antes da emissão dos títulos, o lucro distributível anual médio do emitente nos últimos três anos fiscais foi de 1,076 bilhão de yuans (o lucro líquido médio atribuível ao proprietário da empresa-mãe nas demonstrações consolidadas auditadas para 20182020), o que se espera ser não inferior a 1,5 vezes o interesse de um ano dos títulos.
3,De acordo com a avaliação abrangente da integridade internacional da China, a principal notação de crédito do emitente é AAA, e a perspectiva de notação é estável. A classificação de crédito desta obrigação é AAA. A integridade internacional da China emitiu o relatório de notação de crédito de Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) 2022 obrigações corporativas emitidas publicamente a investidores profissionais (fase II) e o relatório de notação de crédito 2021 Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) 2022. A integridade internacional da China acompanhará e avaliará continuamente o emissor e os títulos. China Chengxin international credit rating Co., Ltd. continuará a prestar atenção às mudanças do ambiente de negócios externo do emissor, condições comerciais ou financeiras, bem como a garantia de reembolso da dívida dos títulos atuais. Em caso de eventos importantes que possam afetar a classificação de crédito das obrigações atuais, a China Chengxin international credit rating Co., Ltd. iniciará o procedimento irregular de classificação de rastreamento das obrigações atuais, e o emitente fornecerá materiais correspondentes de acordo com os requisitos da agência de classificação. O relatório de avaliação de seguimento irregular e os resultados de classificação da China Integrity International Credit Rating Co., Ltd. serão divulgados de acordo com os regulamentos relevantes.
A notação de crédito das obrigações correntes do emitente pela agência de notação de risco não significa que a agência de notação de risco conceda qualquer garantia para o reembolso das obrigações correntes, nem faz qualquer juízo sobre o valor de investimento das obrigações correntes.
Simultaneamente, a notação do emitente e da obrigação corrente pela agência de notação de risco constitui um processo de avaliação dinâmico, não podendo o emitente garantir que a sua notação de crédito principal e a notação de crédito da obrigação corrente não se alterem negativamente durante a duração da obrigação corrente. Se a notação de crédito principal do emitente e a notação de crédito das obrigações correntes mudarem negativamente durante a duração das obrigações correntes, isso pode causar a flutuação do preço de negociação das obrigações correntes no mercado secundário, e mesmo fazer com que as obrigações correntes não possam ser negociadas ou encerradas de listagem na bolsa, o que pode afetar os interesses dos detentores de obrigações.
4,As obrigações correntes são obrigações não garantidas.
5,Em 30 de junho de 2021, o emitente tinha ativos totais de 78250679400 yuan, passivos totais de 43525011700 yuan, patrimônio líquido total do proprietário de 34725667700 yuan, taxa de passivo do ativo de 55,62% e taxa de passivo do ativo da empresa-mãe de 37,96%; De janeiro a junho de 2021, o lucro operacional consolidado da empresa foi de 159942739 milhões de yuans, o lucro líquido foi de 11957989 milhões de yuans e o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 23 Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) milhões de yuans. No semestre de 2021, os negócios da empresa estão estáveis, sua situação financeira é normal e não há alteração anormal nos itens das demonstrações.
6,Durante o período de relato, o rácio atual e o rácio rápido do emitente flutuaram ligeiramente, mas mantiveram-se estáveis como um todo. As principais razões para a flutuação são: a expansão da escala de negócios levou à grande quantidade de matérias-primas e outros fundos a pagar. Em 2018 e 2019, o capital de giro necessário para a operação do emitente foi principalmente levantado por empréstimos de curto prazo. Em 2020 e no primeiro semestre de 2021, o emitente continuou a otimizar a sua estrutura de dívida, Substituir gradualmente empréstimos de curto prazo por empréstimos de médio e longo prazo, e o rácio atual e rácio rápido aumentaram. Como uma empresa de painel de exibição, os ativos do emitente são compostos principalmente por ativos não correntes, e a proporção de ativos correntes é relativamente baixa.
No final de 2018, 2019, 2020 e junho de 2021, o rácio de passivo do ativo do emitente foi de 56,69%, 59,20%, 54,36% e 55,62%, respectivamente. O aumento no rácio de passivo do ativo em 2019 deveu-se principalmente à captação de fundos e fundos operacionais para o projeto Xiamen Tianma G6 e para o projeto Wuhan Tianma G6 através de empréstimos bancários, e o rácio de passivo do ativo da empresa ainda estava em um nível razoável.
De janeiro a junho de 2018, 2019, 2020 e 2021, o EBITDA do emitente foi de RMB 4,912 bilhões, RMB 5,166 bilhões, RMB 6,133 bilhões e RMB 3,445 bilhões, respectivamente, e o rácio de cobertura de juros do EBITDA foi de 5,91, 5,27, 5,37 e 7,20, respectivamente. De um modo geral, a empresa tem uma forte solvência a longo prazo.
7,Até ao final de junho de 2021, o emitente não forneceu garantias a outras empresas fora do âmbito das demonstrações consolidadas.
8,Até o final de junho de 2021, o valor contábil dos ativos restritos do emitente era de 42901201 milhões de yuans, representando 5,48% do total dos ativos e 12,35% dos ativos líquidos. Os principais ativos restritos da empresa são ativos fixos e construção em andamento. A razão para a restrição de ativos é que a empresa hipoteca seus principais ativos para financiamento de empréstimos, a fim de atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios. Se a empresa não puder gerir de forma contínua e eficaz a estrutura da dívida e planear razoavelmente o acordo de reembolso do empréstimo, pode existir um risco de alienação dos ativos restritos da empresa, o que afetará negativamente a solvência da empresa.
9,Em janeiro de 2018, a CSRC emitiu a resposta sobre a aprovação Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) para emitir ações para Xiamen Jincai Industry Development Co., Ltd. para comprar ativos e levantar fundos de apoio (zjxk [2018] No. 102), aprovando a empresa para emitir 389610040 ações para Xiamen Jincai Industry Development Co., Ltd. Emitiu 89488555 ações para China Aviation Technology International Holding Co., Ltd., 9314147 ações para China Aviation Technology Shenzhen Co., Ltd., 36525940 ações para China Aviation Technology Xiamen Co., Ltd., 25505748 ações para Shanghai Industrial Investment (Group) Co., Ltd. Emitir 12752877 ações para Shanghai Zhangjiang (Group) Co., Ltd. para comprar ativos relevantes; Aprovou a oferta não pública de ações da empresa para levantar fundos correspondentes de não mais de 1,9 bilhão de yuans. A empresa emitiu ações para aquisição de ativos, e o número de novas ações emitidas foi de 647024307. O capital social total da empresa aumentou de 1401098744 ações para 2048123051 ações. Antes e depois desta transação, a AVIC international sempre foi a controladora real da empresa listada. Portanto, esta transação não levará à alteração do direito de controle da sociedade cotada e não constitui a reorganização e listagem estipuladas no artigo 13 das medidas de gestão da reorganização.
10,A partir da data de assinatura deste prospecto, os principais litígios pendentes e arbitragem da empresa são os seguintes:
(I) disputas de direitos do credor com Jinzhuo company, Jinming company, Jinli communication e Liu Lirong
As disputas de direitos do credor entre a empresa e a Dongguan Jinzhuo Communication Technology Co., Ltd. (a seguir designada por “empresa Jinzhuo”), Dongguan Jinming Electronics Co., Ltd. (a seguir designada por “empresa Jinming”), Shenzhen Jinli Communication Equipment Co., Ltd. (empresa Jinzhuo, a empresa-mãe da empresa Jinming, a seguir designada por “comunicação Jinli”) (as empresas acima referidas são coletivamente referidas como “grupo Jinli”), Os pormenores são os seguintes:
1. Antecedentes
A empresa assinou o contrato de compra e venda com a empresa Jinzhuo e a empresa Jinming para confirmar a relação de cooperação de compra e vendas entre a empresa e a empresa Jinzhuo e a empresa Jinming, e concordou que a empresa Jinzhuo e a empresa Jinming terão responsabilidade conjunta e várias garantias para o pagamento a pagar à empresa. Durante a duração da relação de compra e venda, a empresa completa a obrigação de entrega conforme acordado.
O fato de que a empresa Jinzhuo e a empresa Jinming atrasaram o desempenho das obrigações de pagamento. A comunicação Jinli fornece garantia de responsabilidade conjunta e várias e hipoteca de ativos para o empréstimo a pagar à empresa pela empresa Jinzhuo e empresa Jinming, e Liu Lirong, o representante legal da empresa Jinzhuo e empresa Jinming, fornece garantia de responsabilidade conjunta e várias para o empréstimo a pagar à empresa pela empresa Jinzhuo e empresa Jinming. Ao mesmo tempo, a empresa solicitou ao tribunal medidas de preservação de propriedade e selava os terrenos e imóveis da empresa acima.
2. Progressos em 2018
No início de 2018, a empresa entrou com uma ação judicial no Tribunal de Pessoas Intermediárias de Shenzhen, Província de Guangdong, com números de casos de: (2018) Yue 03 min Chu No. 325 e (2018) Yue 03 min Chu No. 448, exigindo Jinzhuo empresa, Jinming empresa, Jinli comunicação e Liu Lirong para pagar todos os empréstimos devidos à empresa e suportar todas as taxas legais, honorários advocatícios e outras despesas de acordo com a lei.
Em dezembro de 2018, o Tribunal de Pessoas Intermediárias de Shenzhen da Província de Guangdong decidiu aceitar o caso de liquidação de falência da comunicação Jinli (caso No.: (2018) Yue 03 Po Shen No. 224).
3. Progressos em 2019
Depois de receber o aviso de declaração de reivindicação da comunicação Jinli, a empresa deve declarar a reivindicação ao gerente da comunicação Jinli (doravante referido como o “gerente”).
Em 2 de abril de 2019, a empresa recebeu o aviso de exame de direitos do credor (jlgs nº 100) emitido pelo gerente. De acordo com os resultados do exame do gerente, o exame confirmou que os números de depósito foram (2018) Yue 03 min Chu No. 325 e (2018) Yue 03 min Chu No. 448, e o principal dos direitos do credor envolvidos foram os direitos do credor comum. No entanto, os danos liquidados, perdas de estoque, custos legais e a prioridade de reembolso de hipotecas específicas declaradas pela empresa não foram confirmados.
Em julho de 2019, a empresa entrou com um processo de confirmação de reivindicação de falência no Tribunal de pessoas intermediárias de Shenzhen da província de Guangdong e solicitou ao tribunal para assumir o controle dele
