Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) : espera-se que o boom dos altos preços globais dos alimentos continue! Optimista sobre plantio e placa de sementes
O preço global dos alimentos, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) está em uma alta de todos os tempos, e espera-se que o boom continue. Esta rodada de aumento global dos preços dos alimentos é impulsionada principalmente pela oferta apertada e pela moeda excessiva. As principais áreas de produção agrícola, como Estados Unidos e Brasil, foram impactadas pelo clima seco, e a razão de consumo dos principais estoques Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) como milho e soja continuou a diminuir. Além disso, a recuperação da demanda de alimentos para animais e o excesso de moeda causado pela epidemia também contribuíram para o aumento dos preços globais dos alimentos. Além disso, a situação geopolítica aumentou a expectativa de circulação apertada de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) como trigo e milho, e o humor continuou a impulsionar Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) preços mais altos. Olhando para o futuro, La Nina pode repetir-se: a situação covid-19 e geopolítica não são claras, a tensão entre oferta e demanda é difícil de aliviar e o boom global dos preços dos alimentos deve continuar.
Os preços de grãos e rações da China são absolutamente seguros. O trigo pode aumentar os preços do milho em 2022. 1) Alimentos forrageiros: os fundamentos do milho diminuíram ligeiramente, mas a oferta e a procura ainda são apertadas; Considerando a tendência dos preços globais dos alimentos, a soja permanece otimista no seguimento. 2) Razão: a taxa média de consumo de estoque de milho, trigo e arroz está perto de mais de 80%, e a margem de segurança é suficiente. No inverno de 2021, há problemas de semeadura tardia e baixa taxa de germinação nas principais áreas produtoras de trigo, e a produtividade pode ser reduzida em 2022. Devido à relação de substituição entre trigo e milho, espera-se que os preços do milho se fortaleçam. 3) Açúcar branco: a produção da China diminuiu, ea diferença entre oferta e demanda continua. Impulsionado pelo custo adicional de importação de distribuição, o preço do açúcar seguirá a inversão do ciclo de armazenamento de energia do preço internacional do açúcar e permanecer otimista no seguimento.
Otimista sobre a tendência ascendente do boom dos preços dos grãos em 2022. Por um lado, é bom para o setor de plantio e sementes, por outro lado, o aumento do custo das matérias-primas para alimentação animal pode acelerar a reversão do ciclo de preços dos suínos, por isso é otimista sobre as oportunidades de investimento do setor suinícola. Alvos específicos: 1) placa de plantio: recomendar Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , e prestar atenção Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) . 2) Seção relevante Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) : recomendar Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) e prestar atenção China Hainan Rubber Industry Group Co.Ltd(601118) . 3) Placa de semente: recomendado Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , etc. 4) Recomendações para o sector da suinocultura: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO Jiakang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc.
Orient Securities Company Limited(600958) : o aumento do preço das matérias-primas aumentou ainda mais o custo de criação, e preste atenção às oportunidades de alocação do setor de criação de suínos
O aumento dos preços a granel Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) terá um impacto significativo em toda a cadeia da indústria agrícola. Criação de suínos: o aumento do preço das matérias-primas levou a um aumento adicional dos custos de criação, e espera-se que a capacidade de produção seja mais fermentada. Preste atenção às oportunidades de alocação do setor de criação de suínos. Alimentação animal: o aumento de matérias-primas a granel testa a capacidade técnica de compra e formulação das empresas de ração. A capacidade de produção ineficiente das empresas de ração é liberada ou acelerada, e a concentração é esperada para melhorar. Preste atenção a Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , Wellhope Foods Co.Ltd(603609) . Cadeia de plantio: aumento de preços ou aumento do preço de venda das principais empresas de recuperação agrícola e empresas de sementes, e preste atenção a Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) ; Ao mesmo tempo, no contexto da crescente dependência da China das importações, para melhorar o nível de tecnologia agrícola da China, a promoção da comercialização de OGM ainda é uma orientação política, com foco em Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Gf Securities Co.Ltd(000776) : recomenda-se prestar atenção às empresas suínas com cadeia de capital relativamente frouxa
Após o Festival da Primavera, os preços dos suínos caíram como previsto, adicionando pressão ascendente sobre os custos, e a indústria continuou a reduzir a capacidade de produção. Considerando que a capacidade de produção de hardware da indústria é gradualmente colocada em operação após o pico de construção, e o número de suínos reprodutores de reserva é suficiente, espera-se que a altura do próximo ciclo seja difícil de ser a mesma que em 19/20, e a elasticidade do ciclo ou retorno ao nível normal, sugere-se focar nas metas multidimensionais de triagem, como nível de operação e gestão, segurança da cadeia de capital, elasticidade de crescimento de marketing e correspondência de valoração, de modo a enfraquecer o jogo de preço de suínos. Nesta fase, sugere-se que se concentre em Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) e assim por diante. Entre as pequenas e médias empresas suinícolas, sugere-se prestar atenção às empresas com cadeia de capital relativamente frouxa, e prestar atenção a Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , etc.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) : fique no momento atual! Agarre as duas linhas principais de porcos e sementes
Pegue as duas linhas principais de semente de porco e porco. Permanecendo no momento atual, sugerimos: 1. Estabelecer ativamente a inversão do preço do suíno: o ponto de viragem da remoção de capacidade na suinocultura surgiu em setembro de 2021, e espera-se que o ciclo mais precoce deste ano reverta. Atualmente, o mercado determinou a estratégia de tomar a capacidade de produção como principal fator de referência para o investimento, e não o preço do porco. Portanto, há uma correlação inversa entre a queda do preço do porco e o aumento do preço das ações, e o ajuste do preço das ações quando a queda do preço do porco desacelera / sobe.
Considerando que, no primeiro semestre de 2022, o preço dos suínos continuará a diminuir devido à pressão de oferta impulsionada pela liberação da capacidade produtiva, e a perda da reprodução pode acelerar a despolimerização das porcas, continuamos a recomendar ativamente o setor suinocultura. As estratégias de seleção de estoque que recomendamos são as seguintes: 1) as empresas suinoculturas líderes de autocriação e autocriação que verificaram suas vantagens de custo e capacidade de expansão em múltiplos ciclos são preferidas. 2) Operar empresas de porco que atingiram o ponto de inflexão, tais como Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) etc. 3) Leitões rentáveis com alta certeza da expansão; 4) Segure ativamente o líder de alimentação Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) .
2. Observar atentamente a reforma da indústria de sementes: espera-se que o aumento dos preços das sementes a curto prazo conduza ao crescimento dos lucros; A médio e longo prazo, a liberalização do GM e a catálise das políticas ainda estão avançando gradualmente. A indústria de sementes tem estado do lado direito do ponto de inflexão do boom e do lado esquerdo da mudança tecnológica. Continue a recomendar Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , e preste atenção aos líderes da plantação de arroz e trigo.
Open source Securities: aumento do risco de segurança alimentar global.
A reversão do ciclo do porco é iminente, e os preços Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) continuam a subir. Em 2022, a reversão do ciclo do porco é iminente, e o layout do período de remoção de capacidade. Recomendar Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , que tem o principal custo de criação; Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , com recuperação acelerada dos indicadores de produção e redução de custos; Drives de inversão de ciclo Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , com excelente flexibilidade de desempenho; Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , que tem as vantagens de custo de criação e capital; Objeto benéfico relevante Tecon Biology Co.Ltd(002100) .
O risco de segurança alimentar global aumentou e os preços Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) continuaram a subir. Afetada pela recente situação geopolítica, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) oferta e estabilidade comercial foram afetadas negativamente. Sugere-se que se concentre em Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , o objetivo de grãos de alta qualidade em ações A. A empresa tem como principal atividade a plantação de arroz e trigo, produção e vendas de sementes, processamento de arroz, grãos e óleo e vendas de produtos.
Sealand Securities Co.Ltd(000750) : recomendação contínua de placa de porco com margem de segurança suficiente
Com margem de segurança suficiente, continue a recomendar prato de porco. Sugestão de investimento: o sector suinícola encontra-se actualmente num período de janela importante: 1) a eliminação das porcas férteis tem continuado e a eliminação das porcas férteis tem diminuído mês a mês desde Julho do ano passado. Mesmo durante a forte recuperação dos preços dos suínos de Outubro a Novembro, a acessibilidade da indústria da criação está fortemente enfraquecida devido à perda esperada para o agravamento das perdas reais, O despovoamento de porcas férteis será reforçado, portanto, está atualmente no ponto de inflexão do despovoamento; 2) A tendência do duplo fundo do preço do suíno é clara. Com base na experiência dos ciclos anteriores, os três ciclos completos do suíno experimentados desde 2006 são de duplo fundo. No primeiro semestre deste ano, a contradição entre oferta e procura intensifica-se. Ao mesmo tempo, aumenta-se a pressão sobre o lado dos custos e intensifica-se a perda de reprodução, o que se espera que venha gradualmente a produzir duplo fundo; 3) Em termos de avaliação, embora a placa tenha se recuperado recentemente, a avaliação ainda está na área inferior, com elasticidade ascendente suficiente. No seu conjunto, continua a ser uma importante janela de investimento para o sector, continuando a recomendar o sector suíno, focando-se nos líderes Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , seguidos pelas empresas suínas de segundo nível New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , etc.
East Ásia Qianhai Securities: Política de vento leste sopra frequentemente! A hora escura passou, e a indústria de sementes recomendada e setor de criação
A política é que o vento leste sopra frequentemente, e o tempo escuro passou. A indústria de sementes e o setor de criação são recomendados. Recentemente, o governo central lançou oficialmente a coleta e armazenamento de 40000 toneladas. Embora a quantidade seja pequena e o efeito de suporte inferior seja limitado, ainda libera o sinal de construção inferior do preço do porco. Os preços dos suínos continuaram a flutuar no fundo, sobrepostos à situação geográfica, aumento dos custos de criação, aceleração da desregulamentação da capacidade de produção e aceleração do ponto de inflexão do ciclo. No dia 22 de fevereiro, foi divulgado o primeiro documento do governo central, que propõe aumentar adequadamente o preço mínimo de compra do arroz e do trigo em 2022, estabilizar as políticas de subsídio aos produtores de milho e soja e arroz e sobrepor os altos preços de grãos do milho e da soja. A garantia de renda de grãos deve aumentar o entusiasmo pelo plantio de grãos, a área de plantio deve aumentar e a taxa de penetração de sementes de alta qualidade deve aumentar, As empresas de sementes com reservas superiores e melhoradas deverão aumentar tanto o volume como o preço.
Em termos de sugestões de investimento, sugere-se prestar atenção às empresas de criação com vantagens significativas de controle de custos e operação estável. Espera-se que as empresas com principais vantagens de variedade tirem proveito da política para melhorar continuamente sua participação de mercado. Sugere-se que prestem atenção à indústria líder de sementes com vantagens óbvias de variedade. O aumento do preço a granel Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) pode afetar o custo de processamento de ração, e o padrão da indústria de ração deve acelerar até a cabeça. Sugere-se prestar atenção ao líder Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) .
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Títulos: foco em oportunidades de investimento trazidas pela catálise de políticas e melhoria de desempenho a longo prazo da indústria de sementes
Para a suinocultura: a redução da capacidade continua, e o setor de criação continua a ser recomendado. O mercado presta demasiada atenção aos dados de capacidade de curto prazo e está preocupado com a quebra da lógica da compensação de capacidade. Acreditamos que a compensação de capacidade é imparável. Os dados de curto prazo são uma referência importante, mas não o principal apoio que recomendamos. Devido ao tamanho amostral, efeito de viés de sobrevivência, fatores sazonais, etc., coexistem os dados mês a mês aumento ou diminuição da capacidade produtiva de curto prazo, sendo difícil obter a certeza da conclusão e a segurança da lógica. No médio prazo, o foco está na deterioração contínua da ecologia da indústria. Os preços dos suínos continuaram a cair para o fundo em fevereiro e são muito menores do que o custo de caixa da indústria, então a direção do fluxo de caixa de perda para impulsionar a compensação de capacidade é clara. Portanto, acreditamos que o preço do suíno no primeiro semestre do ano será menor do que a expectativa da indústria, e o capital da indústria não é frouxo, mas apertado. Continuaremos recomendando o setor suinocultura.
Para a cadeia da indústria de plantio: catálise de curto e longo prazo, continue recomendando a cadeia da indústria de plantio. O boom dos preços do petróleo impulsionado por flutuações na situação externa é transmitido da demanda (substituição) e custo para plantação Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) , e espera-se que o boom continue. A turbulência externa levou a um rápido aumento dos preços globais do petróleo. Do ponto de vista da bioenergia, espera-se que a demanda por energia alternativa aumente e os preços do milho e do açúcar continuem a subir; Do ponto de vista do aumento dos custos, o aumento do preço do petróleo bruto promove o preço dos materiais agrícolas, o que por sua vez promove o custo do plantio Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) e, finalmente, transmite para o nível de preços, que se reflete no aumento do preço dos materiais agrícolas e no aumento do preço dos grãos.
Preste atenção às oportunidades de investimento trazidas pela catálise política e melhoria de desempenho a longo prazo da indústria de sementes. O caminho para a segurança alimentar requer a revitalização da indústria de sementes. Essa lógica macrológica vai perdurar nos próximos anos. No início do ano, trata-se de uma política tradicional, atentando para a catálise potencial, como o documento nº 1 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) os preços permanecem altos como um todo, impulsionando a demanda da indústria de sementes e acelerando o processo de destocking, e os preços das sementes de milho devem continuar a aumentar. Portanto, em termos de crescimento, devemos concentrar-nos na melhoria do ambiente competitivo das variedades geneticamente modificadas e melhoradas, ajudar as empresas líderes a abrir o crescimento em termos de quantidade total e padrão e continuar a recomendar a indústria de sementes de milho geneticamente modificadas.
As recomendações de investimento vêm das recomendações de investimento e da placa de suinocultura recomendada: o Muyuan Foods Co.Ltd(002714) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , etc. Metas recomendadas da indústria de sementes de milho da cadeia de plantio: Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) , Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) alto, alvo recomendado Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) , alvo beneficiário Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . Recomendo três torneiras Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
