Yingtong Telecommunication Co.Ltd(002861)
Relatório de análise de viabilidade sobre a realização de operações de cobertura cambial
1,Visão geral dos negócios de cobertura cambial
1) Objectivo de investimento: a fim de prevenir eficazmente o risco cambial enfrentado pelas Yingtong Telecommunication Co.Ltd(002861) (a seguir designadas por “a empresa”) e pelas filiais detidas a 100% e holdings (a seguir designadas coletivamente por “a empresa e as suas filiais”) nas actividades de importação e exportação e reduzir o impacto negativo das flutuações cambiais no controlo dos custos e no desempenho operacional da empresa, na condição de assegurar as necessidades diárias de capital de giro, A empresa e suas subsidiárias realizarão negócios de cobertura cambial. Este investimento não afetará o desenvolvimento do negócio principal da empresa, e o acordo de utilização dos fundos da empresa e das suas subsidiárias é razoável. De acordo com as normas contabilísticas relevantes, este investimento cumpre as disposições relevantes em matéria de cobertura.
2. Valor do investimento: de acordo com a escala de ativos da empresa e as necessidades diárias de negócios, a empresa e suas subsidiárias planejam realizar negócios de cobertura cambial. O valor da transação (incluindo o valor relevante de reinvestimento da receita do investimento acima) em qualquer momento da vida útil da cota não deve exceder 200 milhões de pessoas em moeda estrangeira, que podem ser convertidas em moeda estrangeira equivalente, podendo ser recicladas dentro do período de validade.
3. Método de investimento: o negócio de cobertura cambial da empresa e suas subsidiárias está limitado à moeda estrangeira em que o negócio real ocorre. A empresa e as suas filiais realizam operações de cobertura cambial, incluindo operações a prazo, operações de swap (swap cambial, swap de taxa de juro), operações de swap (swap cambial, swap de taxa de juro), operações de opção (opção cambial, opção de taxa de juro) e a combinação das operações acima referidas.
Aliados às necessidades diárias de negócios e investimento e financiamento, os produtos a serem desenvolvidos pela empresa e suas subsidiárias são principalmente produtos de cobertura cambial, que apresentam baixo nível de risco.
4. Período de investimento: no prazo de 12 meses a contar da data de deliberação e aprovação na 16ª reunião do Quarto Conselho de Administração da Companhia. 5. Fonte de fundos: a empresa e suas subsidiárias usam uma certa proporção de linha de crédito bancária ou fundos próprios como margem, o que não envolve fundos levantados.
2,A necessidade e viabilidade do negócio de cobertura cambial da empresa
A empresa e suas subsidiárias realizam negócios de cobertura cambial com o objetivo de fazer pleno uso de ferramentas de cobertura cambial para reduzir ou evitar riscos cambiais causados por flutuações cambiais, reduzir perdas cambiais e controlar riscos operacionais.
A empresa formulou o sistema de gestão de negócios de hedging cambial, que estipula cientificamente as especificações operacionais, autoridade de aprovação, processo interno de operação, medidas de isolamento de carta Phi e gestão interna de risco de negócios de hedging cambial, e está equipada com pessoal especial.
Ao mesmo tempo, a empresa estipula que as transações de cobertura cambial devem ser baseadas na previsão de receitas e despesas cambiais da empresa, e o período de entrega do negócio de cobertura cambial deve corresponder ao período de execução real dos negócios da empresa.
Ao realizar hedging cambial, a empresa e suas subsidiárias podem evitar o risco do mercado cambial em certa medida, evitar o impacto adverso de grandes flutuações cambiais na empresa, melhorar a eficiência do uso de fundos cambiais e aumentar a estabilidade financeira.
3,Análise de risco de negócios de cobertura cambial
O negócio de cobertura cambial pode reduzir o impacto das flutuações cambiais na empresa em caso de flutuações cambiais significativas. A empresa e suas subsidiárias realizam negócios de cobertura cambial de acordo com os princípios de legalidade, prudência, segurança e eficácia, e não realizam transações cambiais para fins de especulação. Todos os negócios de cobertura cambial da empresa e suas subsidiárias visam evitar e prevenir riscos cambiais, com base na produção e operação normais, combinados com o tempo de cobrança e pagamento no contexto de negócios normais e razoáveis, e não terão um impacto adverso significativo na liquidez da empresa.
Ao mesmo tempo, os negócios de cobertura cambial também terão certos riscos:
1. Risco de mercado: a diferença entre a taxa de câmbio e a taxa de juro do contrato de negociação de derivados cambiais e a taxa de câmbio e a taxa de juro efectivas na data de vencimento produzirá lucros e perdas comerciais; Durante a duração dos derivados cambiais, ocorrerão ganhos e perdas de reavaliação em cada período contabilístico, sendo que o valor cumulativo dos ganhos e perdas de reavaliação até à data de vencimento é igual aos ganhos e perdas de transação. As transações de derivados cambiais da empresa e suas subsidiárias seguirão o princípio de cobertura e não se envolverão em transações de arbitragem especulativa.
2. Risco de liquidez: acordos de compra não razoáveis de derivados cambiais podem levar a risco de liquidez dos fundos da empresa. Com base nos ativos e passivos cambiais da empresa, os derivados cambiais são combinados com as receitas e despesas cambiais reais. A seleção oportuna de derivados cambiais adequados e a seleção adequada da entrega líquida de mercadorias derivadas podem garantir que haja fundos suficientes para compensação no momento da entrega, de modo a reduzir a demanda por fluxo de caixa na data de vencimento.
3. Risco de desempenho: a seleção inadequada da contraparte pode levar ao risco de desempenho da compra pela empresa de derivados cambiais. As contrapartes dos derivados cambiais realizados pela empresa e suas subsidiárias são instituições financeiras com bom crédito e estabeleceram transações comerciais de longo prazo com a empresa e suas subsidiárias, com baixo risco de desempenho.
4. Outros riscos: devido à alteração das leis e regulamentos relevantes ou à violação dos termos do contrato pela contraparte, o contrato pode não ser executado normalmente e trazer prejuízos para a empresa.
4,Medidas de controle de risco do negócio de cobertura cambial da empresa
1. As variedades de transações de derivados cambiais realizadas pela empresa e suas subsidiárias são derivados cambiais estreitamente relacionados com o negócio básico, e esses derivados cambiais coincidem com o negócio básico em termos de variedade, escala, direção e prazo, de modo a seguir os princípios prudentes e prudentes de gestão de risco da empresa e suas subsidiárias.
2. A empresa e suas subsidiárias só estão autorizadas a realizar transações com instituições financeiras aprovadas pela Administração Estadual de câmbio e pelo Banco Popular da China e qualificadas para negócios de negociação de derivados cambiais, e não devem realizar transações com outras organizações ou indivíduos que não as instituições financeiras acima mencionadas.
3. A empresa estabeleceu o sistema de gestão de negócios de cobertura cambial, e estabeleceu disposições claras sobre os princípios operacionais, pessoal, autoridade de aprovação, processo de negócios, isolamento de informações, gestão de riscos e outros aspectos do negócio correspondente (a subsidiária deve referir-se ao sistema de gestão de negócios de cobertura cambial da empresa ao realizar negócios relacionados com cobertura cambial).
5,Impacto do negócio de cobertura cambial na empresa
A empresa e suas subsidiárias realizam negócios de cobertura cambial para evitar e prevenir o risco de flutuação cambial, que está em consonância com os interesses da empresa e não prejudica os interesses da empresa e de todos os acionistas, especialmente os pequenos e médios acionistas.
A empresa realiza a correspondente contabilidade e divulgação de negócios de cobertura cambial de acordo com as disposições e diretrizes relevantes das normas contábeis para Empresas Empresariais nº 22 – reconhecimento e mensuração de instrumentos financeiros, normas contábeis para Empresas Empresariais nº 24 – contabilidade de cobertura, normas contábeis para Empresas Empresariais nº 37 – apresentação de instrumentos financeiros e normas contábeis para Empresas Empresariais nº 39 – mensuração do justo valor emitidas pelo Ministério das Finanças.
6,Análise de viabilidade conclusão do negócio de cobertura cambial da empresa
A empresa e suas subsidiárias realizam negócios de cobertura cambial para fazer pleno uso de ferramentas de cobertura cambial para reduzir ou evitar riscos cambiais causados por flutuações cambiais, reduzir perdas cambiais e controlar riscos comerciais, o que é necessário. A empresa formulou o sistema de gestão de negócios de cobertura cambial de acordo com os requisitos das leis e regulamentos relevantes. Ao reforçar o controle interno e implementar medidas de prevenção de riscos, a empresa formulou procedimentos operacionais específicos para que a empresa e suas subsidiárias se envolvam em negócios de cobertura cambial. A empresa e suas subsidiárias realizam negócios de cobertura cambial baseados em negócios operacionais específicos, É necessário e viável realizar sob a premissa de garantir a produção e operação normais.
Yingtong Telecommunication Co.Ltd(002861) conselho de administração 11 de março de 2022
