Perspectiva industrial
Os fundamentos são fortes, o ruim está esgotado, e a faixa inferior destaca o valor. No entanto, a nova cadeia da indústria de veículos de energia está seriamente dividida. Sugere-se otimizar indústrias subdivididas e selecionar estoques individuais.
1) fundamentos fortes: a curto prazo, o volume de vendas de veículos elétricos de janeiro a fevereiro é forte, o cronograma de produção da cadeia industrial 2022q1 permanece em um alto nível, e as empresas líderes ainda crescem mês a mês em comparação com 2021q4, como Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , dangsheng, Byd Company Limited(002594) , Shanshan e outras condições operacionais de janeiro a fevereiro são atraentes, e os altos fundamentos são verificados novamente. Estabelecimento de tendência de longo prazo: não importa o planejamento das principais plantas de motores, o cronograma de proibição de veículos a combustível em vários países, o cronograma de neutralização de carbono, ou a avaliação do consumo de combustível na China / Europa / América, a tendência de eletricidade inteligente é clara, e a penetração da indústria deve acelerar e crescer fortemente.
2) excelente relação preço de desempenho: o evento “cisne negro” promoveu o volume upstream a subir mais do que o esperado e o medo de “estagflação” levou a uma inclinação de ajuste íngreme e correção relativamente suficiente. Acreditamos que os atuais riscos sistêmicos podem ser liberados em grande medida, e a má tendência está esgotada. Em termos de preço do produto, espera-se que o preço do níquel retorne ao nível razoável da oferta e da procura reais, o preço do lítio pode flutuar a um nível elevado e espera-se que as restrições do lado dos custos sejam atenuadas marginalmente. O PE das empresas principais multi link é cerca de 25-35 vezes em 2022, que está na parte inferior da história, destacando o valor do investimento.
3) diferenciação da cadeia industrial: o melhor é o melhor: a distribuição do lucro será o ponto chave do jogo da cadeia industrial em 2022, o que se reflete no jogo no mercado secundário. α O elemento central do atributo crescimento. Em geral, continuamos a ser otimistas sobre ternário de níquel alto, diafragma, bateria de energia e alguns deles α Activos líderes de alta qualidade.
Reabilitação do mercado
1) nível da indústria: esta semana, o índice novo do veículo da energia/índice da bateria de lítio/índice da pilha de carregamento/índice da pilha de combustível/índice do armazenamento de energia caiu 5% / 4% / 4% / 6% / 3%, respectivamente.
2) nível corporativo: nível corporativo: nível corporativo: nível corporativo: referindo-se ao índice da bateria de lítio, referindo-se ao índice da bateria de lítio, os cinco primeiros do aumento desta semana é Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) (- 11%), Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) (- 11%), Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) (- 11%).
Dinâmica da indústria
1) preço da cadeia industrial: esta semana, carbonato de lítio / LME níquel / cobalto foram cotados em 502000 yuan / 48000 dólares americanos / 573000 yuan por tonelada, acima de 1% / 62% / 4% respectivamente. carbonato de lítio continuou a ficar aquém da demanda, e o preço permaneceu subindo. os preços do níquel subiram no curto prazo devido ao impacto do incidente Castle Peak; Em termos de materiais catódicos, ncm622 citou 385000 yuan / ton na quarta-feira, acima de 2%, e fosfato de ferro de lítio citou 168000 yuan / ton, acima de 2%; Em termos de eletrólito, a cotação de fluorofosfato de lítio é de 550000 yuan / ton neste sábado, e a cotação de eletrólito (fosfato de ferro de lítio) é de 110000 yuan / ton, ambos permanecem estáveis; Diafragma, 6 μ A cotação da membrana base molhada é 1,4 yuan / m2, que permanece estável; Em termos de materiais de eletrodo negativo, a extremidade média e grafite artificial high-end foram cotadas em RMB 52000 / 72000 / ton respectivamente, que se mantiveram estáveis. 2) Principais tendências da indústria: China Automobile Association liberou dados de produção e vendas de automóveis em fevereiro, e o volume de vendas de veículos novos da energia foi 334000, com um aumento ano a ano de 184,3%; A capacidade de carga da bateria de energia foi de 13,7gwh, com um aumento anual de 145,1%.
Dinâmica da empresa
1) Tesla: o preço do modelo sobe novamente, e os preços do modelo 3 versão de alto desempenho, modelo y versão de longo alcance e versão de alto desempenho são aumentados em 10000 yuan respectivamente; 2) Weilai: listado em Hong Kong, com um valor de mercado de abertura de HK $ 267 bilhões; 3) China Innovation Airlines: apresentou oficialmente um prospecto à Bolsa de Valores de Hong Kong e planeja levantar um montante de US $ 1,5 bilhão; 4) Byd Company Limited(002594) : a nova música modelo maxdm-i está listada; 5) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) emitiu o expresso anual de desempenho de 2021 e o anúncio dos principais dados comerciais de janeiro a fevereiro de 2021, Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) emitiu o expresso anual de desempenho de 2021, Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , etc. emitiu o anúncio dos principais dados comerciais de janeiro a fevereiro de 2021.
Recomendação de assunto
Sob a tendência geral de “duplo carbono” global forte condução e ressonância de oferta impulsionando o crescimento contínuo da demanda, a perspectiva da cadeia industrial continuará a aumentar. Mantemos a classificação de “excesso de peso” da nova indústria de veículos de energia. Ao mesmo tempo, sugere-se prestar atenção às oportunidades de investimento a médio e longo prazo na direção do armazenamento de energia e célula de combustível para extensão industrial.
Linha principal do layout sugerido: 1) ativos principais: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , etc. 2) Variedades elásticas: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) etc. 3) Outras sugestões são concentrar-se nos pontos principais dos vários segmentos da sub indústria: o Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc.
Principais recomendações no campo do armazenamento de energia: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) e Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) etc. recomenda-se prestar atenção a Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) , Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) . Sugestões de atenção no domínio das células de combustível: Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) -u, Weichai Power Co.Ltd(000338) , etc.
Combinações recomendadas esta semana: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) .
Dicas de risco
Risco de flutuação da política; A procura é inferior ao esperado; O preço do produto é inferior ao esperado; O desempenho da empresa recomendada é inferior ao esperado; Risco sistémico.
