Eventos
De acordo com a agência de notícias Wande de Hong Kong, no início da manhã de 17 de março, horário de Pequim, o Federal Reserve anunciou sua resolução de taxa de juros para março, anunciando um aumento de 25 pontos base nas taxas de juros, e a faixa de juros alvo dos fundos federais subiu para 0,25-0,50%, em linha com as expectativas do mercado.
Observações
Antes do lançamento da notícia do aumento da taxa de juros, o preço do ouro flutuava significativamente, e o ouro flutuava para cima após o lançamento. Em primeiro lugar, antes do anúncio da resolução da taxa de juros do Fed em março no mesmo dia, o preço global do ouro mostrou uma certa faixa de volatilidade afetada pela expectativa de aumento das taxas de juros, com um único dia de alta de US $ 192657 / oz e um mínimo de US $ 190522 / oz. Em segundo lugar, com o lançamento do aumento da taxa de juros do Fed, os preços do ouro caíram brevemente e recuperaram rapidamente. Neste processo, o preço mais baixo do ouro atingiu US $ 189567 / oz, enquanto no processo de choques ascendentes subsequentes, o preço do ouro atingiu um máximo de US $ 193484 / oz duas horas após o aumento da taxa de juros. A tendência ascendente da flutuação do preço do ouro após o aumento da taxa de juros reflete que a má expectativa do mercado atual sobre o aumento da taxa de juros do Fed é gradualmente liberada.
No curto prazo, espera-se que aumentos da taxa de juros sejam liberados ainda mais, e o ouro entrou em um importante ponto de tempo de alocação. O mercado de ouro é altamente líquido, e a expectativa do mercado muitas vezes desempenha um papel importante. Antes do Federal Reserve anunciar o aumento oficial da taxa de juros, o preço do ouro geralmente cairá sob a influência da expectativa de aumento da taxa de juros do mercado, e quando o aumento da taxa de juros realmente cai, o preço do ouro geralmente aumentará. Olhando para trás nos últimos seis aumentos de taxa de juros, a média de aumento e queda do ouro no ano, meio ano e um mês antes do aumento da taxa de juros do Fed foi de 10,37%, – 0,99% e – 1,32%, respectivamente; A média de aumento e diminuição no ano seguinte, meio ano e um mês foram de 6,67%, 7,81% e 0,02%, respectivamente. O desempenho do mercado do ouro após o aumento da taxa de juros é melhor do que o anterior ao aumento da taxa de juros, indicando que a liberação das preocupações do mercado tem desempenhado um papel positivo na promoção do preço do ouro.
A macroeconomia ainda é frágil, e o ouro tem sido logicamente dependente. Em primeiro lugar, o impacto das subidas das taxas de juro sobre a inflação é limitado e esta ronda de subidas das taxas de juro pode ser difícil de aliviar substancialmente o elevado nível de inflação. Durante os últimos seis aumentos da taxa de juros, a taxa de crescimento anual do IPC nos Estados Unidos continuou a subir. Especificamente, durante os seis aumentos da taxa de juros, a taxa de crescimento homóloga do IPC aumentou 0,7pct, 4,0pct, 0,3pct, 1,1pct, 1,0pct e 1,7pct respectivamente.
De acordo com os últimos dados de inflação divulgados pelo Departamento de Trabalho dos EUA, a taxa de crescimento anual do IPC dos EUA em fevereiro de 2022 foi de 7,9%, e o nível de inflação atual está no pico de 40 anos. Portanto, espera-se que o nível global de inflação dos Estados Unidos ainda pode manter uma alta tendência no processo desta rodada de aumento da taxa de juros, e impulsionar o preço do ouro para continuar a se fortalecer.
Em segundo lugar, a economia dos EUA enfrenta o risco de recessão, e o mercado mostrou preocupação óbvia. Do ponto de vista do spread da taxa de juros dos títulos do tesouro de longo e curto prazo, a partir de 16 de março de 2022, o spread da taxa de juros dos títulos do tesouro de 10 anos a 2 anos foi reduzido para 0,24%, indicando que o mercado atual tem algumas preocupações com a recessão econômica de curto prazo. Em terceiro lugar, o aumento da taxa de juros do Fed pode ter um certo impacto no status econômico dos EUA e reduzir a atratividade do dólar americano. Desde 1980, durante os seis aumentos da taxa de juros nos Estados Unidos, a maioria das mudanças na participação global do PIB diminuiu. O processo de aumento da taxa de juros deve continuar por muito tempo. De acordo com a mais recente matriz dot divulgada pelo Federal Reserve, espera-se que o Federal Reserve aumente as taxas de juros seis vezes este ano. Portanto, este processo de aumento da taxa de juros pode trazer alguma perturbação ao status econômico global dos Estados Unidos, o que reduzirá a atratividade do dólar americano e empurrará para cima o preço do ouro denominado em dólares americanos.
Aconselhamento em matéria de investimento
No contexto do aumento contínuo do preço do ouro, as empresas de produção relevantes da indústria do ouro podem beneficiar, tais como:
Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Western Region Gold Co.Ltd(601069) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , etc.
Dicas de risco
Mudanças geopolíticas internacionais, flutuações anormais nos preços das commodities e mudanças nas políticas macroeconômicas.
