O primeiro lote de produtos financeiros de pensão é muito procurado no mercado.
O repórter do China Business Daily descobriu que o benchmark de comparação de desempenho dos produtos financeiros de pensão emitidos está entre 4,8% e 8%. Do ponto de vista da alocação de ativos, atualmente, os produtos emitidos são principalmente de renda fixa, a proporção de ativos patrimoniais não é alta e o nível de risco está entre R2 e R3.
Encontrar o equilíbrio ideal entre o Triângulo Impossível do investimento – risco, retorno e liquidez é o foco dos produtos financeiros de pensão. O responsável pelos negócios relacionados com a gestão financeira da BOCOM disse que, para a gestão financeira de pensões, por um lado, é necessário desenvolver estratégias de investimento adequadas para passivos de longo prazo e enriquecer estratégias de investimento; Por outro lado, devemos diversificar ainda mais os riscos na base existente, incluindo o risco de crédito e o risco de mercado.
Em 1º de março, o piloto de financiamento de pensões foi oficialmente expandido de “quatro lugares e quatro instituições” para “dez lugares e dez instituições”, e o aumento do financiamento de pensões está se aproximando gradualmente.
tempo de troca por espaço
Em 1º de março, o piloto de financiamento de pensões foi oficialmente expandido de “quatro lugares e quatro instituições” para “dez lugares e dez instituições”, e a área piloto foi expandida para “Pequim, Shenyang, Changchun, Xangai, Wuhan, Guangzhou, Chongqing, Chengdu, Qingdao e Shenzhen”; Com base na gestão financeira original ICBC, gestão financeira CCB, gestão financeira CMB e gestão financeira Everbright, as instituições piloto adicionaram seis empresas de gestão financeira, nomeadamente “Banco de gestão financeira de comunicações, gestão financeira do Banco da China, gestão financeira do Banco Agrícola da China, gestão financeira da China Post, gestão financeira xingyin e gestão financeira Xinyin”.
Correspondendo ao layout ativo das instituições, é a busca do primeiro lote de produtos financeiros de pensão no mercado.
De acordo com os dados divulgados pelo padrão Puyi, entre os produtos emitidos pelas primeiras quatro instituições piloto, a primeira fase do CCB financeiro “desfrutar” de produtos financeiros de pensão fechados de renda fixa em 2021 levantou um montante de 2 bilhões de yuans em apenas meio dia; A gestão financeira da CMB “cuidar de Ruiyuan e ser estável por cinco anos e fechar o número 1” também encerrou o levantamento antes do cronograma, com um tempo total de levantamento de 10 dias e um montante total de levantamento de 8 bilhões de yuans; Everbright financeiro “Yixiang sunshine pension financial produto laranja 2026 fase 1”, tanto em termos de aumento de escala e aumento de velocidade, atingiu um novo alto nas vendas de produtos financeiros de China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) Qingdao Branch.
O repórter aprendeu com o aspecto da gestão financeira do ICBC que, desde que o primeiro produto de gestão financeira de pensões da empresa – “Yixiang Antai” produto de gestão financeira de pensões de valor líquido fechado da empresa foi lançado oficialmente em Wuhan e Chengdu em 6 de dezembro de 2021, o montante levantado na primeira fase do produto excedeu 3,088 bilhões de yuans, um total de 13900 clientes participaram da compra e a escala de compra per capita é 222000 yuans.
“A vantagem de renda dos produtos financeiros de pensões é óbvia, e o benchmark de comparação de desempenho está entre 4,8% ~ 8%, enquanto o benchmark de comparação de desempenho médio de outros produtos financeiros de empresas financeiras está principalmente entre 4% ~ 4,5% Liu Yinping, analista do rong360 Digital Technology Research Institute, disse.
Wang Liting, pesquisador do padrão Puyi, disse a repórteres: “o ciclo médio de investimento dos produtos financeiros de pensões é geralmente maior do que o dos produtos financeiros comuns. Leva muito tempo para os fundos e tem liquidez relativamente fraca. Esta é uma das principais razões pelas quais o benchmark de comparação de desempenho médio dos produtos financeiros de pensões é maior do que o dos produtos financeiros comuns.”
“Também temos prestado atenção aos produtos emitidos pelo primeiro lote de empresas piloto de gestão de riqueza. Atualmente, o benchmark de comparação de desempenho dos produtos de gestão de riqueza de pensões emitidos é relativamente alto. Como obter rendimentos mais elevados e manter e aumentar o valor do dinheiro de pensão dos residentes é a nossa maior preocupação.” A pessoa responsável pelos negócios relacionados à gestão financeira da BOCOM falou sobre isso.
“Os produtos financeiros de pensões devem aderir ao conceito de investimento de valor, especialmente através do modo de operação fechada de longo prazo, usar de forma mais eficaz a estratégia de duração e estratégia de alavancagem no investimento de títulos, melhorar a renda de renda fixa, adotar controle científico e razoável de posição no investimento de ações, resistir melhor às flutuações cíclicas e se esforçar para fornecer aos investidores retorno de investimento sustentado e estável.” A pessoa responsável pela China Post Financial Management disse.
A pessoa responsável pelos negócios relacionados à gestão de riqueza xingyin também introduziu que os ativos patrimoniais investidos em produtos de gestão de riqueza de pensões são principalmente ativos patrimoniais em áreas como estratégias nacionais e políticas industriais e a demanda por reforma estrutural do lado da oferta, incluindo, mas não limitado a nova energia, novos materiais, semicondutores, tecnologia da informação, biomedicina, fabricação de equipamentos high-end e outras indústrias que representam a direção da transformação econômica da China, de modo a fornecer fundos de longo prazo para o desenvolvimento do mercado de capitais. “Com foco em metas de alta qualidade com grande espaço de crescimento a longo prazo, boa sustentabilidade de desempenho e avaliação razoável, estamos confiantes de trazer excelentes retornos de investimento para produtos financeiros de pensão através de investimento a longo prazo e investimento de valor, para que os investidores possam compartilhar os dividendos do crescimento econômico da China.”
como manter a robustez
Na visão de insiders, o que atrai clientes para comprar financiamento de pensões é que o produto tem os atributos duplos de rendimento relativamente alto e robustez. Em termos de objectivos de pensões, o conservadorismo é obviamente mais importante.
Do ponto de vista da gestão financeira, os investidores idosos são os principais responsáveis pela gestão financeira, mas da perspectiva da idade real de 40 ~ 50 anos, os investidores idosos são os principais responsáveis pela gestão financeira.
Chen Xuehua, pesquisador do padrão Puyi, disse que os investidores que compram financiamento de pensão tomam a pensão como o principal objetivo. Portanto, no processo de investimento e operação, a gestão financeira previdenciária deve prestar atenção à robustez. O objetivo de investimento é principalmente produtos de renda fixa, levando em consideração a renda, mas não é permitido investir em ações com grandes flutuações de preços.
A pessoa responsável pelas actividades relevantes da gestão financeira xingyin sublinhou que os produtos financeiros de pensões devem adoptar uma estratégia de investimento mais estável e prosseguir o valor acrescentado estável a longo prazo das pensões de acordo com o princípio da correspondência entre o risco e o rendimento, e não com o objectivo de alcançar rendimentos elevados.
Do ponto de vista da estratégia de investimento, a pessoa responsável pelos negócios relevantes da China Post Financial Management disse que a maioria dos produtos financeiros de pensão adota data-alvo ou estratégia de capital de risco-alvo, sobrepõe a estratégia CPPI, monitora dinamicamente a proporção de ativos patrimoniais e equilibra razoavelmente os riscos. “A estratégia CPPI é uma estratégia de seguro de carteira internacionalmente aceita, que ajusta e modifica principalmente a proporção de ativos patrimoniais e ativos de renda fixa na carteira de acordo com as flutuações do mercado através de análise quantitativa, de modo a garantir que o valor da carteira após um período de tempo não seja inferior a um valor-alvo predeterminado, de modo a manter e aumentar o valor da carteira.”
“Sob a orientação da ampla estrutura de alocação de ativos, baseada na pesquisa e análise do ciclo econômico, macropolíticas, tendências industriais, desempenho de custos de ações e obrigações e sentimento do mercado, construir posições de forma constante de acordo com o objetivo de retorno absoluto e selecionar cuidadosamente metas de investimento de alta qualidade.” A pessoa responsável pelo negócio relacionado à gestão de riqueza xingyin disse, “a fim de controlar o risco de carteira, os produtos de gestão de riqueza de pensões adotam o pensamento de gestão de orçamento de risco.Tome ativos de renda fixa mantidos até o vencimento como a posição inferior, acumular almofada de segurança e calcular a proporção de alocação de referência de exposição ao risco de carteira e ativos de avaliação de mercado de acordo com o orçamento de risco do produto.”
Além disso, a pessoa responsável pelos negócios relacionados à gestão financeira da BOCOM analisou que, para garantir a estabilidade dos produtos de pensão, as empresas financeiras devem controlar rigorosamente o escopo de investimento e a proporção de investimento de acordo com o contrato do produto; Além disso, o orçamento de risco razoável e o objetivo máximo de retirada devem ser definidos em seções, o centro de alocação de ativos razoável deve ser definido em etapas e o pullback deve ser controlado por meio de estratégia de alocação de ondas baixas e estáveis. Especialmente no estágio inicial do estabelecimento do armazém, ativos de renda fixa relativamente estáveis serão preferencialmente alocados para acumular almofada de segurança para o valor líquido do produto, e a proporção de ativos patrimoniais será gradualmente aumentada com o aumento do valor líquido do produto.
Ao mesmo tempo, combinados com as características das pensões, os produtos financeiros de pensões estão especialmente equipados com múltiplos mecanismos de proteção de risco, tais como fundo de suavização, reserva de risco e reserva de imparidade, de modo a aumentar ainda mais a resistência aos riscos dos produtos financeiros de pensões.
Actualmente, o segundo lote de instituições financeiras aprovadas ainda não emitiu produtos de pensões. No entanto, o segundo lote de produtos emitidos pelo primeiro lote de instituições-piloto de gestão financeira de pensões foi actualizado com base no primeiro lote de produtos. O relator observou que a modernização do produto se reflete principalmente na liquidez e robustez do produto.
Yu Yaqin, pesquisador do padrão Puyi, disse a repórteres que o segundo lote de produtos de pensão foram atualizados pela gestão financeira do CCB e pela gestão financeira do ICBC. Entre eles, o primeiro lote de produtos de pensão da gestão financeira do CCB são produtos fechados, e a nova rodada de produtos de pensão são produtos abertos que são abertos regularmente em uma base mensal, e a liquidez dos produtos foi melhorada; O nível de risco do primeiro lote de produtos previdenciários da gestão financeira do ICBC é de médio risco, e os produtos emitidos na nova rodada são de médio e baixo risco, o que enriquece a prateleira de produtos da gestão financeira do ICBC.
Vale a pena mencionar que, no contexto da recente retirada acentuada de produtos financeiros “renda fixa +”, o mercado também está geralmente preocupado com se a gestão financeira de pensões será afetada.
Yu Yaqin apontou que a razão para a retirada acentuada dos produtos “renda fixa +” é que a situação internacional recente é mutável e o mercado de capitais é volátil, de modo que o mercado de renda fixa e mercado de ações caíram acentuadamente, mas o impacto global é de curto prazo.
“A perturbação destes produtos financeiros de médio e curto prazo ‘renda fixa +’ para o sentimento dos investidores reflete precisamente as vantagens do modo de operação a longo prazo dos produtos financeiros de pensões.” A pessoa responsável pelos negócios relacionados à China Post Financial Management disse a repórteres: “os produtos financeiros de pensão geralmente adotam um modo de operação fechada de longo prazo, dão aos gerentes de produtos mais espaço no final do investimento, fazem um bom trabalho na rotação de ativos através de grandes estratégias de alocação de ativos, ajustam dinamicamente a proporção de ações e títulos, realizam investimentos de ciclo cruzado e protegem melhor a renda de pensão dos investidores”.
