\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 019 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
Como o principal alvo da indústria Xinchuang, o ecossistema doméstico de computação high-end é cada vez mais melhorado, e a classificação de “compra” é mantida
A empresa está comprometida em romper a tecnologia chave do núcleo do computador high-end baseado em processadores domésticos, e a ecologia de computação high-end doméstica está se tornando cada vez mais perfeita. Ao mesmo tempo, o desempenho e as vantagens ecológicas do servidor haiguang são proeminentes. acreditamos que a empresa se beneficiará plenamente do desenvolvimento da indústria Xinchuang. Portanto, mantemos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 está previsto para ser de 1,135, 1,545 e 2,094 bilhões de yuans, e EPS é de 0,78, 1,06 e 1,43 yuan / ação. O preço atual da ação corresponde a 41,7, 30,7 e 22,6 vezes de PE de 2021 a 2023, o que é maior do que a avaliação de empresas comparáveis. Considerando a posição de liderança da empresa no campo da informação da indústria e inovação, damos um certo prêmio de avaliação e mantemos a classificação de “comprar”.
A listagem de informações de haiguang é iminente, e espera-se que a empresa se beneficie da reavaliação de valor
Os principais produtos da informação haiguang são o processador geral haiguang (CPU) e o coprocessador haiguang (DCU). Atualmente, os produtos da série de CPU haiguang nº 1 e nº 2 foram comercializados e amplamente utilizados em telecomunicações, finanças, Internet, educação, transporte e outros campos. De acordo com os materiais de aplicação do prospecto IPO de informações haiguang, haiguang 3 está na fase de verificação e haiguang 4 está na fase de P & D. Os produtos da série de Haiguang DCU Shensuan No. 1 realizaram a produção de pequenos lotes, e Shensuan No. 2 está na fase de pesquisa e desenvolvimento. De 2019 a 2021, as informações de haiguang alcançaram receita de 379 milhões, 1022 milhões e 2,31 bilhões de yuans, com um aumento anual de 686%, 170% e 126%, e continuaram a crescer em alta velocidade; Ao mesmo tempo, a empresa transformou com sucesso perdas em lucros em 2021 e realizou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 327 milhões. Em 16 de março de 2022, a informação de haiguang foi aplicada com sucesso para listar no conselho de ciência e inovação. Atualmente, a empresa detém 32,1% de capital próprio da informação de haiguang, e espera-se que a empresa se beneficie de sua reavaliação de valor.
O servidor Haiguang tem vantagens proeminentes no campo da informação e da inovação nas finanças, nas telecomunicações e nas outras indústrias, e espera-se que continue a crescer em alta velocidade
No campo da informação e inovação da indústria, o servidor higuang com arquitetura x86 ocupa uma posição dominante no mercado em virtude da ecologia e alto desempenho. De acordo com nossas estatísticas sobre informações de licitação pública, a empresa ganhou recentemente grandes encomendas, tais como Bank Of China Limited(601988) , Xangai Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , Zhangjiagang Agricultural Development Bank, etc. Anteriormente, no anúncio sobre a pré-qualificação centralizada do projeto de aquisição centralizada de servidores 20212022 emitido pela liberação China Telecom Corporation Limited(601728) , o servidor haiguang representou 72% dos servidores domésticos, demonstrando plenamente a competitividade da empresa no campo da informação e inovação da indústria. Acreditamos que a informação de haiguang se beneficiará altamente do desenvolvimento do mercado de inovação da informação da indústria e alcançará um crescimento sustentado e rápido.
Aviso de risco: deterioração ambiental internacional; Intensificação da concorrência no mercado; O negócio de chips não atendeu às expectativas.
