Temas especiais desta semana: (1) de janeiro a fevereiro de 2022, as vendas no varejo de eletrodomésticos e equipamentos de áudio aumentaram em + 12,7% ano a ano, e o desempenho da sociedade de eletrodomésticos superou as expectativas. Acreditamos que, em primeiro lugar, a política de prevenção de epidemias será mais flexível este ano, impulsionando a recuperação do consumo durante o Festival da Primavera, e a demanda pela renovação de grandes eletrodomésticos será liberada em certa medida; Em segundo lugar, as empresas de eletrodomésticos emitiram sucessivamente cartas de aumento de preços no início do ano, aumentando o preço de varejo terminal dos produtos; Em terceiro lugar, o desempenho de vendas on-line de eletrodomésticos emergentes, como eletrodomésticos limpos e fogões integrados, de janeiro a fevereiro, foi relativamente brilhante. (2) De Janeiro a Fevereiro, a produção cumulativa e as vendas de aparelhos de ar condicionado domésticos foram estáveis em termos homólogos. De janeiro a fevereiro, a produção cumulativa da China de aparelhos de ar condicionado domésticos diminuiu 1,3% ano a ano; O volume de vendas aumentou 0,8% em termos homólogos, dos quais o volume de vendas no mercado interno diminuiu 4,4% em termos homólogos, e o volume de vendas de exportação aumentou 4,7% em termos homólogos.
Estratégia de investimento em 2022: limpar as nuvens e ver o fim do dia. Às vezes, o salgueiro está escuro e as flores estão brilhantes e a primavera está chegando. Estamos firmemente otimistas sobre matérias-primas e imóveis. Sob o pano de fundo da flexibilização marginal, o líder de quebra de eletrodomésticos irá acelerar o avanço. (1) eletricidade branca: sugere-se prestar atenção à liderança high-end da Casati, o Haier Smart Home Co.Ltd(600690) e o líder de eletricidade branca do desenvolvimento diversificado e global Midea Group Co.Ltd(000333) ; (2) Eletricidade da cozinha: sugere-se prestar atenção ao desenvolvimento constante dos negócios tradicionais, ao rápido desenvolvimento da máquina de lavar louça e outros negócios Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) e Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) e Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) beneficiando-se da alta prosperidade da indústria e da expansão acelerada dos canais; (3) Eletrodomésticos pequenos: a demanda da indústria de eletrodomésticos pequenos de cozinha deve aumentar em 2022, e o enfraquecimento anual da pressão de custo sobreposta trará forte flexibilidade de desempenho. Recomenda-se prestar atenção a Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) , Joyoung Co.Ltd(002242) , Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) , etc; Aparelhos elétricos limpos, como lavadora de piso e varredora de piso Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) beneficiam da atualização do consumo, e a demanda deve crescer constantemente, mas os problemas de chip e transporte de curto prazo suprimem a avaliação do setor em certa medida. Recomenda-se prestar atenção a Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) , Kingclean Electric Co.Ltd(603355) , etc; A projeção inteligente é recomendada para se concentrar em Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) . (4) Iluminação eletricista: foco no cultivo intensivo de canais e produtos Gongniu Group Co.Ltd(603195) e no rápido desenvolvimento do negócio de licença de negócios Opple Lighting Co.Ltd(603515) .
Mercado desta semana: esta semana, o Índice Composto de Xangai caiu 1,77%, e a indústria de eletrodomésticos caiu 2,05%, perdendo ligeiramente o mercado. Entre eles, a eletricidade branca caiu 2,02%, a eletricidade negra caiu 1,84%, a eletricidade da cozinha caiu 1,01%, os eletrodomésticos pequenos subiram 0,2%, os eletricistas de iluminação e outros setores caíram 2,23%. Quanto à relação acionária da conexão de ações de Xangai (Shenzhen), a partir de sexta-feira, Midea Group Co.Ltd(000333) Shanghai e Shenzhen Stock conectaram-se por 16,65%, um aumento de 0,45 pct sobre a semana passada Gongniu Group Co.Ltd(603195) Shanghai e Shenzhen Stock conectam-se por 17,95%, acima de 0,17pct da semana passada Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) Shanghai e Shenzhen Stock conectam-se por 10%, para baixo 0.53pct da semana passada Joyoung Co.Ltd(002242) Shanghai e Shenzhen Stock conectam-se por 10.98%, para baixo 0.01pct da semana passada Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) Shanghai e Shenzhen Stock conectam-se por 9.52%, para baixo 0.17pct da semana passada Haier Smart Home Co.Ltd(600690) Shanghai e Shenzhen Stock conectam-se por 10,67%, para baixo 0,01pct da semana passada. Em termos de estoques individuais, os cinco melhores ganhadores na indústria de eletrodomésticos desta semana foram Guangdong Tonze Electric Co.Ltd(002759) (11,04%), Shanghai Flyco Electrical Appliance Co.Ltd(603868) (10,73%), ST shenglai (10,35%), Wuxi Hodgen Technology Co.Ltd(300279) (8,2%), Kennede Electronics Mfg.Co.Ltd(002723) (5,29%); Os cinco principais declínios foram Anhui Julong Transmission Technology Co.Ltd(300475) (- 9,05%), Guangzhou Echom Sci.&Tech.Co.Ltd(002420) (- 8,46%), Changshu Tianyin Electromechanical Co.Ltd(300342) (- 8,16%), Hisense Home Appliances Group Co.Ltd(000921) (- 8,16%), Hengdian Group Tospo Lighting Co.Ltd(603303) (- 8,09%).
Uma semana de rastreamento de dados chave: o preço da bobina galvanizada da folha (0.5mm) esta semana é 6099 yuan / ton, para baixo 41 yuan / ton da semana passada; O preço do cobre (1 ) esta semana é 73310 yuan / ton, acima 1090 yuan / ton da semana passada; O preço do alumínio (A00) esta semana é 22520 yuan / ton, um aumento de 640 yuan / ton em comparação com a semana passada; O índice de preços da cidade plástica da China foi 1008,9 esta semana, abaixo de 26,1 em relação à semana passada.
Aviso de risco: o preço das matérias-primas flutua acentuadamente; Risco de lentidão da procura terminal; Risco de flutuação cambial.
