Visão central da indústria:
A última semana de negociação foi a décima semana de negociação de ações em 2022. O índice CSI 300 caiu 0,94%, e 4 das 31 indústrias na classe Shenwan subiram e 27 caíram. A tendência geral da indústria de comunicações foi mais fraca do que o mercado na semana passada, diminuindo 1,36%, ficando em 12º e terceiro lugar na indústria de TMT. Com a retirada das redes 2G e 3G tornando-se inevitável, várias tecnologias principais da Internet das coisas baseadas em Nb IOT + 4G + 5gnr desempenharão o papel de abrir a interconexão de todas as coisas. Os produtos do módulo também são organizados em torno das três tecnologias acima, entre as quais o mais esperado é o módulo 5g mais popular atualmente. 5g tem cenários de aplicação mais extensos, avançados e complexos, e as necessidades de diferentes indústrias são diversificadas e fragmentadas. Portanto, além das funções de conexão mais básicas, módulos 5g também devem ser combinados com aiot, ou seja, inteligência artificial internet das coisas e outras tecnologias. Obviamente, um único tipo de módulo não pode atender às necessidades de conexão de milhares de indústrias, o que requer mais plataformas e portfólio de produtos mais rico de fabricantes de módulos. Sugere-se continuar a prestar atenção à lógica de crescimento de desempenho trazida pela expansão da linha de produtos dos fabricantes de módulos IOT.
Notícias da indústria de uma semana: (1) Ministério da indústria e tecnologia da informação: promover a construção de novas infraestruturas e acelerar a industrialização e aplicação em larga escala da tecnologia digital; O Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação: envidar todos os esforços para promovê-lo; (3) 6 Lvjing Holding Co.Ltd(000502) 021 receita 327,9 bilhões, lucro líquido 14,4 bilhões, um aumento de 15%; (4) LV Tingjie: mensagens 5g não podem competir com wechat, então precisamos explorar aplicações diferenciadas; (5) China Telecom Corporation Limited(601728) 2022: O gasto de capital de rede 5g foi de 34 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 10,5%; (6) Com uma escala total de 500000, a China Mobile começou a compra centralizada de 444 antenas e 4 antenas únicas (incluindo 700m); (7) China Telecom Corporation Limited(601728) Usuários do serviço de satélite Tiantong excederam 110000; (8) China Mobile abriu a aquisição centralizada de fibra óptica g.654e e cabo pela primeira vez: com uma escala de 332400 quilômetros de núcleo; (9) Cisco ficou em primeiro lugar! O mercado de roteadores e switches de provedores de serviços globais recuperou em 2021; (10) Relatório Dell’Oro: em 2021, a receita global do mercado de equipamentos de telecomunicações foi de US $ 100 bilhões, e a Huawei permaneceu na liderança; (11) Relatório Dell’Oro: As despesas globais com equipamentos PON atingiram um recorde em 2021, com um aumento homólogo de 32%.
Sugestões de investimento:
Com o avanço gradual da construção de 5g e o alto crescimento contínuo da escala de construção de computação em nuvem, os fundamentos da indústria de comunicação podem continuar a melhorar em 2022. Em termos de construção de 5g, com a implementação do “14º plano quinquenal” para o desenvolvimento da indústria da informação e comunicação, o objetivo de construção de 5g no futuro é claro. Nos próximos três a cinco anos, a construção de 5g também manterá um ritmo estável de investimento em construção. No entanto, com o progresso gradual da construção, as aplicações de apoio a jusante amadurecerão gradualmente, conduzindo assim a construção relevante de 5g novamente.
No futuro, quando o mercado estrutural na indústria de comunicação continua a evoluir, sugerimos prestar atenção a quatro faixas de investimento na indústria de comunicação: (1) operadores e fabricantes de equipamentos: 5g construção continua a promover, e a prosperidade dos serviços de comunicação tradicionais está aumentando.Com a expansão da construção de 5g, o desempenho da construção de comunicação e operação e manutenção da cadeia industrial aumentou significativamente, e a construção de rede de nuvem de data center e negócios 5g2b também abre novo espaço de crescimento para operadores e fabricantes de equipamentos de comunicação. (2) Módulo óptico: com uma nova rodada de crescimento da demanda e a promoção da tecnologia do módulo óptico, espera-se que a indústria inaugure uma nova rodada de duplo clique em 2022. Sugere-se prestar atenção às principais empresas do módulo óptico no lado da comunicação digital. (3) Módulo Internet das coisas: nos próximos dois anos, o módulo Internet dos veículos ainda será uma das principais direções do crescimento futuro do mercado do módulo Internet das coisas. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes com layout profundo na Internet da cadeia industrial de veículos. (4) Controle de temperatura: sugere-se prestar atenção a algumas empresas líderes de controle de temperatura que têm a capacidade de transplantar a tecnologia de refrigeração líquida original do centro de dados para o sistema de armazenamento de energia.
Fatores de risco: aumento da fricção comercial, construção de 5g da China não atende às expectativas, a desaceleração da construção global de computação em nuvem e a flutuação de preços das matérias-primas upstream.
