O mercado global caiu, com o índice de semicondutores caindo 1,25%.
Na semana passada (2022 / 03 / 142022 / 03 / 18), o mercado geral caiu, e o índice de semicondutores caiu 1,25%. Entre eles: design de semicondutores – 0,6%, fabricação de semicondutores – 5,5%, embalagem de semicondutores – 2,0%, materiais semicondutores – 1,9%, equipamentos semicondutores + 2,3%, semicondutores de potência + 2,0%. Na semana passada, o Philadelphia Semiconductor Index subiu 9,16% e o Taiwan Semiconductor Index subiu 1,02% na semana passada. A partir da semana passada (2022 / 03 / 18), o valor total de mercado das empresas de semicondutores A-share atingiu 3601,4 bilhões de yuans, com uma comparação de cadeia de – 2,05%, correspondendo a 62 vezes o PE total em 2022 (Nota: PE é os dados estatísticos de acordo com Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Figura 5).
O ciclo de entrega estendido de 22q1 reflete a alta prosperidade contínua da indústria
O ciclo de entrega de todos os tipos de chips em 22q1 é geralmente mais de 12 semanas, e continua a estender-se em comparação com 21q4. Ao mesmo tempo, o preço também mostra uma tendência ascendente geral. Comparamos os ciclos de entrega de vários chips 21q2, 21q3, 21q4 e 22q1. O ciclo normal de entrega de chips analógicos é de 12 a 20 semanas, e atualmente é de 12 a 52 semanas; O ciclo normal de entrega de chips de conexão é de 12 a 16 semanas, e atualmente é de 18 a 52 semanas; O ciclo normal de entrega de armazenamento é de 6-14 semanas, e atualmente é de 12-54 semanas; O ciclo normal de entrega de dispositivos de alimentação é de 6-12 semanas, e atualmente é de 16-52 semanas. Esta semana, Infineon fundição Han Lei anunciou que aumentaria sua cotação para Infineon em uma maneira geral. As três principais fábricas de bolachas de silício em Taiwan também desencadearam uma onda de aumentos de preços. Superimposta sobre as flutuações externas da produção, incluindo o impacto do terremoto de magnitude 7,4 no Japão em 16 de março, a tensão entre a oferta global de semicondutores e demanda pode ser exacerbada ainda mais.
Um forte terremoto com magnitude de 7,4 ocorreu no Japão, e a flutuação da produção periférica promoveu o desequilíbrio entre oferta e demanda de semicondutores
De acordo com relatos da mídia japonesa, na noite de 16 de março, um forte terremoto com uma magnitude de 7,4 ocorreu na costa leste de Honshu, Japão. As empresas de semicondutores relevantes perto de Fukushima, Japão incluem sumco (chip de silício), shinyue químico (chip de silício), Renesas Electronics (semicondutor automotivo), Mitsui químico (fita semicondutora), Sony (CIS), Murata (MLCC), etc. O terremoto japonês pode levar à desordem da produção da fábrica e mais tensão na situação de fornecimento de automóveis MCU / chip analógico, flash NAND, fotorresistência e indústrias de chips de silício que já estão em falta. Em geral, as empresas de semicondutores da China aproveitaram a oportunidade de substituição doméstica rápida sob a situação de fornecimento global instável nos últimos 21 anos. Atualmente, ainda estamos otimistas sobre as oportunidades de localização trazidas pelo ambiente periférico.
1) Renesas (a 3 maior fabricante de MCU automotivo e analógico do mundo): em 2019, MCU e analógico representaram 49% e 30% respectivamente, dos quais MCU representaram 31% no mercado automotivo. A Renesas tem um total de 14 fábricas em todo o mundo, das quais 9 estão localizadas no Japão. Afetadas pelo terremoto, as fábricas em Naka e Takazaki foram encerradas, e a produção da fábrica de micos foi parcialmente retomada.
2) Kaixia (fábrica NAND): Kaixia responde por cerca de 20% da cidade flash NAND. Algumas linhas de produção de sua fábrica de Beishang na província de Iwate foram interrompidas.
3) Murata (MLCC): Murata é um fabricante global de componentes passivos. Afetadas pelo terremoto, as quatro fábricas da empresa no nordeste do Japão, que produzem indutores de chips para smartphones e carros, estão fechando. Além disso, três fábricas na cidade de Sendai, na cidade de Junshan, na prefeitura de Fukushima e na cidade de Bengong, na prefeitura de Fukushima também estão interrompendo a operação para confirmação do equipamento devido a tremores de terremoto.
4) Mitsubishi / Fuji: suas fábricas perto da área do terremoto são encerradas.
5) sumco / shinyue químico: o terremoto afetou principalmente a planta de sumco Yamagata mizawa e Shinyue Fukushima Baihe no Japão. Espera-se que o terremoto possa causar inspeção de desligamento e até mesmo danos à bolacha da linha de produção da máquina. Sumco e Xinyue classificam os dois primeiros no fornecimento global de bolacha de silício respectivamente, com uma participação de mercado de mais de 50%. Se eles param a produção, é obrigado a ter um grande impacto no fornecimento global de bolacha de silício de 12 polegadas. Atualmente, a empresa não anunciou o impacto específico.
6) Fábrica de fotorresistência química de Xinyue: um terremoto de magnitude 7,3 ocorreu no leste de Fukushima, Japão em 13 de fevereiro de 2001. Afectado pelo terremoto, Xinyue suspendeu uma vez a produção de fábrica fotorresistência de Fukushima. Desde então, os agentes downstream consideraram cooperar com o transporte e aumentar os custos relevantes, e levantaram a cotação do novo contrato. Xinyue é líder global em fotorresistência. O terremoto pode danificar o oleoduto de transporte de matérias-primas. Rastreamento da placa:
1) Concepção:
Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) : memória, MCU e outros produtos continuam em falta, e os negócios da empresa mantêm rápido crescimento Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) 2022: de janeiro a fevereiro, a receita operacional total foi de cerca de 1,354 bilhões de yuans, com um aumento anual de 49,22%. Memória, MCU e outros produtos continuam em falta, a contribuição de desempenho da indústria e de outros campos continua a melhorar, e a empresa alivia a pressão do fornecimento estrutural através do gerenciamento da cadeia de suprimentos. Destaque as principais vantagens, aproveite as oportunidades domésticas e melhore continuamente a gama de produtos. A distribuição de capacidade de armazenamento, campos de aplicação e processos continua a otimizar a estrutura de produtos da empresa. Negócio MCU: o líder de 32 bits na China continental continua a se beneficiar da baixa taxa de autossuficiência local, e a atualização de produtos para a indústria e o automóvel continua a trazer otimização estrutural. Negócios DRAM: a taxa de auto-suficiência na China continental é muito baixa, e a auto-pesquisa está se desenvolvendo rapidamente. A receita da auto-pesquisa em 22 anos deve exceder 1,6 bilhão de yuans, um aumento de 700%. A expansão do mercado dos regulamentos de veículos é suave. NAND passou a certificação, adicionando outra. Nem está totalmente pavimentada, e MCU deve ser produzido em massa no meio do ano.
2) teste de vedação:
Jcet Group Co.Ltd(600584) : a empresa emitiu um briefing sobre sua operação em 2021, que se espera alcançar uma receita operacional de 30,5 bilhões de yuans, um aumento anual de 15,3%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,96 bilhões de yuans, um aumento anual de 126,8%; O rápido crescimento da receita é principalmente devido ao foco da empresa em campos de alto valor agregado e rápido crescimento, e fortes encomendas de clientes fora da China.
3) Potência:
A capacidade instalada fotovoltaica é otimista e continua a catalisar o setor IGBT. 3.14-3.18 na semana atual, as grandes empresas do setor elétrico aumentaram em graus variados: Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) aumentou mais de 11% na semana atual, Starpower Semiconductor Ltd(603290) aumentou 8% e China Resources Microelectronics Limited(688396) aumentou quase 7%. O principal fator catalítico por trás disso é que o boom fotovoltaico superou as expectativas: de acordo com o 21st Century Business Herald, em 22m1, a nova capacidade instalada de fotovoltaica na China atingiu 7gw, um aumento de quase 200% ano a ano, excedendo as expectativas do mercado – o mercado estava preocupado com o alto preço do silício upstream e afetando a instalação fotovoltaica. Olhando para a frente para todo o ano de 22, a capacidade instalada fotovoltaica recém-adicionada da China deve chegar a 75-90gw, com um aumento anual de 39% – 67%. As empresas IGBT fotovoltaica ainda devem continuar a beneficiar.
Sugestões de investimento: continuar a recomendar uma série de recomendações para as recomendações de investimento: a recomendação continuada do ‘ Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) .35.
Dicas de risco: a demanda é menor do que o esperado, as restrições de gargalos de capacidade, o progresso tecnológico dos fabricantes do continente é menor do que o esperado, o atrito comercial sino-americano é intensificado e as informações utilizadas no relatório de pesquisa não são atualizadas a tempo.
