Vista central
Política: desenvolver activamente e ordenadamente a energia nuclear. No relatório de trabalho do governo de 2021, a política de desenvolvimento da energia nuclear mudou de “promover constantemente o desenvolvimento da energia nuclear” em 2018 para “desenvolver ativamente e ordenadamente a energia nuclear com a premissa de garantir a segurança”. Esta é a primeira vez que o termo “positivo” é usado para se referir ao desenvolvimento da energia nuclear no relatório de trabalho do governo desde o acidente nuclear de Fukushima. Ao mesmo tempo, o 14º plano quinquenal também afirmou claramente que “promover activamente e ordenadamente a construção da energia nuclear costeira”.
Tecnologia: a tecnologia de terceira geração está madura e aterrando. Após o acidente nuclear de Fukushima, o Estado exigiu que os novos projetos de energia nuclear deveriam atender aos padrões de segurança de energia nuclear de terceira geração. Atualmente, Hualong 1 é a principal unidade em construção na China, e vver1200 é adotado para alguns projetos. Muitas unidades das duas tecnologias foram colocadas com sucesso em operação comercial, o que verificou a segurança e confiabilidade da tecnologia de energia nuclear de terceira geração e tem as condições para a produção em massa.
Estrutura energética: o desenvolvimento da energia nuclear é a escolha inevitável para melhorar a estrutura energética. A neutralização de carbono e o pico de carbono aceleram a melhoria da estrutura energética, e a geração de energia nova tornou-se uma tendência. No entanto, a economia da China está se desenvolvendo rapidamente e a demanda por energia é grande. Portanto, fontes de energia de baixo carbono e estáveis são necessárias na reforma da estrutura de energia. Comparado com a energia nuclear, a energia térmica tem as vantagens de baixo carbono e limpo; Comparado com a energia fotovoltaica e eólica, a tecnologia de energia nuclear é madura e pode gerar energia de forma estável sem equipamentos de armazenamento de energia. Portanto, o desenvolvimento de energia nuclear é uma escolha inevitável para melhorar a estrutura de energia.
A aprovação é acelerada, e espera-se formar uma tendência de construção em massa. Impulsionada pelo triplo impulso de política clara + tecnologia madura + neutralização de carbono, a aprovação da energia nuclear acelerou significativamente. De 2019 a 2020, o Estado aprovou 4 novas unidades por ano e 5 novas unidades em 2021. Espera-se que 6-8 conjuntos sejam aprovados todos os anos no futuro para realizar o desenvolvimento em larga escala e em lote.
Espaço de mercado: a demanda por equipamentos de energia nuclear excederá 200 bilhões até 2025. De acordo com a estimativa de seis novas unidades a cada ano, a escala anual de mercado do equipamento de energia nuclear da China é de cerca de 54,6 bilhões de yuans, e a escala de mercado é de cerca de 218,5 bilhões de yuans antes de 2025.
Eliminação de resíduos nucleares: o mercado é gradualmente aberto e o espaço potencial é amplo. Estima-se que as unidades em operação produzam cerca de 1180 toneladas de combustível usado em 2025, com um total de 13940 toneladas. Se a produção cumulativa de combustível irradiado exceder a armazenagem total, o combustível irradiado deve ser tratado como uma procura rígida. No 14º plano quinquenal, propõe-se claramente a construção de locais de eliminação de resíduos radioactivos de baixo nível e instalações de reprocessamento de combustível irradiado. Atualmente, a construção da primeira estação de tratamento de combustível usado de 200 toneladas da China começou em 2019, e a licitação para o segundo projeto foi basicamente concluída.
Energia nuclear de quarta geração: a tendência de desenvolvimento futuro da tecnologia nuclear. A quarta geração de energia nuclear tem as características de não proliferação nuclear e sustentabilidade mais segura, mais econômica, melhor. Todos os países estão no layout. A China assumiu a liderança na tecnologia de energia nuclear de quarta geração e construiu sucessivamente reator refrigerado a gás Shidaowan de alta temperatura e reator de sal fundido à base de tório Gansu.
Dicas de risco: 1. Acidentes de energia nuclear ocorrem em todo o mundo; 2. Alterações nas políticas de desenvolvimento da energia nuclear; 3. A demanda por equipamentos de energia nuclear é menor do que o esperado; 4. Risco de construção de projetos de energia nuclear; 5. Risco de fornecimento de combustível nuclear; 6. Risco de eliminação tardia de resíduos nucleares; 7. A epidemia levou ao atraso da construção da energia nuclear; 8. Avanço na tecnologia de armazenamento de energia.
Sugestão de investimento: a atitude nacional em relação ao desenvolvimento da energia nuclear é positiva e clara, o boom da energia nuclear continua a melhorar e a construção em lote + pós-tratamento de resíduos nucleares abre o espaço de crescimento da energia nuclear. Estamos otimistas sobre empresas com alta participação de mercado e alta proporção de negócios de energia nuclear no campo subdividido de energia nuclear, e foco em links de equipamentos: Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Sinoseal Holding Co.Ltd(300470) .
