\u3000\u30001. Combinação recomendada:
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 031 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) 6011 Shenzhen Universe (Group) Co.Ltd(000023) 53 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Kbc Corporation Ltd(688598) Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) Shareate Tools Ltd(688257)
\u3000\u30002. Principais pontos de investimento:
Equipamento de energia eólica: a energia eólica offshore se tornará uma força motriz importante na indústria e preste atenção às principais empresas de peças de alta qualidade
Após a reforma do mercado de energia, a melhoria da capacidade de consumo de energia e o reembolso da política e subsídio, a energia eólica entrou na era da paridade. A indústria de energia eólica da China deve entrar no estágio de desenvolvimento rápido impulsionado pela demanda do mercado. O desenvolvimento da indústria mostrará duas características: ① energia eólica offshore se tornará uma força motriz importante para o desenvolvimento da indústria de energia eólica; ② A tendência da energia eólica em grande escala continuará.
Sob o pano de fundo da boa prosperidade futura da energia eólica, sugere-se prestar atenção às peças e componentes com alto valor e barreiras altas: ① Torre: o consumo de torre de MW única de unidade de grande escala é quase inalterado, que é um elo menos danificado sob a tendência de grande escala. A escala de mercado da torre de energia eólica na China é de cerca de 67,6 bilhões de yuans em 2020. ② Rolamento: altas barreiras técnicas e escassa promoção do valor de MW único. Em 2019, a escala de mercado do rolamento de energia eólica da China era de cerca de 10 bilhões de yuans; ① Flange: flange em grande escala apresenta requisitos mais altos para a resistência técnica e financeira dos fornecedores, e a concentração do mercado será melhorada; ① Cabo submarino: em 2021, a escala do mercado de cabos submarinos de energia eólica da China é de cerca de 15,6 bilhões de yuans, o limiar de entrada do cabo submarino é alto, a certificação obrigatória é necessária, o ciclo de verificação é longo e a lucratividade é mais forte do que a do cabo terrestre;. Em 2020, a escala de mercado da fundação da pilha de energia eólica na China é de cerca de 9,7 bilhões de yuans. Sugestões de investimento: concentre-se em Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , energia eólica Haili. Sugere-se prestar atenção aos líderes da indústria de Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) Jiangsu Lixing General Steel Ball Co.Ltd(300421) Zhuzhou Times New Material Technology Co.Ltd(600458) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
Automação geral: a indústria de manufatura estabilizou e recuperou, e a produção de máquinas-ferramentas industriais Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) & permaneceu alta
Vários dados indicam que a indústria transformadora está estabilizando e recuperando. ① PMI: em fevereiro de 2022, o índice PMI fechou em 50,2%, alta de 0,1pct em relação ao mês anterior, na faixa de expansão por quatro meses consecutivos; ② Valor agregado industrial: de janeiro a fevereiro, o valor agregado das indústrias acima do tamanho designado foi + 7,5% ano a ano, dos quais o valor agregado das indústrias de alta tecnologia e fabricação de equipamentos foi + 14,4% e 9,6% ano a ano, respectivamente. ① Investimento em ativos fixos: de janeiro a fevereiro, o investimento nacional em ativos fixos aumentou + 12,2% em termos homólogos, 7,3% mais rápido que o de janeiro a dezembro de 2021, incluindo + 20,9% na indústria transformadora e + 42,7% na indústria transformadora de alta tecnologia Os dados mensais de produção das máquinas-ferramentas mantiveram-se elevados: de janeiro a fevereiro, a produção industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) atingiu 76000 conjuntos, com um aumento homólogo de + 29,6%. A produção de máquinas-ferramentas de corte de metal atingiu 90000 conjuntos, com um aumento anual de + 7,2%, mantendo um alto nível. Sugestão de investimento: recomendação do redutor Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) , Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ; Recomendações de ferramentas Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Shareate Tools Ltd(688257) , recomenda-se prestar atenção Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) ; Indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) recomendado Estun Automation Co.Ltd(002747) ; Recomendações para máquinas-ferramenta Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) , recomenda-se prestar atenção Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) .
Equipamento de troca de energia: sob políticas favoráveis, o modo de troca de energia congratula-se com o rápido desenvolvimento, e os fornecedores de equipamentos dão prioridade ao benefício
Existem múltiplos fatores favoráveis ao desenvolvimento. Em 18 de março, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação divulgou os pontos-chave da padronização automotiva em 2022. Propõe-se que, em termos de novos veículos de energia, aceleremos a construção e melhoria do sistema padrão de carregamento e substituição de veículos elétricos e promovamos a formulação de padrões para o sistema de substituição de energia a bordo de veículos elétricos puros, plataforma comum de substituição de energia, bateria de substituição de energia e assim por diante; Realizar pesquisa e verificação sobre o esquema de atualização da tecnologia de carregamento de alta potência para veículos elétricos e acelerar a revisão e lançamento de uma série de padrões, tais como dispositivos de conexão de carregamento condutivo para veículos elétricos.
2022 é o primeiro ano de capacidade em larga escala de centrais de troca de energia, e os fabricantes de equipamentos de troca de energia se beneficiam mais. Esperamos que em 2025, mais de 16000 novas centrais elétricas sejam adicionadas, e o investimento em novos equipamentos excederá 30 bilhões de yuans. Sugestão de investimento: recomendo Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) , preste atenção Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) , Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) , Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) , Csg Smart Science&Technology Co.Ltd(300222) , Shanghai jiuhang (não listado), bertan Technology (não listado), Inventronics (Hangzhou) Inc(300582) .
Máquinas de construção: o volume de vendas homólogas de escavadeiras em fevereiro foi de – 14%, melhor do que o esperado, e a exportação permaneceu forte
O volume de vendas homólogas de escavadeiras foi superior ao de cm2-13,22% em 2025. Entre elas, foram exportadas 7431 unidades, com um aumento homólogo de + 97,7%, continuando a manter uma forte tendência de crescimento. Considerando a recuperação dos mercados estrangeiros e a melhoria da competitividade global das marcas nacionais, esperamos que o elevado impulso de crescimento das exportações subsequentes seja suficiente para suavizar efetivamente as flutuações cíclicas do mercado chinês. A emissão de títulos especiais foi acelerada, e atenção foi dada às oportunidades do setor de máquinas de construção no contexto de crescimento constante. O relatório de trabalho do governo do Conselho de Estado apontou que a meta de crescimento econômico anual é de cerca de 5,5%. Devemos colocar o crescimento estável em uma posição mais proeminente e avançar moderadamente o investimento em infraestrutura. Na realidade, o ritmo de emissão de obrigações especiais em 2022 foi significativamente acelerado e esperamos que as novas obrigações especiais este ano sejam emitidas principalmente no primeiro semestre do ano. Recomendações: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) .
Equipamento fotovoltaico: Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) hjt processo de produção em massa rompe com 26,07% de eficiência de conversão e é otimista sobre o processo de industrialização de acompanhamento
Certificado pela organização de testes autoritária Germany Hamelin Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Research Institute, Maiwei usa o equipamento microcristalino de produção em massa hjt auto-desenvolvido e o processo de galvanoplastia do sundrive para quebrar 26,07% da eficiência de conversão na bateria hjt de cristal único M6 de tamanho completo. O processo PECVD deste lote de baterias adota estrutura microcristalina dupla face e PVD novo processo TCO com alta mobilidade. O processo de metalização é concluído por sundrive em sua última geração de planta piloto de chapeamento Seedless.
Maiwei é multi tecnologia paralela, e continua a promover redução de custos e aumento da eficiência do hjt. 1) Melhoria da eficiência microcristalina: n-PLANO microcristalino em 2022 e P-plano microcristalino em 2023. 2) Revestimento de cobre: Maiwei desenvolveu independentemente equipamentos gráficos para chapeamento de cobre, com progresso excedendo as expectativas do mercado. 3) Localização de cobre revestido de prata e pasta de prata de baixa temperatura: 22q2 é o início da pasta de cobre revestida de prata, e a permeabilidade Q3 é gradualmente melhorada. Em termos de polpa de prata pura, espera-se que a taxa de penetração doméstica de 22q2 exceda 50%. 4) Floco: o mainstream da bolacha do silicone fará a transição de 150 mícrons para 130 e 120 mícrons. 5) Remoção de índio: a introdução de equipamentos de redução de índio pode reduzir o consumo de índio a 30% do nível atual. Sugestões de investimento: concentre-se em Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , e preste atenção a Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ; Recomendado para ligações da bolacha Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Recomendação de link de componente Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Recomendar Kbc Corporation Ltd(688598) .
Aviso de risco: o investimento a jusante em ativos fixos é inferior à expectativa do mercado; Flutuações cíclicas na indústria; O impacto da epidemia continua.
