Em 28 de março, o capital norte fluía de volta, com uma entrada líquida de 5,030 bilhões de yuans no final do dia. Após cinco dias consecutivos de saída líquida, a capital norte finalmente retornou à entrada líquida. Não apenas fundos norte, o fundo também observou alguns outros sinais positivos. Por exemplo, o recém-estabelecido ETF de gestão ativa do grupo de capital de instituições de gestão de ativos de trilhões de dólares continuou a aumentar suas posições em ações recentemente. Por outro exemplo, os fundos estrangeiros também estão retornando à China Internet ETF.
Vamos dar uma olhada.
segurando Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) dobrando
O grupo Capital, uma instituição americana de gestão de ativos, lançou seis ETFs ativos no final de fevereiro deste ano O ETF é um fundo que utiliza o método de gestão ativa e é negociado na bolsa, com as características de fundo geral de gestão ativa e ETF. Gerencie ativamente ETFs e anuncie posições todos os dias. O ETF de gestão ativa mais familiar é o ETF de gestão ativa sob “irmã de madeira”.
O Capital Group é uma instituição de gestão de ativos norte-americana com sede em Los Angeles. É bom na seleção ativa de ações, investimento de longo prazo e sistema de gestão conjunta multi-fund manager. A mais recente escala de gestão é de US $ 2,6 trilhões. É também uma das instituições globais de gestão de ativos mais respeitadas pelos líderes chineses de oferta pública e colocação privada. Capital Group lançou seis ETFs em fevereiro deste ano Entre eles, 5 são produtos de estoque e 1 é produtos de renda fixa. Entre os cinco produtos de estoque, três investiram no mercado americano e dois investiram no mercado global incluindo o mercado chinês.
Devido à gestão ativa do ETF, a posição é atualizada todos os dias, e a tendência de investimento chinesa do gigante global de gerenciamento de ativos está exposta.
Fund Jun acompanhou as mudanças nas posições de ETF desses dois investidores na China. Os dados mostram que, quando o mercado de ações A foi deprimido recentemente, os dois ETFs continuaram a comprar e trocar posições.
Por exemplo, a biotecnologia Yaoming detida por uma ETF cgxu aumentou de 86500 ações em 11 de março para 115000 ações em 25 de março; Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ações detidas aumentaram de 33700 ações em 11 de março para 42900 ações em 25 de março; As ações detidas pela ENN energy aumentaram de 74400 ações em 11 de março para 97600 ações em 25 de março; O número de Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) ações detidas aumentou de 26500 ações em 11 de março para 36000 ações em 25 de março.
Depois que o cgxu aumentou ligeiramente as suas participações, optou por esvaziar o meituan.
Maotai, o “rei das ações” mais preocupado por todos, é também uma das ações chinesas em que o grupo de capital está envolvido há muito tempo e detém a maior quantidade. Comparado com 11 de março, o número de ações de Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) detidas pela cgxu dobrou em 25 de março.
Em outro ccggo ETF, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) o número de ações também aumentou significativamente. Além disso, a gestão ativa da ETF também estabeleceu uma nova posição no lufax.
Os seis ETFs gerenciados ativamente foram lançados no final de fevereiro de 2022. Actualmente, o fundo dispõe ainda de uma proporção considerável de dinheiro. Pode aumentar as suas existências promissoras no futuro.
As posições acima são mais consistentes com a principal linha de alocação do grupo de capital para a China. Digitalização, cuidados de saúde e atualização do consumo são as principais linhas importantes da alocação do grupo de capital para a China. O grupo de capital é também a empresa de fundo que detém mais Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ações. A figura abaixo mostra a situação Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) dos fundos sob o grupo de capital até o final de 2021. Como pode ser visto na figura, um total de 8 fundos (o mesmo fundo vendido em mercados diferentes é contado separadamente) detêm Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) . O fundo de crescimento europeu The Pacific Securities Co.Ltd(601099) com o valor de mercado mais alto detém US $ 1,755 bilhões.
Pode-se ver que Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) é uma posição que o grupo de capital atribui grande importância.
Vale a pena notar que esses seis ETFs ativos acabaram de ser criados e sua escala ainda é relativamente pequena. Portanto, o tamanho correspondente das posições da China não é muito grande.
O Capital Group Asian Horizon Fund (Lux), um fundo asiático estabelecido pelo grupo de capitais no ano passado, aumentou suas participações de Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) e Hynix, uma empresa de semicondutores na Coreia do Sul, e manteve sua posição em Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) em fevereiro.
Fonte: Morningstar
O Capital Group New World Fund, o principal fundo do grupo de capitais, aumentou ligeiramente suas participações de Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) em fevereiro. O maior aumento nas participações do fundo em fevereiro foi a vale, mineradora brasileira.
conceito de China no exterior Internet etf-kweb continua a atrair ouro
Retorno de fundos para o conceito de China no exterior Internet ETF
A segunda maior ETF chinesa listada nos Estados Unidos, kweb, que acompanha o Índice da Internet da China, recebeu um retorno de fundos na semana passada e atraiu um fluxo líquido de US $ 369 milhões ao longo da semana. O tamanho mais recente deste ETF é de US $ 6,29 bilhões, e a diferença com mchi, o maior ETF no exterior, diminuiu. Se os fundos continuarem a fluir, ele pode superar esta semana e retornar ao trono do maior ETF de ações chinês no exterior. O fundo inclui gigantes da Internet como Alibaba, Tencent, jd.com, Baidu, meituan, mão rápida, Netease, visão, Ctrip e pinduduo.
No entanto, vale a pena notar que, apesar do aumento da entrada líquida de capital, a posição curta do kweb também está aumentando significativamente. Por exemplo, short squeeze, um site que rastreia posições curtas, mostrou que, em 25 de março, as posições curtas do kweb eram 13,27 milhões de ações, um aumento de 57% em relação ao dia anterior.
Por um lado, há um fluxo líquido significativo de fundos e, por outro lado, há um grande aumento dos juros curtos. Isso mostra que, embora os fundos estejam mais interessados em kweb Zhongyu Internet, eles também acreditam que kweb ainda enfrentará flutuações no futuro, então muitas instituições também usam hedging para proteger suas posições.
Os investidores preocupam-se demasiado com a pressão do aumento dos preços.
software, avaliação da indústria médica atraente
A situação na Rússia e na Ucrânia é atualmente o foco dos mercados globais de capitais. Wang Zonghao, chefe da pesquisa de estratégia de ações da China na UBS, recentemente divulgou um relatório sobre a estratégia de ações da China, dizendo que, atualmente, algumas indústrias reagiram excessivamente à supressão de lucros pelo aumento dos preços, de modo que a atratividade da avaliação foi mostrada. Wang Zonghao disse que o aumento dos preços das commodities e a desaceleração do crescimento econômico na Europa podem pressionar o crescimento dos lucros este ano. Wang Zonghao disse que a troca com analistas da UBS descobriu que:
1) a regulamentação governamental e a oferta chinesa adequada podem aliviar a pressão causada pelo aumento dos preços globais das commodities em certa medida;
2) o declínio médio do lucro causado por cada aumento de 5% nos preços das commodities atingirá 7% (supondo que não haja transferência), e a indústria automotiva e de autopeças é mais vulnerável ao aumento dos preços das commodities;
3) do ponto de vista do preço das ações, as indústrias de software, medicina, tecnologia de hardware, bens de consumo duráveis e vestuário parecem refletir sobre o risco descendente deste fator, enquanto as indústrias de materiais, transporte e energia refletem sobre o risco ascendente;
4) a indústria de bens de consumo duráveis, automóveis e peças tem a maior exposição ao mercado europeu.
o maior gigante de gestão de ativos do mundo é otimista em ações de Hong Kong
A BlackRock, a gigante número um de gerenciamento de ativos do mundo, recentemente expressou suas visões otimistas sobre ações de Hong Kong. Lu Wenjie, diretor de investimentos do fundo BlackRock, disse que o desempenho atual do mercado de ações de Hong Kong é relativamente lento, mas os fundos globais ainda prestam alta atenção ao mercado de ações de Hong Kong e o volume de negociação é relativamente grande. Do ponto de vista dos investidores globais, o valor de alocação das ações de Hong Kong está nos seguintes aspectos:
Em primeiro lugar, o número de empresas cotadas nos novos setores econômicos afetados pelo mercado global, como Internet, consumo, biotecnologia e outros tipos, estão listadas em ações de Hong Kong e possuem uma ampla gama de opções de investimento;
Em segundo lugar, a valorização das ações de crescimento global (estoques de tecnologia e estoques biomédicos) é alta, entre as quais as estoques de crescimento das ações de Hong Kong são as “mais baratas”;
Em terceiro lugar, devido às diferenças óbvias entre o mercado de ações da China e o mercado de ações de países desenvolvidos em todo o mundo, por exemplo, a China e outros países desenvolvidos estão em diferentes ciclos e estágios de operação, e a capacidade de crescimento da lucratividade das empresas também é diferente. Portanto, da perspectiva da diversificação de portfólio, é de grande importância investir em ações de Hong Kong e no mercado da China.
