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Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) é uma das principais marcas de licor Huijiu, com uma sólida base de consumidores na província. Atualmente, continua a avançar ao longo do caminho correto da reforma, concentrando-se nos produtos secundários high-end e otimizando o modelo do grande negócio. Atualmente, tem vantagens óbvias de avaliação e é dada uma classificação de compra pela primeira vez.
Pontos-chave que apoiam a notação
Mecanismo privado, funcionamento estável e incentivo devem ser melhorados Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) é uma das principais marcas de licor de Huizhou, representando cerca de 15% da cidade na província. É também o representante do licor de sabor. Tem uma reputação de marca alta e lealdade do consumidor. A escala de vendas manteve uma tendência de crescimento por mais de dez anos, e a base de consumo na província é sólida. A empresa opera de forma constante, com a proporção de executivos seniores segurando mais de 40%, e a equipe principal é pragmática e estável. De 2020 a 2021, as ações recompradas destinam-se a motivar a equipe central e, se o incentivo puder ser melhorado no futuro, espera-se que ele relacione a vitalidade da empresa.
Em 2019, a empresa saiu da zona de conforto e iniciou uma reforma completa e sistemática. (1) 20152019 Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) não compreendeu totalmente a oportunidade de atualização do consumo, e a velocidade de atualização ficou atrás dos produtos competitivos. A partir de 2019, a empresa fortalecerá a promoção do cinto de preços high-end secundário, conduzirá avaliação separada por 10 e 20 anos, lançará novos produtos no início do verão, meados do outono e Jianxiang 518, melhorará o cinto de preços high-end secundário e deverá desfrutar do dividendo do rápido desenvolvimento do cinto de preços. (2) O aumento do investimento de custo, o foco mais preciso da publicidade da marca e o destaque de tipos de sabor únicos podem se beneficiar da melhoria da conscientização dos consumidores sobre tipos de sabor de vinho branco. (3) Desde que a empresa entrou no ajuste abrangente em 2019, compensou suas desvantagens anteriores em termos de canais, o que se reflete principalmente na reforma de sua própria estrutura organizacional e na reforma dos revendedores, na transformação de canais do modo extensivo para o modo fino e na otimização do modo big business.
Aproveite a rápida expansão da demanda secundária high-end em Anhui, e o mercado fora da província precisa ser desenvolvido. (1) Actualmente, a área de vendas Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) é principalmente na província, representando cerca de 80%. Com o rápido crescimento econômico, a demanda por bebidas alcoólicas em Anhui está se atualizando rapidamente, e o ambiente de consumo é semelhante ao de Jiangsu, que pode acomodar 2 ou 3 líderes de bebidas alcoólicas na província. A empresa tem uma base sólida de consumo na província, aumenta o investimento de recursos em produtos novos sub high-end, otimiza o modelo de grandes negócios e melhora a eficácia do combate da equipe. Espera-se que a empresa possa compartilhar a rápida expansão do mercado na província nos próximos dois anos. (2) O mercado fora da província é responsável por uma proporção relativamente baixa. O mercado em torno de Anhui tem uma base de consumidores. Com a atualização da equipe de vendas, espera-se que se torne um novo ponto de crescimento a longo prazo.
Após mais de dois anos de ajuste, mudanças positivas ocorreram em produtos e canais, e a receita alcançou rápido crescimento em 21 anos, superando o nível de 2019. Como o efeito da reforma aparece um após o outro, espera-se manter uma taxa de crescimento rápida em 22-23 anos, trazendo surpresas ao mercado.
Avaliação
A empresa tem uma base sólida de consumidores na província. Actualmente, continua a avançar ao longo do caminho correto da reforma. Seus produtos concentram-se no high-end secundário e otimizar o modelo do grande negócio. Actualmente, tem vantagens óbvias da avaliação. Estima-se que o EPS em 21-23 anos será 2,87, 3,37 e 4,05 yuan / ação respectivamente, com um aumento anual de 35%, 17% e 20%. Será dada uma classificação de compra pela primeira vez.
Principais riscos de notação
A concorrência intensifica-se na província, e as vendas dinâmicas de novos produtos são menores do que o esperado. Epidemias repetidas e cenas de falta de consumo
