Guangdong Ruide Intelligent Technology Co., Ltd.
Guangdong real design Intelligent Technology Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio de anúncio
Patrocinador (subscritor principal)
(No. 18, Meishan Road, Hefei, Anhui)
Abril de 2002
ponta quente
Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem têm os mesmos significados que aqueles no prospecto da oferta pública inicial de ações da empresa.
Ações inteligentes vermelhas serão listadas na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen em 12 de abril de 2022. A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declaração importante
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem a autenticidade, precisão e integridade do anúncio de listagem, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e autoridades governamentais relevantes sobre a listagem de ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente as informações publicadas na cninfo (site: www.cn. Info. Com. CN.) O conteúdo da seção “fatores de risco” do prospecto da empresa no site deve prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e fazer investimento racional.
A empresa lembra à maioria dos investidores que devem prestar atenção aos conteúdos relevantes não envolvidos neste anúncio de listagem. Consulte o texto completo do prospecto da empresa. 2,Dicas especiais sobre risco de investimento na fase inicial do IPO gema
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da OPI (doravante denominada “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações.
Especificamente, os riscos na fase inicial do IPO da empresa incluem, mas não estão limitados aos seguintes:
I) flexibilização do limite de preços
A negociação competitiva de ações GEM está sujeita a uma ampla gama de limites de aumento e queda. Para ações que são IPO e listadas na gema, não há limite de aumento e queda nos primeiros cinco dias de negociação após a listagem, e então o limite de aumento e queda é de 20%. No primeiro dia da listagem de novas ações no conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen, o limite de aumento foi de 44%, o limite de redução foi de 36%, e o limite de aumento e diminuição foi de 10% a partir do dia de negociação seguinte.
(II) um pequeno número de acções negociáveis
Após essa emissão, o capital social total da empresa é de 101952 milhões de ações, das quais o número de ações negociáveis sem condições de venda é de 22571574 milhões de ações, representando 22,14% do capital social total após a emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações em circulação é pequeno e existe o risco de liquidez insuficiente.
(III) a relação P / E é superior ao nível médio da mesma indústria
De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pela CSRC, a indústria do emissor pertence à “indústria de fabricação de computadores, comunicações e outros equipamentos eletrônicos”, e o código da indústria é C39. A partir de 24 de março de 2022 (T-4), a relação P / E estática média da “indústria de fabricação de computadores, comunicação e outros equipamentos eletrônicos” (C39) lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi 41,75 vezes.
A partir de 24 de março de 2022 (T-4), o rácio P / E estático médio de empresas cotadas comparáveis é de 32,47 vezes, e o nível de avaliação é o seguinte:
Em 2020, deduza o código de títulos estáticos correspondente ao mercado estático correspondente às ações do dia T-4 em 2020. Os títulos são referidos como EPS não front e EPS não back. A razão de ganhos do preço de fechamento do EPS não front é deduzida. Após deduzir o não (yuan / ação) (yuan / ação) (2020) (2020)
Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) .SZ Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) 0,4244 0,304510,89 25,66 35,76
Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) .SZ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) 0,4333 0,400818,47 42,63 46,08
Shenzhen Longood Intelligent Electric Co.Ltd(300543) .SZ Shenzhen Longood Intelligent Electric Co.Ltd(300543) 0,5522 0,530911,12 20,14 20,95
Wuxi Hodgen Technology Co.Ltd(300279) . SZ 3 Xiamen R&T Plumbing Technology Co.Ltd(002790) , 0112 0, 0050 7, 82 698, 21 1, 564, 00
Genbyte Technology Inc(003028) .SZ Genbyte Technology Inc(003028) 1.5645 1.508333.35 21.32 22.11
Shenzhen Longtech Smart Control Co.Ltd(300916) .SZ Shenzhen Longtech Smart Control Co.Ltd(300916) 1.3976 1.321649.50 35.42 37.45
Média 29,03 32,47
Fonte: dados eólicos, a partir de 24 de março de 2022
Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento;
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2020 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2020 / capital social total no dia T-4;
Nota 3: o valor anormal ( Wuxi Hodgen Technology Co.Ltd(300279) ) é excluído ao calcular o valor médio da relação P/E.
O preço de emissão é de 31,98 yuan / ação, o que corresponde à menor relação P / E auditada do lucro líquido dos acionistas atribuível à empresa-mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 49,77 vezes maior do que a relação P / E estática média de empresas comparáveis após deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, Também é maior do que a relação P / E estática média mensal da “indústria de fabricação de computadores, comunicações e outros equipamentos eletrônicos” (C39) divulgada pela China Securities Index Co., Ltd. (a partir de 24 de março de 2022 (T-4)), e há um risco de que o declínio do preço das ações do emitente traga perdas para os investidores no futuro.
Pode haver um risco de que a escala de ativos líquidos aumente significativamente devido à aquisição de fundos levantados, o que terá um impacto importante na capacidade de controle de risco do emitente, situação financeira, rentabilidade e interesses de longo prazo dos acionistas. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
(IV) pode haver risco de cair abaixo do preço de emissão após a listagem
Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega. Reguladores, emissores e instituições de recomendação (subscritores principais) não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem.
(V) as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação
As ações podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode produzir certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de aumento de margem e risco de liquidez. O risco de flutuação de preços refere-se a que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado refere-se a que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, eles precisam suportar não só os riscos causados pela mudança do preço original das ações, mas também os riscos causados pela mudança do preço das ações de novo investimento, e pagar os juros correspondentes; Risco de chamada de margem significa que os investidores precisam de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de negociação para garantir que este não seja inferior ao rácio de margem de manutenção exigido pela negociação de margem; Risco de liquidez refere-se a que, quando o preço das ações subjacentes flutua violentamente, a compra financiada de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários, a venda de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários podem ser bloqueados, resultando em maior risco de liquidez. 3,Dicas especiais de risco
I) Ambiente macroeconómico e risco de flutuação da indústria a jusante de aparelhos brancos
Os principais produtos da empresa são controladores inteligentes para eletrodomésticos pequenos e controladores inteligentes para eletrodomésticos grandes, que são usados principalmente para eletrodomésticos brancos. Durante o período analisado, a receita de vendas desses dois tipos de produtos representou 97,39%, 96,86%, 97,91% e 96,83% da receita comercial principal da empresa, respectivamente. Portanto, o desenvolvimento de negócios da empresa está intimamente relacionado com a demanda do consumidor e a tendência macroeconômica da indústria de eletrodomésticos brancos a jusante. Quando a macroeconomia está em fase de crescimento, a demanda do mercado por eletrodomésticos brancos se desenvolve rapidamente; Pelo contrário, quando a macroeconomia está na fase de declínio, o desenvolvimento do mercado de eletrodomésticos brancos desacelera. Como um fornecedor inteligente de controladores, o ambiente macroeconômico da empresa e as flutuações na indústria de eletrodomésticos brancos downstream têm um grande impacto no crescimento e lucratividade dos negócios da empresa.
II) Risco de inovação contínua
Ao mesmo tempo, a demanda pela atualização das funções da indústria de eletrodomésticos brancos está se tornando cada vez mais complexa e, ao mesmo tempo, traz exigências cada vez maiores para que as empresas acompanhem a tendência da atualização das funções e tecnologias da indústria de eletrodomésticos a jusante. Até a data de assinatura deste anúncio de listagem, o emissor obteve um total de 240 patentes, incluindo 33 patentes de invenção. Se a empresa tiver capacidade insuficiente de inovação em tecnologia e pesquisa e desenvolvimento de produtos no futuro e não conseguir atender às mudanças da demanda do mercado, pode enfrentar o risco de tecnologia atrasada e declínio da competitividade.
III) Risco de concentração relativa de clientes
Durante o período analisado, as vendas dos cinco principais clientes da empresa representaram 57,69%, 53,26%, 47,22% e 45,47% da receita operacional atual, respectivamente, entre eles, as vendas do maior cliente da empresa Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) representaram 32,44%, 32,83%, 26,54% e 21,04%, respectivamente, com concentração de clientes relativamente alta. Os cinco principais clientes da empresa são fabricantes de eletrodomésticos bem conhecidos na China, e a empresa manteve relações de cooperação estratégicas de longo prazo com esses clientes. No futuro, se a demanda desses clientes por controladores inteligentes diminuir, ou a cooperação da empresa com eles mudar adversamente, isso terá um impacto adverso no desempenho operacional da empresa.
(IV) Risco de escassez da oferta de matérias-primas e flutuação dos preços
As principais matérias-primas dos produtos da empresa são chips IC, PCBs, telas de exibição, diodos e triodos, resistores, capacitores, relés, indutores e outros componentes eletrônicos.Durante o período de relatório, o custo direto de material da empresa representou quase 80% do custo operacional. Afetada pelo aumento do preço de mercado das matérias-primas, a margem de lucro bruta dos principais negócios da empresa de janeiro a junho de 2021 diminuiu 1,49 pontos percentuais em relação a 2020. Se a oferta de matérias-primas estiver em falta ou o preço continuar a subir devido à influência da oferta e demanda do mercado, custos de transporte, preços da energia e outros fatores no futuro, e a empresa não puder comprar as matérias-primas necessárias para a produção a tempo, ou transmitir o aumento do preço das matérias-primas para a jusante ou efetivamente reduzir o custo de produção, isso terá um impacto adverso na produção, entrega e rentabilidade da empresa.
V) Risco de dívidas indevidas a receber
Com a expansão da escala de negócios da empresa e o crescimento da receita operacional, o saldo de contas a receber da empresa aumentou em conformidade.Durante o período de relatório, o saldo de contas a receber da empresa foi 285549000 yuan, 2820001700 yuan, 307006700 yuan e 3303719 milhões yuan respectivamente, representando 34,35%, 29,91%, 28,16% e 52,65% da receita operacional atual respectivamente. A maioria dos clientes da empresa são empresas bem conhecidas na indústria de eletrodomésticos da China, com boas condições de vendas e crédito e baixo risco de dívida ruim. No entanto, com o crescimento das vendas, as contas a receber aumentarão ainda mais e, se as contas a receber não puderem ser recuperadas atempadamente ou não puderem ser recuperadas, terão um impacto negativo no desempenho operacional da empresa, no cash flow, no volume de negócios de capital e noutras produções e operações normais.
VI) Risco de não pagamento da segurança social e do fundo de habitação para alguns trabalhadores
Durante o período de relato, a empresa e suas subsidiárias não pagaram seguro social e fundo de previdência de habitação para alguns empregados devido à sua baixa disponibilidade para pagar, forte mobilidade e a incapacidade de novos funcionários para concluir os procedimentos de previdência social e fundo de previdência de habitação no mês em curso. No final de cada período analisado, a proporção de empresas que não pagavam seguro social para alguns empregados foi de 45,05%, 53,60%, 19,54% e 6,80%, respectivamente, e a proporção de fundo de previdência de habitação não remunerada foi de 79,67%, 82,47%, 20,72% e 7,08%, respectivamente. Estima-se que durante o período de relatório, a quantidade de seguro social e fundo de acumulação de habitação não pago pela empresa e suas subsidiárias para alguns funcionários foi de 8,7073 milhões de yuans, 115203 milhões de yuans, 2,9136 milhões de yuans e 791600 yuans respectivamente, representando 23,03%, 17,28%, 3,68% e 1,74% dos lucros totais respectivamente. Para o não pagamento da previdência social e do fundo de habitação para alguns empregados, existe o risco de ser obrigado a compensar ou punido pelas autoridades reguladoras.
Secção 2 Listagem de acções
1,Revisão da emissão e listagem de ações
I) Base jurídica para a preparação do anúncio de cotação
Este anúncio de listagem é preparado de acordo com a lei das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China, as Regras de Listagem da gema da Bolsa de Valores de Shenzhen (revisada em dezembro de 2020) e outras leis e regulamentos relevantes, e de acordo com as diretrizes sobre o conteúdo e formato do anúncio de listagem da gema da bolsa de valores de Shenzhen, O objetivo é fornecer aos investidores informações básicas sobre o IPO e listagem da empresa.
(II) a decisão da CSRC de aprovar o registo e o seu conteúdo principal
A oferta pública inicial de ações da empresa (doravante denominada “esta oferta”) foi aprovada pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”) em 25 de janeiro de 2022
