Vista central
Revisão de mercado: ao longo da semana, o índice CSI 300 caiu 1,06%, o índice de gema caiu 3,64% e o índice da indústria têxtil e de vestuário caiu 1,51%, que está entre o CSI 300 e o índice de gema, entre eles, o setor de manufatura têxtil caiu 1,51% e o setor de vestuário de marca caiu 1,52%. Em termos de ações individuais, obtivemos retornos positivos em Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , Dazzle Fashion Co.Ltd(603587) , etc.
Destaques no exterior: (1) As vendas de Hong Kong caíram mais de 10% em fevereiro. (2) A Farfetch, um e-commerce britânico de luxo, investiu US$ 200 milhões na Neiman Marcus, um grupo americano de lojas de departamentos de luxo. (3) Hypebeast, uma plataforma de moda em Hong Kong, vai pousar na NASDAQ através de “spac”.
Informações importantes da indústria e empresa: (1) Huali Industrial Group Company Limited(300979) : a empresa anuncia o desempenho em 2021. Em 2021, a receita operacional da empresa foi de 17,47 bilhões de yuans, um aumento anual de 25,4%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,77 bilhões de yuans, um aumento anual de 47,3%; O lucro não líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,76 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 47,2%. (2) Tebu International: a empresa anunciou a operação comercial na China no Q1 2022. No primeiro trimestre de 2022, as vendas no varejo (incluindo canais Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) aumentaram 30% ~ 35% ano a ano, o nível de desconto no varejo foi de cerca de 75%, e o volume de negócios do estoque no varejo foi de cerca de 4 meses. (3) Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) : a partir de 6 de abril de 2022, as ações detidas por Xie Bingzheng, Feng Lingling e Xie Ting, que atuaram em conjunto, foram passivamente diluídas e ativamente reduzidas em 1,09%. (4) 3 / 26 ~ 4 / 1 investimento e financiamento da indústria de consumo: A. Angel Round financiamento de milhões de RMB com base no princípio de equivalência da marca de fitness interessante; B home lifestyle brand chapterhome completou Angel round e pré-A rodada de financiamento totalizando quase 100 milhões de yuans. C. Boutique café marca% Arabica completou uma nova rodada de financiamento.
Combinação de pratos sugerida esta semana: Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Anta sports, Li Ning e Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) . Desempenho combinado da semana passada: Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) 3%, Huali Industrial Group Company Limited(300979) 0%, Anta Sports – 8%, Li Ning – 9% e 608080 -7%.
Proposta de investimento e objecto de investimento
Desde março, o surto frequente da epidemia em vários pontos em todo o país teve um impacto negativo significativo no consumo terminal de roupas de marca. Por um lado, medidas rigorosas de prevenção epidêmica desaceleraram significativamente as lojas off-line ou o fluxo de passageiros em muitas áreas-chave. Por outro lado, o comércio eletrônico, que desempenha um papel importante na epidemia em 2020, também está sujeito à atualidade da logística, e há um certo desconto nas transações de vendas e experiência de compra. A recente tendência fraca do consumo facultativo reflecte também esta expectativa cautelosa e pessimista. Sob o impacto da epidemia, o desempenho da maioria das empresas de vestuário de marca deve estar sob pressão no primeiro trimestre, e a taxa de crescimento do lucro deve ser significativamente menor do que o lado da renda sob despesas fixas, como custo de pessoal, aluguel, depreciação e amortização. No segundo trimestre, se a epidemia na China puder ser efetivamente controlada, o consumo terminal deve inaugurar uma recuperação significativa de maio a junho, mas o progresso final ainda depende do desenvolvimento da epidemia. A curto prazo, a indústria de consumo de moda têxtil e vestuário apresenta oportunidades mais estruturais, e a manufatura exportadora ainda é uma sub-indústria com certeza relativamente maior. Do ponto de vista de todo o ano, continuamos otimistas sobre as duas faixas determinísticas de roupas esportivas de alta prosperidade e beleza (cosméticos e beleza médica). Entre elas, o setor de roupas esportivas recomenda Li Ning (02331, comprar), Anta sports (02020, comprar), Huali Industrial Group Company Limited(300979) ( Huali Industrial Group Company Limited(300979) , comprar) e Shenzhou International (02313, comprar). Sugere-se prestar atenção à Tebu International (01368, comprar). O setor de beleza está otimista sobre Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ( Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , comprar) a médio e longo prazo. Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , comprar) e Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , excesso de peso), sugere-se prestar atenção a Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) ( Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , excesso de peso), Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , não avaliado). O sector do vestuário tradicional recomenda Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) ( Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , comprar), Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) ( Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) , comprar), Bosideng (03998, comprar), Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) ( Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , comprar), Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) ( Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) , excesso de peso), Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) ( Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) , comprar), etc. Além disso, sugere-se prestar atenção a Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) ( Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) , não classificado) e empresas líderes de ouro e jóias.
Dicas de risco
A epidemia global repetida, a pressão da desaceleração econômica nos terminais de varejo da China, fricção comercial, inflação e flutuações da taxa de câmbio RMB.
