Vista central
No ciclo pós imobiliário desta semana, o desempenho dos eletrodomésticos de cozinha, móveis e eletrodomésticos pretos foi relativamente forte. O índice CSI 300 caiu 1,06% esta semana. Entre os setores pós-imobiliário, eletrodomésticos de cozinha e móveis subiram 0,52% e 0,34%, respectivamente nesta semana, enquanto eletrodomésticos pretos caíram 0,91% esta semana, superando o mercado em 1,59pct, 1,40pct e 0,15pct respectivamente. Pequenos eletrodomésticos, serviços Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , eletrodomésticos brancos e eletricistas de iluminação caíram 4,43%, 4,15%, 1,67% e 1,54%, respectivamente nesta semana, superando o mercado em 3,37pct, 3,09pct, 0,61pct e 0,48pct respectivamente.
Vendas internas: em março, o volume de transações de casas em segunda mão continuou a crescer negativamente em relação ao ano anterior. (1) Preços ascendentes das matérias-primas: esta semana, o preço das matérias-primas químicas para móveis macios caiu, o preço do cobre subiu, o preço do alumínio e do aço inoxidável caiu, o preço do ABS caiu e o preço do PC permaneceu inalterado. (2) A demanda imobiliária da China: de janeiro a fevereiro de 2022, o declínio anual na área de vendas de novas casas diminuiu e a área concluída virou-se para um crescimento negativo ano a ano; Em março de 2022, o volume de transações de casas de segunda mão continuou a crescer negativamente ano a ano. De acordo com os dados imobiliários divulgados pela Secretaria Nacional de Estatística, de janeiro a fevereiro de 2022, a área de vendas residenciais nacional diminuiu 13,8% e a área concluída diminuiu 9,6% em termos homólogos; Em termos de transações de habitação em segunda mão, em março de 2022, o volume de transações de habitação em segunda mão nas 10 principais cidades da China foi de 41900 unidades, uma diminuição homóloga de 47%; Em termos de abertura de casas hardbound, segundo dados estatísticos da ovicloud, o volume de abertura de casas hardbound em todo o país foi de cerca de 38000 em fevereiro de 2022, uma diminuição homóloga de 64,7%. (3) Acompanhamento do varejo: de janeiro a fevereiro de 2022, as vendas no varejo de móveis diminuíram 6,0% em relação ao ano anterior, e as vendas no varejo de eletrodomésticos aumentaram 12,7% em relação ao ano anterior. Em termos de subcategorias, de acordo com os dados de monitoramento da ovicloud, as vendas on-line de eletrodomésticos de cozinha, máquinas de lavar louça e fogões integrados em fevereiro de 2022 aumentaram 39,5%, 22,7% e 175,3% em relação ao ano anterior, respectivamente, e as vendas on-line de eletrodomésticos de cozinha, eletrodomésticos de limpeza e limpeza de pisos Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) diminuíram 8,5%, 13,0% e 13,8% em relação ao ano anterior, respectivamente.
Exportação: de janeiro a fevereiro, o volume de exportação de móveis aumentou 2% em termos homólogos, e o volume de exportação de eletrodomésticos diminuiu 4% em termos homólogos. (1) Demanda imobiliária no exterior: em fevereiro de 2022, as vendas de residências existentes nos Estados Unidos diminuíram 2% em relação ao ano anterior, com crescimento negativo contínuo; Em fevereiro de 2022, o número de novos projetos de construção aumentou 22% em relação ao ano anterior, com um aumento positivo em relação ao ano anterior. (2) Desempenho das exportações de setores e subcategorias: de janeiro a fevereiro de 2022, o volume de exportação de móveis aumentou 2% em termos homólogos e o volume de exportação de eletrodomésticos diminuiu 4% em termos homólogos. De acordo com os dados divulgados pela Administração Geral das Alfândegas, a taxa de crescimento homólogo das exportações de chaleira elétrica, torradeira e outras categorias em janeiro de 2022 foi significativamente superior à de dezembro de 2021, mas a taxa de crescimento homólogo das exportações de frigideira elétrica, forno microondas e outras categorias diminuiu. Em fevereiro de 2022, a taxa de crescimento homólogo das exportações de fornos microondas aumentou em relação a janeiro, e a taxa de crescimento homólogo das exportações de outras categorias caiu em graus variados.
Proposta de investimento e objecto de investimento
Sugere-se selecionar o líder do pós ciclo imobiliário que constrói uma base sólida em canais emergentes e integração de categorias. Sugere-se prestar atenção aos líderes domésticos personalizados Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ( Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , comprar), Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) , excesso de peso), Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) ( Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) , excesso de peso), Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ( Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) , não classificado), líderes de móveis de software Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ( Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , não classificado); Beneficiando da penetração contínua de categorias emergentes, tais como varredores de chão e pequenos eletrodomésticos, que se beneficiaram da penetração contínua de categorias emergentes, tais como varredores de chão e pequenos eletrodomésticos. Recomenda-se concentrar na varredura da China no chão ‘ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ \ \ Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) ( Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) , excesso de peso).
Dicas de risco
O risco de vendas e conclusão de imóveis ficarem aquém das expectativas e o risco de aumento acentuado do preço das matérias-primas
