Pratos pré-fabricados: originários dos Estados Unidos e entraram em um período acelerado após o surto
Os pratos pré-fabricados são preparados com produtos agrícolas, pecuários, aves e aquáticos como matérias-primas, com vários materiais auxiliares ou aditivos alimentares, que podem ser diretamente cozidos ou consumidos após serem processados por corte, agitação, decapagem, laminação, conformação, tempero e outros processos, caracterizando-se por conveniência e eficiência. Na década de 1960, pratos pré-fabricados originaram-se nos Estados Unidos; Na década de 1980, o desenvolvimento de pratos pré-fabricados amadureceu gradualmente; Na década de 1990, vegetais pré-fabricados foram introduzidos na China, e 608089 e outras empresas de vegetais semi-acabados de processamento profundo foram estabelecidas uma após a outra. Por volta de 2010, o b-end dos vegetais pré-fabricados entrou no período de alto volume; Após o surto em 2020, a demanda por C-end aumentou rapidamente, e as empresas de vegetais pré-fabricados organizaram o mercado C-end uma após a outra. De acordo com a profundidade de processamento e conveniência comestível das matérias-primas, pratos pré-fabricados podem ser divididos em alimentos instantâneos, alimentos quentes instantâneos, alimentos cozidos instantâneos e alimentos de correspondência instantânea.
A indústria está em um oceano azul de concorrência, e a concentração precisa ser melhorada
De acordo com dados ncbd, o volume de vendas da indústria de vegetais pré-fabricados da China aumentou de 65,03 bilhões de yuans em 2015 para 252,7 bilhões de yuans em 2020, com um CAGR de cinco anos de 31%. Espera-se que o volume de vendas ultrapasse 830 bilhões de yuans em 2025. Atualmente, a taxa de penetração de vegetais pré-fabricados na China é de apenas 10% – 15%, enquanto a taxa de penetração de vegetais pré-fabricados nos Estados Unidos e Japão atingiu mais de 60%. Além disso, a concentração da indústria alimentar pré-fabricada da China é baixa, CR10 é de apenas 14,23%, enquanto o Cr5 do Japão é de 64,04%, e Sysco, líder de alimentos pré-fabricados americanos, responde por 16%.
A demanda do lado BC é feita ao mesmo tempo, e espera-se que o lado C se torne o foco
B fim: fim da demanda: 1) as empresas de restauração podem economizar 80% do custo do trabalho, reduzir o custo do aluguel, melhorar a eficiência da refeição e garantir a estabilidade do sabor e da qualidade da refeição produzindo pratos pré-fabricados através da cozinha central. 2) Em 2020, a participação de mercado da refeição em grupo atingiu 38,3%. Pratos pré-fabricados podem reduzir o custo de operação da refeição em grupo e resolver as dificuldades de fornecimento padronizado.
Lado da oferta: 1) o número de veículos refrigerados aumentará para 275000 em 2020, e a capacidade de armazenamento frio aumentará para 77,19 milhões de toneladas em 2021. Espera-se que a escala do mercado da cadeia de frio exceda 700 bilhões de yuans em 2023. 2) A produção da aquicultura aumentará para 507807 milhões de toneladas em 2019, a taxa de criação de gado em larga escala atingirá 67,5% em 2020 e a produção de condimentos atingirá 16,271 milhões de toneladas em 2020. A produção anual de grãos foi estável em 660670 milhões de toneladas, e o nível de mecanização agrícola atingiu 71%.
Lado C: lado da demanda: 1) a epidemia estimulou a “economia doméstica preguiçosa”, a demanda por residentes on-line aumentou e o número de usuários ativos de aplicativos de comércio eletrônico wechat frescos aumentou em 66%. 2) Os pratos pré-fabricados estão em linha com a tendência de atualização do consumo; 3) A taxa de penetração da “economia doméstica preguiçosa” na era Z é 8% maior do que a da geração pós-80, e o consumo de vegetais pré-fabricados atingiu 34,9%, ou se tornará o principal consumidor de vegetais pré-fabricados; 4) O tamanho médio da família é tão baixo quanto 2,62 pessoas, ea taxa de casamento é tão baixo quanto 6,6%, impulsionando o crescimento da demanda por legumes pré-fabricados.
Lado da oferta: 1) atualmente, a proporção do lado BC de pratos pré-fabricados é de 8:2, e a escala do lado C na China é de 6,69 bilhões de dólares americanos, o que é apenas 29% do que no Japão e 15% do que nos Estados Unidos no mesmo período; 2) A escala da indústria de comércio eletrônico fresco aumentou de 49,7 bilhões de yuans em 2015 para 458,5 bilhões de yuans em 2020, e o CAGR de cinco anos foi de 56%; 3) A escala de compra do grupo comunitário aumentou de 380 milhões de yuans em 2017 para 72 bilhões de yuans em 2020, e o CAGR de três anos atingiu 474%; 4) A escala de transação do comércio eletrônico social aumentou de 360,74 bilhões de yuans em 2016 para 286505 bilhões de yuans em 2021, e o CAGR de cinco anos foi de 51%.
Há muitos participantes na indústria, e ainda não há um líder óbvio
A indústria de hortaliças pré-fabricadas inclui cinco grandes participantes, cada um com vantagens em canal, produto e cadeia de suprimentos:
1) fornecedor de matérias-primas: tem forte capacidade da cadeia de suprimentos e vantagem de custo. Empresas representativas tais como Zhanjiang Guolian Aquatic Products Co.Ltd(300094) , Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , Longda food, etc.
2) empresa de produção de vegetais pré-fabricados: o fabricante de vegetais pré-fabricados tem formação profissional. Empresas representativas tais como 608089, jardim de ameixa de Zhenwei, xinliangji, haodeli, etc.
3) empresas de alimentos congelados rápidos: têm as vantagens do processamento e transporte da cadeia fria, e têm um alto grau de padronização da produção. Empresas representativas tais como Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Sanquan Food Co.Ltd(002216) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , etc.
4) empresas de catering chain: construir sua própria cozinha central para realizar a produção padronizada de pratos pré-fabricados. Empresas representativas como Haidilao, Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) , Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) , noroeste Jia Guolong, etc.
5) varejistas: Pratos pré-fabricados tornaram-se um novo ponto de crescimento com forte capacidade de promoção. Empresas representativas como Ding Dong para comprar legumes, cavalo de caixa fresco, Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , diariamente excelente fresco, etc.
Classificação industrial e estratégia de investimento
Atualmente, a indústria vegetal pré-fabricada está no estágio do oceano azul, e a extremidade BC inaugurou oportunidades de desenvolvimento e amplo espaço de desenvolvimento. Classificamos a indústria como “excesso de peso”. Sugere-se que se concentre em Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , Zhanjiang Guolian Aquatic Products Co.Ltd(300094) e Sanquan Food Co.Ltd(002216) .
Dicas de risco
O risco de a epidemia ter arrastado para baixo o consumo, a mudança de hábitos de consumo não atende às expectativas, a demanda a jusante é menor do que o esperado, o risco de flutuação de preços das matérias-primas e o desempenho das principais empresas é menor do que o esperado.
