Jingwei Hengrun (688326)
Lógica de recomendação principal
Após quase 20 anos de desenvolvimento, a empresa cresceu em uma das poucas empresas na China que podem cobrir produtos eletrônicos de condução inteligente, serviços e soluções de P & D e soluções globais de condução inteligente de alto nível. No contexto da transformação da eletricidade inteligente automotiva, continuamos a nos beneficiar do layout de negócios “Trinity”, força de software de plataforma profunda, reserva de talentos de alta qualidade e extensos recursos do cliente:
Negócio de produtos eletrônicos: condução inteligente está crescendo rapidamente, e multi SKU é realmente a personificação da força da plataforma. Com base na compreensão aprofundada da capacidade da plataforma do controlador do automóvel, os produtos da empresa estiveram envolvidos na condução inteligente, na rede inteligente, no conforto do corpo, no controle do chassi e em outros campos: 1) produtos de condução inteligente: pioneiros alternativos domésticos, a participação de mercado de veículos comerciais / passageiros está na vanguarda da autonomia, e uma sequência completa de produtos com baixo a alto poder de computação é formada com base em chips tais como Mobileye / Ti, Atender às necessidades diversificadas de seleção e auto-pesquisa das empresas de veículos; 2) Conforto do corpo e rede inteligente: configuração padrão eletrônica automotiva, efeito da escala aparece gradualmente; 3) Outros produtos eletrônicos: extensão da capacidade da plataforma do controlador, produtos novos do controle do chassi, esperamos produzir em massa e contribuir com a receita em 2022;
Negócios de serviços e soluções de P & D: a incorporação abrangente de capacidades de software, apoiando efetivamente o desenvolvimento de negócios de produtos eletrônicos. Desde a sua criação, a empresa aderiu à estratégia líder de tecnologia impulsionada por P & D, e as principais fontes de tecnologia são P & D independente. com base na compreensão aprofundada do software, a empresa fornece várias soluções técnicas, desenvolvimento de ferramentas e serviços de suporte de processo para o processo de P & D de sistemas eletrônicos de clientes em diferentes indústrias, goza de alto lucro bruto e apoia efetivamente o desenvolvimento de negócios de produtos eletrônicos;
Condução inteligente de negócios globais de soluções: a importante direção de negócios emergente da empresa e o potencial crescimento do lucro apontam no futuro. Atualmente, a empresa formou um conjunto completo de soluções portuárias Maas e alcançou a comercialização. Mais de 20 veículos portuários inteligentes foram colocados em operação em Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) , Rizhao Port Co.Ltd(600017) dois portos, permitindo a produção em massa de condução inteligente.
Previsão de lucro: a empresa é uma das poucas empresas na China que pode realizar a cobertura de produtos eletrônicos de condução inteligente, serviços e soluções de P & D e soluções de condução inteligente de alto nível. Confiando no layout de negócios Trinity e força profunda do software da plataforma, espera-se que a empresa realize simultaneamente a expansão dupla de produtos e clientes, e continue a se beneficiar do processo de eletrificação inteligente do automóvel. Estima-se que a receita de 2022 a 2024 será de RMB 4,39/6,09/8,1 bilhões, respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB 221/3,53/513 milhões, respectivamente, e o EPS será de RMB 1,84/2,94/4,28, respectivamente.
Dica de risco: o volume de vendas da indústria global e chinesa de automóveis de passageiros é menor do que o esperado; O aumento da taxa de penetração inteligente é menor do que o esperado; A expansão do cliente da empresa é menor do que o esperado.
