Principais pontos de investimento:
Em 2022, a macropolítica será estável e eficaz, a economia nacional será estável e uma política fiscal ativa e uma política monetária prudente serão implementadas. A conferência de trabalho económica central sublinhou a necessidade de promover a construção de habitações a preços acessíveis, apoiar o mercado imobiliário comercial para melhor atender às necessidades habitacionais razoáveis dos compradores, promover o desenvolvimento saudável e o ciclo virtuoso da indústria imobiliária, e começar a corrigir o desvio das políticas imobiliárias. No primeiro trimestre de 2022, os empréstimos RMB aumentaram 8,34 trilhões de yuans, um aumento de 663,6 bilhões de yuans ano a ano. No primeiro trimestre, o incremento cumulativo da escala de financiamento social foi de 12,06 trilhões de yuans, um aumento de 1,77 trilhões de yuans em comparação com o mesmo período do ano passado; Entre eles, a nova escala de financiamento social em março foi atraente, com a nova escala de financiamento social atingindo 4,65 trilhões de yuans, um aumento anual de 1,27 trilhões de yuans, excedendo as expectativas do mercado. O Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano mais uma vez esclareceu a direção da construção verde. Continuamos a dar à indústria uma classificação “recomendada”.
Em 29 de março, o Conselho de Estado realizou uma reunião executiva para dar explicações importantes para impulsionar ainda mais a indústria de construção de infraestrutura pública. A reunião apontou que “devemos ampliar razoavelmente o escopo de uso de vínculos especiais, apoiar serviços públicos e outros projetos com certos benefícios com base em projetos focados em transporte, energia, proteção ambiental ecológica e projetos habitacionais acessíveis, aderir ao princípio de fundos após o projeto, acelerar o início e construção do projeto e formar a carga física de trabalho o mais rápido possível”. Em 8 de abril, no briefing regular de políticas do Conselho de Estado realizado pelo Escritório de Informação do Conselho de Estado, o vice-ministro Wei Shanzhong do Ministério dos Recursos Hídricos disse que o investimento de projetos de conservação da água poderia ser concluído este ano é de cerca de 800 bilhões de yuans, incluindo grandes projetos de desvio de água, como o projeto de acompanhamento da transferência de água do sul para o norte. Há políticas favoráveis frequentes no lado imobiliário, e espera-se que a política de “estímulo + desregulamentação” continue. Em março, o “relatório de trabalho do governo” apontou que “as políticas urbanas promovem o círculo virtuoso e o desenvolvimento saudável da indústria imobiliária”. Em 16 de março, a comissão financeira do Conselho de Estado propôs que “para as empresas imobiliárias, devemos estudar e apresentar planos eficazes de prevenção e resolução de riscos e apresentar medidas de apoio para a transformação para um novo modelo de desenvolvimento”. Em 29 de março, a reunião executiva do Conselho de Estado propôs que “o crescimento estável deve ser colocado em uma posição mais proeminente, as políticas de estabilização da economia devem ser realizadas cedo e rapidamente, não devem ser tomadas medidas prejudiciais à estabilização das expectativas do mercado e devem ser formulados planos para lidar com maior incerteza”. Em 30 de março, a reunião regular do primeiro trimestre do comitê de política monetária do banco central apontou que “salvaguardar os direitos e interesses legítimos dos consumidores de habitação, melhor atender às necessidades razoáveis de habitação dos compradores de habitação e promover o desenvolvimento saudável e o ciclo virtuoso do mercado imobiliário”. Recomendar China Communications Construction Company Limited(601800) , China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) , concentrar-se em China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , e China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) .
O BIPV é uma importante direção de desenvolvimento de edifícios verdes. Os edifícios pré-fabricados estão alinhados com a direção de desenvolvimento de edifícios verdes. O governo central e as províncias e cidades continuam emitindo políticas para promover a penetração de edifícios pré-fabricados. De acordo com a China Construction News, a fim de implementar a decisão e implantação do Comitê Central do CPC e do Conselho de Estado no desenvolvimento vigoroso de edifícios pré-fabricados e executar o conceito de padronização através de todo o processo de design, produção, construção, decoração, operação e manutenção de projetos de construção pré-fabricados, o departamento padrão e cota do Ministério da habitação e desenvolvimento rural urbano concentra-se na construção de um “1 + 3” projeto padronizado e sistema de produção, ou seja, preparando um padrão da indústria “padrão para projeto e seleção de casas pré-fabricadas” 3 diretrizes dimensionais para componentes principais e peças (diretrizes dimensionais para componentes principais da residência da estrutura de aço, diretrizes dimensionais para componentes principais da residência da estrutura de concreto pré-fabricado e diretrizes dimensionais para componentes principais da decoração pré-fabricada da residência). O padrão para projeto e seleção de casas pré-fabricadas será implementado oficialmente em 1º de abril. Este padrão é o primeiro padrão padronizado de projeto e seleção para componentes de habitação pré-fabricada na China. Ele resolve principalmente os problemas relacionados à conexão entre componentes padronizados e design front-end da perspectiva do projeto positivo da integração do sistema, e espera-se promover a padronização e padronização adicionais da indústria de construção pré-fabricada. Concentre-se em Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Hangxiao Steel Structure Co.Ltd(600477) , Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , e trabalhadores residenciais Yuanda.
O mercado de emissões de carbono da China lançou oficialmente o comércio on-line, e a energia tornou-se a primeira indústria piloto Shanghai Environment Group Co.Ltd(601200) bolsa de energia prevê que indústrias com altas emissões de carbono, como aço, fundição não ferrosa e materiais de construção serão incluídas no escopo do comércio de emissões de carbono por sua vez em 2022. Para ferro e aço, materiais de construção e outras indústrias, o baixo consumo de energia e tecnologia de captura de carbono de propriedade de suas principais empresas se tornará uma força importante para promover a neutralização de carbono na indústria. Recomendar Sinoma International Engineering Co.Ltd(600970) , Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , e concentrar-se em Sinosteel Engineering & Technology Co.Ltd(000928) .
Alerta de risco: foco no desempenho da empresa menos do que o esperado; A implementação de políticas no setor imobiliário é inferior ao esperado; A taxa de crescimento da emissão de obrigações especiais e do investimento em infra-estruturas recuperou menos do que o esperado; O preço das matérias-primas continua a subir; A epidemia repetiu-se ou durou mais do que o esperado; Mudanças adversas ocorreram no ambiente macro.
