Principais pontos:
O crescimento do PIB no primeiro trimestre foi perturbado por múltiplos fatores, com foco em fortes metas de apoio
O relatório de trabalho do governo durante as duas sessões apontou que o produto interno bruto (PIB) da China deve crescer cerca de 5,5% em 2022. Desde 2022q1, algumas áreas foram seriamente afetadas pela epidemia, enfrentando problemas como interrupção da cadeia de suprimentos, desligamento e desligamento, o que causou alguns distúrbios de curto prazo à economia da China. Portanto, neste contexto, acreditamos que, por um lado, sob o ambiente político com “crescimento estável” como o tom principal, indústrias de forte apoio, como o imobiliário e infraestrutura, que desempenham o papel de lastro para o crescimento econômico, serão um importante polo do crescimento econômico da China. Prevê-se que as indústrias e políticas relevantes continuem a aumentar, e espera-se que as empresas afiliadas a montante e a jusante beneficiem também disso. Por outro lado, no caso das flutuações macroeconômicas, as próprias barreiras técnicas, capacidades de canal, oportunidades de negócios e outros fatores fundamentais da empresa tornaram-se os pontos-chave para melhor combater a incerteza.
A lógica do crescimento constante é verificada gradualmente, e espera-se que a informatização da construção beneficie
Desde março, o Comitê Executivo do Conselho de Estado deixou claro que “o crescimento constante deve ser colocado em uma posição mais proeminente”, e apontou que apoia a construção de novas infraestruturas e outros projetos com maior potencial e maior nível. Acreditamos que, com a ênfase no “crescimento estável” no comitê permanente nacional, o banco central reduzirá as reservas obrigatórias e liberará fundos de longo prazo, e as políticas de relaxamento das vendas imobiliárias em muitos lugares serão introduzidas uma após a outra. A lógica fundamental dos setores relacionados à infraestrutura continuará se fortalecendo, e a indústria imobiliária deverá reverter sua situação. A informatização da construção envolve projeto de engenharia, construção, gerenciamento e outros aspectos, que podem efetivamente melhorar a eficiência da construção e reduzir o custo de construção. Por um lado, o 14º plano quinquenal para o desenvolvimento da indústria da construção aponta claramente que o desenvolvimento coordenado da construção inteligente, transformação digital e industrialização de novos edifícios será a principal linha de desenvolvimento industrial no futuro; Por outro lado, China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) nível de informatização ainda é significativamente menor do que o nível avançado internacional, e há considerável espaço para melhorias. Sob o pano de fundo do crescimento constante, com a estabilização gradual das indústrias de infraestrutura e imobiliário, espera-se que a indústria da informação da construção se beneficie disso. Sugere-se que se concentre em empresas de alta qualidade, tais como Glodon Company Limited(002410) , Beijing Yjk Building Software Co.Ltd(300935) e assim por diante.
Sugere-se prestar atenção a metas de alta qualidade com rentabilidade de desempenho clara e barreiras técnicas significativas
Do ponto de vista da seleção individual de ações, empresas com altas barreiras técnicas e de canal, oportunidades de negócios abundantes e desempenho estável são mais propensas a obter oportunidades de crescimento sob o pano de fundo de flutuações macroeconômicas. Sugere-se prestar atenção a: Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) : indústria líder de automação industrial, metas de alta qualidade com os atributos de software industrial, substituição doméstica e fabricação inteligente.O valor do contrato de grandes projetos com mais de 10 milhões de yuans em 2021 aumentou em 95% Pci Technology Group Co.Ltd(600728) : o transporte ferroviário é uma parte importante da construção de infra-estrutura, a empresa está profundamente envolvida no campo do transporte ferroviário inteligente e áreas urbanas, cria uma plataforma tecnológica e melhora sua capacidade de auto-pesquisa, que deve continuar a alcançar uma taxa de crescimento de lucro de 50% +; Dingyang Technology: o portador padrão da indústria de medição eletrônica da China, constantemente lançando produtos médios e high-end para explorar o mercado chinês, e o crescimento da receita deve estabilizar em mais de 40% nos próximos três anos; Galen Electronics: um fornecedor líder de ferramentas EDA para modelagem de dispositivos e simulação de circuitos Algumas ferramentas pontuais têm sido amplamente utilizadas pelos principais fabricantes de chips de memória e fábricas de wafer no mundo Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) : O terminal B ajuda clientes como a rede elétrica a realizar a atualização digital e espera-se que continue a crescer de forma constante.
Aconselhamento em matéria de investimento
Fintech e Xinchuang: Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) , Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , Hundsun Technologies Inc(600570) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) .
Carro inteligente: Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Arcsoft Corporation Limited(688088) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) , China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) .
Informatização da energia elétrica: Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) , Ygsoft Inc(002063) , China Southern Power Grid tecnologia, Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) .
Segurança de rede: Qi An Xin Technology Group Inc(688561) , Sangfor Technologies Inc(300454) Topsec Technologies Group Inc(002212) , Dbappsecurity Co.Ltd(688023) , Venustech Group Inc(002439) .
Inteligência artificial: Pci Technology Group Co.Ltd(600728) , Iflytek Co.Ltd(002230) , Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) .
Dicas de risco
1) a situação epidêmica intensifica e reduz os gastos de informatização empresarial; 2) As políticas orçamentais e monetárias são inferiores ao esperado; 3) A flutuação da cadeia de suprimentos aumenta, o que afeta o desenvolvimento da indústria de ciência e tecnologia.
