Vista central
O vidro fotovoltaico é um material necessário para módulos fotovoltaicos, o que afeta diretamente a eficiência da geração de energia e a vida útil dos módulos. O vidro fotovoltaico é o painel de embalagem transparente mais externo do módulo. Comparado com o vidro tradicional, tem as vantagens de baixo teor de ferro, alta transmitância de luz, resistência a altas temperaturas, resistência à oxidação e resistência à corrosão, o que afeta diretamente a eficiência da geração de energia e vida útil do módulo. A montante do vidro fotovoltaico inclui areia de quartzo, carbonato de sódio e combustível. Materiais diretos e energia energética são os principais componentes de custo, representando mais de 75% do custo total; Em 2020, o vidro fotovoltaico representa cerca de 28% do custo do módulo. O vidro fotovoltaico é dividido em vidro calandrado ultra branco e vidro float ultra branco de acordo com diferentes processos de produção.
O vidro fotovoltaico tem as características de ativos pesados + baixo volume de negócios + alta ovas, e a competitividade central é custo + tecnologia. Do ponto de vista das características da indústria, em comparação com outros elos da cadeia industrial, possui as características de ativos pesados, baixo volume de negócios e alta ovas. Do ponto de vista da competitividade central da indústria, 1) o controle de custos é a competitividade central da empresa, e o efeito de escala (ajudando a reduzir o consumo de energia e o custo do trabalho por tonelada e melhorar o rendimento) + o layout de matérias-primas ajuda a reduzir o custo; 2) Com o atributo de tecnologia intensiva, as empresas líderes têm um longo tempo de acumulação de tecnologia, têm um número de patentes, controlam cuidadosamente os links técnicos e têm vantagens óbvias na taxa de rendimento.
A nova capacidade instalada fotovoltaica impulsiona a demanda por vidro fotovoltaico para ser melhor, e a tendência de módulos de dupla face ajuda a melhorar a taxa de penetração. Especificamente, 1) a demanda por capacidade instalada impulsiona diretamente a demanda por vidro fotovoltaico: o processo de neutralização global de carbono é acelerado, a energia limpa é a tendência geral, e o custo da geração fotovoltaica sobreposta é reduzido. De 2010 a 2020, o lcoe fotovoltaico global cairá em 85%, e a economia será significativamente melhorada. De acordo com a previsão de Irena, o lcoe fotovoltaico global será menor do que o custo da geração de energia a carvão em 2022. Fundo de neutralização de carbono + melhoria econômica, a demanda por nova capacidade instalada fotovoltaica de tração de duas rodas é melhor; 2) Com as vantagens de alta eficiência de geração de energia, longa vida útil e baixo custo abrangente de geração de energia, a participação de mercado de componentes de dupla face continua a aumentar. De acordo com o CPIA, a quota de mercado dos componentes de face única e dupla será basicamente a mesma até 2023. Tomando 72 módulos M6 como exemplo, a demanda por vidro fotovoltaico GW único de módulos de vidro duplo de 2,5mm e 2,0mm aumentou 41,9% e 13,6%, respectivamente, em comparação com módulos de vidro único de 3,2mm. A penetração acelerada do vidro duplo abrirá ainda mais o espaço incremental da indústria.
A concentração da indústria aumentou, mostrando um padrão duopólio, e a participação de mercado das empresas chinesas atingiu 90%. A taxa de concentração da indústria do vidro aumentou significativamente de 71% em 2016 para 56-71% em 2021. As quotas de mercado da energia solar Xinyi e Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 2021 foram de 29% e 24%, respectivamente, representando mais da metade da quota de mercado no total. A proporção da produção de vidro fotovoltaico da China na produção global aumentou de 49% em 2010 para mais de 90% em 2020. A China tornou-se um grande produtor de vidro fotovoltaico.
Sob a dupla influência do lado político e do lado da demanda, espera-se que 2022 traga uma grande expansão de capacidade e uma sobreoferta nominal de capacidade. Lado da demanda: estimamos que a demanda global total de vidro fotovoltaico em 20222023 será de 13,34/15,15 milhões de toneladas, respectivamente, e a demanda global de vidro fotovoltaico CAGR de 2021 a 2025 será de 12%. Lado da oferta: o ciclo de expansão da produção de vidro é longo, geralmente incluindo 1-1,5 período anual de construção da linha de produção, período de queima de forno de 1 mês e período de subida de capacidade de 3-4 meses. Portanto, o efeito de relaxamento da política de fornecimento em 2020 será refletido principalmente em 2022. De acordo com as estatísticas dos planos de expansão da produção dos principais fabricantes, sem considerar reparo a frio, desligamento e retomada da capacidade, a capacidade de produção de vidro fotovoltaico pode chegar a 71360 / 94960 toneladas / dia até o final de 2022 / 2023, com a capacidade de produção efetiva correspondente de 2084 / 2773000 toneladas, e a capacidade nominal de fornecimento de vidro fotovoltaico é excedente.
Aconselhamento em matéria de investimento
A nova capacidade instalada de penetração fotovoltaica + vidro duplo ajuda a alta demanda por vidro fotovoltaico, e os objetivos relacionados incluem: energia solar duopólio Xinyi, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ; Torneira de vidro flutuante para vidro fotovoltaico com excesso de peso contínuo Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .
Dicas de risco
A demanda por instalação fotovoltaica é menor do que o esperado; A promoção das políticas é inferior ao esperado; A capacidade de produção de vidro fotovoltaico subiu menos do que o esperado, e a penetração de módulos de vidro duplo foi menor do que o esperado.
