Em 22 de abril, o novo fundo híbrido de visão BlackRock China gerenciado por Shan Xiuli e Tang Hua da BlackRock Fund Management Co., Ltd. divulgou seu primeiro relatório trimestral.
A partir do primeiro relatório trimestral, o desempenho misto da nova visão da BlackRock China, que carrega o halo de “o primeiro produto público estrangeiro oferecendo”, é obviamente difícil de ser satisfatório. Em resposta a este desempenho, no primeiro relatório trimestral, afirmou que o desempenho no primeiro trimestre foi mais fraco do que o benchmark de desempenho, principalmente devido ao arrasto causado pelas posições de energia nova, eletrônica e outras posições relacionadas.
Desde o seu estabelecimento, no contexto do ajuste do mercado, o novo mix de visão da BlackRock China tem sido um pouco “prematuro”, mas isso não tem minado a confiança da BlackRock no layout contínuo do mercado chinês. Como os gestores de fundos Tang Hua e Shan Xiuli prometeram no relatório trimestral, apesar do estilo de mercado imprevisível, o fundo irá aderir à sua intenção original, concentrar-se em encontrar e pacientemente manter excelentes empresas de crescimento, atravessar o ciclo e focar-se em retornos sustentáveis a longo prazo.
edifício de armazém concluído
Em 22 de abril, a BlackRock China new horizon hybrid securities investment fund, o primeiro produto emitido pelo fundo BlackRock no continente, divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022. Os gerentes de fundos Tanghua e shanxiuli disseram que o fundo tinha concluído sua construção de posições no primeiro trimestre deste ano. No final do período de relatório, a posição tinha aumentado em comparação com o relatório do quarto trimestre de 2021, que estava em um nível médio.
Em setembro do ano passado, a BlackRock China new vision hybrid, o primeiro fundo público emitido pela BlackRock na China, foi oficialmente estabelecida e recebeu um total de 6,68 bilhões de yuans de subscrição de capital. No entanto, desde então, a escala do fundo continuou a encolher. A partir de 31 de março, a escala da BlackRock China nova visão híbrida a era de 4,333 bilhões de yuans.
A partir do primeiro relatório trimestral, durante o período de relato, a taxa de crescimento do valor líquido de suas unidades de fundo classe a foi de – 14,90%, o rendimento do benchmark de desempenho foi de – 10,50% e o benchmark de desempenho geral teve um desempenho inferior.
A este respeito, o BlackRock Fund disse que o desempenho do fundo no primeiro trimestre foi mais fraco do que o benchmark de desempenho, principalmente devido ao arrasto causado pelas posições de novas energias, eletrônicos e outras posições relacionadas.
Além disso, disse que cumprimos rigorosamente a filosofia de investimento do fundo de “ações de crescimento sustentável a longo prazo”, prestamos atenção às empresas com alto crescimento de lucros em vários setores da indústria, e tocamos empresas de alta qualidade com alta confiança de baixo para cima, principalmente com foco em novas energias com alta certeza de crescimento, semicondutores se beneficiando de alternativas domésticas, alguns estoques bancários de crescimento subestimado, alimentos e bebidas e máquinas.
Em termos de alocação de ativos, a proporção de ações e ações nos dez primeiros fundos no trimestre e trimestre foi 4605 e ações representaram 28% dos ativos no trimestre 202; respectivamente. Comparado com o trimestre anterior, as dez principais ações pesadas do fundo adicionaram Sg Micro Corp(300661) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , ações Hemai, Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) ; Entre eles, Sg Micro Corp(300661) detém 6,49%, que é o maior estoque de posição pesada do fundo Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) , Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) , Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , etc. retirou-se das dez primeiras posições pesadas.
Os gerentes de fundos Tang Hua e Shan Xiuli prometeram no resumo trimestral que, apesar do estilo de mercado imprevisível, o fundo irá aderir à sua intenção original, concentrar-se em encontrar e pacientemente manter excelentes empresas de crescimento, atravessar o ciclo e focar-se em retornos sustentáveis a longo prazo.
para o futuro, disse que, a curto prazo, o fundo se concentrará em:
(1) indústrias e empresas que beneficiem da eliminação de riscos sistémicos no processo de crescimento estável;
(2) a rentabilidade dos alcances médio e inferior da indústria após a normalização da situação epidêmica no exterior e a normalização do preço de transporte e custo da matéria-prima;
(3) a expansão das indústrias de gargalos a montante e quando a supressão do crescimento da nova indústria energética terminará.
No momento atual, o fundo se concentrará nos pontos acima como referência importante, alocará placas com baixa relevância para o ciclo econômico com a premissa de evitar a deriva do estilo do fundo, aumentar a resiliência da carteira e se esforçar para aumentar a proteção e valorização dos ativos do fundo sob a pressão do ambiente de mercado.
Gigantes estrangeiros continuam a sobrepeso no mercado chinês
Embora, a partir do primeiro relatório trimestral, a nova visão da BlackRock China se misture com o halo de “o primeiro produto público financiado pelo exterior oferecendo”, seu desempenho é obviamente difícil de ser satisfatório, mas isso não dissipou a confiança da BlackRock no layout contínuo do mercado chinês.
Em junho passado, o fundo BlackRock, o primeiro fundo de oferta pública totalmente de propriedade estrangeira da China, realizou uma cerimônia de abertura. Como uma das maiores empresas de gestão de ativos do mundo, de acordo com o relatório do quarto trimestre de 2021 divulgado pela BlackRock, até o final do quarto trimestre de 2021, a BlackRock tinha uma escala de gestão de US $ 10,01 trilhões. A entrada líquida no quarto trimestre de 2021 foi de US$ 211,7 bilhões, e a entrada líquida em todo o ano de 2021 foi de US$ 540 bilhões.
A partir da construção da equipe doméstica da BlackRock, atualmente, a equipe principal do fundo BlackRock foi criada. De acordo com as informações da associação da indústria de fundos, BlackRock fund company tem 71 funcionários, cobrindo pesquisa de investimento, supervisão e auditoria, produtos e outros departamentos. Alguns funcionários vêm de fundos públicos na China, incluindo 5 gerentes de fundos e 1 gerente de investimento.
Por exemplo, de acordo com informações públicas, Tang Hua obteve um MBA da Universidade Tecnológica de Nanyang em Cingapura e é um Analista Financeiro Chartered (CFA). Ele já atuou como diretor de pesquisa de investimento da BlackRock Investment Management (Shanghai) Co., Ltd., representante-chefe do Escritório de Representação de Xangai do Grupo Schroder, Central China Securities Co.Ltd(601375) diretor de pesquisa e gerente de investimento de A-share da sede de gerenciamento de ativos, pesquisador sênior do Escritório de Representação de Xangai de Hong Kong Pacific Co., Ltd., e Orient Securities Company Limited(600958) pesquisador de estratégia.
Shan Xiuli é um gestor de fundos muito típico treinado pela BlackRock. Ela possui um mestrado em Ciências pela Lehigh University e é qualificada como gerente de risco financeiro (FRM). Ele já atuou como gerente de investimentos da BlackRock Investment Management (Shanghai) Co., Ltd. e analista quantitativo de risco / renda da BlackRock Capital Management (Wilmington, EUA).
Em termos de oportunidades para o layout futuro dos ativos chineses, no final do ano passado, o think tank da BlackRock emitiu um relatório de foco sobre as perspectivas para 2022, que apontou que a política deve ser solta, o regulamento continuará, mas não aumentará o peso, e insistiu em moderadamente alta sobre as ações chinesas.
BlackRock não é a única instituição financiada por estrangeiros que insiste em “alocação excessiva” para a China. Goldman Sachs também publicou vários artigos para reiterar sua visão de ser otimista sobre a China. O relatório da Goldman Sachs apontou que, com base em boas metas de crescimento, políticas frouxas, avaliações extremamente baixas e baixas posições de investidores, ainda permanece “superajustado com o mercado chinês”.
