Principais pontos de investimento
A epidemia arrastou para baixo o declínio homólogo do zero social em março, e o desempenho do consumo compulsório manteve-se estável. Em 18 de abril, o Departamento Nacional de Estatísticas divulgou os dados de zero social em março de 2022. Naquele mês, a China alcançou um total de 3,42 trilhões de yuans / – 3,5%, o que é devido ao impacto da epidemia da China no mercado consumidor novamente. O impacto do fechamento da epidemia na província de Jilin, Xangai, Shenzhen e outros lugares mudou de positivo para negativo, com uma taxa de crescimento anual de 10,2pct menor do que a de janeiro a fevereiro. Em termos de canais, os canais on-line aumentaram ligeiramente em março, com vendas de varejo on-line de bens físicos de 888,6 bilhões de yuans / + 2,7%. Sob o pano de fundo do fortalecimento do controle epidêmico em muitos lugares, a pressão da logística e entrega expressa fez a taxa de crescimento dos canais on-line cair em 10,9 PCT mês a mês em março; As vendas de varejo off-line de bens físicos off-line naquele mês foram de cerca de 2,2 trilhões de yuans / – 3,9%, e a taxa de crescimento se tornou negativa de 4,3% de janeiro a fevereiro. Em termos de categorias, o consumo de grãos, óleos e bebidas é relativamente obrigatório, e o desempenho de consumo é estável. O IPC de grãos, óleos e bebidas em março é limitado a + 12,5% / + 4,6pct (comparado com a taxa de crescimento de janeiro a fevereiro) e + 12,6% / + 1,2pct (comparado com a taxa de crescimento de janeiro a fevereiro); O consumo de categorias opcionais foi gravemente afetado pela epidemia, com cosméticos, joias e roupas têxteis até – 6,3%, – 17,9% e – 12,7% ano a ano, respectivamente.
Esta semana, o setor têxtil e vestuário superou o mercado em 8,28% com Anhui Korrun Co.Ltd(300577) , Shanghai Sanmao Enterprise (Group) Co.Ltd(600689) , Jiangsu Hanvo Safety Product Co.Ltd(300952) subindo à frente. Nesta semana (04.18-04.22), o setor têxtil e vestuário SW subiu 4,09%, CSI 300 caiu 4,19%, e o setor têxtil e vestuário superou o mercado em 8,28pct. Entre eles, o setor têxtil SW cresceu 4,85%, e o vestuário SW e o têxtil doméstico subiu 5,81%. Do nível de avaliação do setor, o PE da indústria calculado pelo método global SW têxtil e vestuário (TTM, excluindo valor negativo) é de 16,18 vezes, o que é inferior ao valor médio do último ano. As cinco principais empresas do sector têxtil e do vestuário foram: Anhui Korrun Co.Ltd(300577) (+ 25,64%), Shanghai Sanmao Enterprise (Group) Co.Ltd(600689) (+ 24,07%), Jiangsu Hanvo Safety Product Co.Ltd(300952) (+ 20,24%), Shanghai Dragon Corporation(600630) (+ 19,78%), Zhejiang Giuseppe Garment Co.Ltd(002687) (+ 18,54%).
Esta semana, o setor de bens domésticos superou o mercado em 0,2pct, com Yotrio Group Co.Ltd(002489) , Zhejiang Walrus New Material Co.Ltd(003011) , Elegant Home-Tech Co.Ltd(603221) subindo à frente. Nesta semana (04.18-04.22), o setor de bens domésticos SW caiu 3,99%, CSI 300 caiu 4,19%, e o setor de bens domésticos superou o mercado em 0,2 pct. Do nível de avaliação do setor, a atual indústria PE calculada pelo método geral de bens domésticos SW (TTM, excluindo valor negativo) é de 22,74 vezes e mobiliário SW é de 21,85 vezes, inferior ao valor médio do último ano. As cinco principais empresas do sector do mobiliário foram: Yotrio Group Co.Ltd(002489) (+ 12,72%), Zhejiang Walrus New Material Co.Ltd(003011) (+ 5,92%), Elegant Home-Tech Co.Ltd(603221) (+ 5,61%), Vohringer Home Technology Co.Ltd(603226) (+ 5,47%), Hhc Changzhou Corp(301061) (+ 4,24%).
Notícias importantes da indústria:
1. Em março, a sociedade lançou zero móveis para enfrentar o desafio, e julho pode ser o ponto de viragem. Em 18 de abril, a Secretaria Nacional de Estatística divulgou os principais dados do total de vendas no varejo de bens de consumo social no primeiro trimestre de 2022. De acordo com os dados, em 2022q1, as vendas totais no varejo de bens de consumo sociais atingiram 108659 bilhões de yuans / + 3,3%. Entre eles, as vendas de varejo de bens de consumo de móveis atingiram 33,9 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 7,1%. Em março de 2022, o total de vendas no varejo de bens de consumo social foi de 3423,3 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 3,5%. Entre eles, as vendas de varejo de bens de consumo de móveis atingiram 12,6 bilhões de yuans / – 8,8%. Julho pode inaugurar um importante ponto de virada de recuperação: no sudoeste da China, exposição de vida em casa de Chengdu, reunião de pedidos de verão da cidade de móveis de Bayi e a sexta reunião de pedidos de verão de móveis de Sichuan do jardim de Taiping serão realizadas em julho. No sul da China, a semana de design de casa de moda de Shenzhen, a exposição de móveis de Shenzhen e a exposição internacional famosa da mobília (Dongguan) também serão realizadas no final de julho.
\u3000\u30002. Barabara lançou o primeiro porta-voz digital do mundo para crianças. Em 20 de abril, balabalabalabala anunciou oficialmente o porta-voz da marca “Guyu”, que é a primeira pessoa digital do mundo para crianças. À medida que a indústria da moda gradualmente entra no meta universo, mais marcas tomam o meta universo / humano virtual como portador da saída de conteúdo e entram na trilha do marketing mais jovem. Gu Yu também é um IP com os atributos duplos de blogger de moda infantil independente e ídolo virtual, além de porta-voz de barabarabara. Barabarabara espera criar uma pessoa digital de moda infantil independente através de IP. Ela pode romper a fronteira entre realidade e virtual e deduzir a imaginação humana em realidade de uma forma mais inovadora.
\u3000\u30003. Relatório intercalar UNIQLO 2022: América do Norte e Europa estão crescendo rapidamente. Recentemente, o grupo fast retailing, principal empresa da UNIQLO, divulgou o relatório financeiro intercalar de 2022. Nos seis meses encerrados em 28 de fevereiro de 2022, a receita total foi de 1,22 trilhão de ienes, um aumento homólogo de 1,3%; O lucro total foi de 189278 bilhões de ienes, um aumento homólogo de 12,7%. O rápido crescimento do lucro das vendas foi principalmente devido ao bom desempenho da UNIQLO no Sudeste Asiático, Sul da Ásia, Oceania, América do Norte e Europa; Os negócios da UNIQLO e a receita e lucro da Gu no Japão e na China caíram. No primeiro semestre do ano fiscal de 2022, a receita e o lucro no Japão caíram acentuadamente, com uma receita total de 442,5 bilhões de ienes, uma diminuição homóloga de 10,2%; O lucro operacional totalizou 80,9 bilhões de ienes, uma queda de 17,3% em relação ao ano anterior. No primeiro semestre, as vendas da mesma loja diminuíram 9,0% face ao ano anterior. As vendas de comércio eletrônico também diminuíram ligeiramente em relação ao ano anterior, para 72,4 bilhões de ienes, uma ligeira diminuição de 1,9% em relação ao ano anterior; No entanto, aumentou cerca de 40% em comparação com o mesmo período de 2020. Os lucros gerados pela América do Norte e Europa representam cerca de 20% do mercado internacional da UNIQLO; Como fonte principal do mercado internacional da UNIQLO, a Grande China representou 55% de seu lucro operacional, mas sua renda e lucro continuaram a diminuir devido à epidemia.
Anúncio importante da empresa: [Li Ning] o último status de operação no primeiro trimestre de 2002; [361 °] resumo operacional do primeiro trimestre de 2002; [ Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) ] relatório anual de 2021 e relatório do primeiro trimestre; [ Huali Industrial Group Company Limited(300979) ] anúncio sugestivo sobre a listagem e circulação de algumas ações emitidas antes de IPO e ações de colocação estratégica de IPO.
Sugestão de investimento: para o setor de fabricação têxtil, por um lado, a política é favorável. Em 21 de abril, o Ministério da indústria e tecnologia da informação e a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu conjuntamente os pareceres orientadores sobre o desenvolvimento de alta qualidade da indústria têxtil industrial, propondo cultivar empresas de alta qualidade gradativamente e apoiar a fusão e reorganização de empresas vantajosas. Até 2025, o valor acrescentado industrial das Empresas acima do nível designado aumentará em cerca de 6% ao ano, e 3 ~ 5 empresas entrarão no primeiro escalão de têxteis industriais do mundo, Por outro lado, o RMB desvalorizou. Em 22 de abril, a taxa de câmbio do RMB onshore em relação ao dólar americano caiu abaixo de 6,5, uma nova baixa desde agosto de 2021. É bom para empresas têxteis com uma alta proporção de exportações e ativos em dólares americanos. Shenzhou International é recomendado prestar atenção a Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) ; Para o setor de roupas de marca, sugere-se prestar atenção aos esportes Anta e Li Ning, líderes de roupas esportivas com padrão dominante de competição, bem como Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Bosideng, Ningbo Peacebird Fashion Co.Ltd(603877) . Além disso, com a promoção suave da grande estratégia de produto único, recomenda-se recomendar Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , a líder de beleza doméstica com desempenho melhor do que o esperado de 22q1.
Dicas de risco: 1 As vendas imobiliárias não atenderam às expectativas; 2. A situação epidêmica na China continua a ocorrer repetidamente; 3. Intensificação da concorrência das marcas; 4. A situação epidêmica no Sudeste Asiático pode afetar a liberação da capacidade de produção da indústria de fabricação têxtil; 5. A taxa de câmbio flutua muito.
