Em março, o IPC da China aumentou +1,5% em relação ao ano anterior, incluindo – 1,5% em relação ao ano anterior dos alimentos e – 41,4% em relação ao ano anterior da carne suína nos alimentos. O IPC dos itens alimentares foi fixo em – 1,2% mês a mês. Nesse período, os preços da carne suína estavam em uma faixa descendente, afetando o índice de cadeia da carne suína IPC de – 9,3%. Em março, a China Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) importou US $ 17,421 bilhões, um aumento homólogo de – 0,97%, exportou US $ 7,625 bilhões, um aumento homólogo de + 20,36%, e teve um déficit comercial de US $ 9,796 bilhões, um aumento homólogo de – 12,98%.
No final de 22 de março, o número de porcas que podem ser criadas foi de 41,85 milhões, com uma relação trimestre a trimestre de – 3,33% e uma relação trimestre a trimestre de – 3,08%. Comparada com o final do 21q2, a taxa de remoção atingiu 8,3%. A partir dos múltiplos indicadores rastreados, o ciclo do porco pode estar em processo de tendência de fundo circular. O possível fundo duplo do preço do porco apareceu em 25 de março (o preço médio semanal é de 12,12 yuan / kg). Desde então, o preço do porco recuperou. Considerando os dados de despovoamento de matrizes reprodutoras, a probabilidade global de despovoamento não atingiu a expectativa. Por conseguinte, com base nas alterações previstas a curto prazo dos dois indicadores principais acima referidos, a tendência das unidades populacionais de suínos é diferenciada. No entanto, acreditamos que a lógica a longo prazo do ciclo suíno permanece inalterada, e a fase de lucro do ciclo suíno acabará por chegar; A dedução lógica durante o período precisa de correção contínua após o rastreamento de dados.
Perante a actual situação de aumento dos preços dos suínos e eliminação incompleta das porcas férteis, acreditamos que uma situação é que a eliminação das porcas férteis continuará sem um aumento significativo dos preços dos suínos e ainda abaixo da linha de custos; A segunda situação é que o preço do suíno continua a subir acentuadamente para além da linha de custos, pelo que a capacidade de produção pode ser afectada. Precisamos acompanhar, deduzir e corrigir continuamente qual situação pode ocorrer. Acreditamos que no atual processo de moagem de fundo de arco, precisamos prestar mais atenção ao status do fluxo de caixa, mudanças de custos e crescimento do abate de suínos das empresas de criação.
De acordo com os dados do xinmu.com, o preço médio do frango de penas amarelas chinês em 2022q1 foi de 7,59 yuan / kg, em comparação com 7,68 yuan / kg no mesmo período de 21 anos, um aumento anual de – 1,17%; O preço de 21q4 foi + 3,27% (o preço médio foi de 7,35 yuan / kg). Em 22 de abril, o preço do frango amarelo de penas estava em um processo descendente de choque. Em 22 de abril, o preço médio nacional do frango amarelo foi de 7,17 yuan / kg, com uma relação mês em mês de – 6,64% no final de março. No nível do custo reprodutivo, os preços de matérias-primas como milho e farelo de soja continuaram a subir, apertando o espaço de lucro em certa medida.
Desde o início do ano, o desempenho do setor é mais forte do que o de Xangai e Shenzhen 300, e o aumento da ração está na vanguarda. Do início do ano a 22 de abril, agricultura – 7,39% e Xangai e Shenzhen 300-19,1%. Entre as sub-indústrias, a saúde animal diminuiu mais (-23,24%), seguida pela silvicultura e agricultura. O único aumento na sub-indústria foi a ração, com um aumento homólogo de + 2,21%.
Sugere-se que o ciclo dos suínos ainda é o foco das atenções actualmente, sugerindo-se prestar atenção a uma empresa suinícola “líder” Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) ; II. Pequenas e belas empresas suinícolas Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) . O preço do frango amarelo sobe, com foco no líder Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) . A concentração da indústria de alimentos para animais aumentou. As empresas líderes têm a vantagem da cadeia de suprimentos e prestar atenção a Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) .
Dicas de risco: o risco de o preço do porco ficar aquém das expectativas, risco epidêmico, risco de flutuação do preço da matéria-prima, etc.
