2022q1 posições de fundos da indústria de materiais de construção continuam a exceder a alocação
A proporção de posições pesadas do fundo 2022q1 na indústria de materiais de construção foi de 1,82%, um aumento de 0,06 PCT em relação a 2021q4; O rácio de sobredotação é de 0,16%. O valor de mercado total das participações pesadas do fundo 2022q1 na indústria de materiais de construção foi de 40,852 bilhões de yuans, uma diminuição de 5,433 bilhões de yuans mês a mês, uma diminuição anual de 11,74%. A proporção de posições pesadas do fundo 2022q1 na indústria de materiais de construção continua o estado de alocação excessiva de 2021q4. Acreditamos que as principais razões para apoiar a indústria de materiais de construção super correspondentes das instituições são as seguintes: 1) sob o pano de fundo do desenvolvimento contínuo da política de “crescimento constante” e a expansão do investimento em infraestrutura, cimento, agente redutor de água, tubulação e outros materiais de construção com alta correlação com a cadeia da indústria de infraestrutura foram aumentados. 2) Em 2022q1, os sinais soltos no final das políticas imobiliárias, como “implementar políticas devido à cidade” e relaxar a taxa de entrada em muitos lugares são frequentes, a demanda pela valorização e desempenho de materiais de construção de consumo na cadeia do setor imobiliário é fortalecida, e o desempenho de custo de configuração dos principais líderes de materiais de construção de consumo é alto após ajuste precoce, que obteve participações institucionais.
Cimento e agente redutor de água: a atenção das instituições aumentou significativamente
O valor de mercado total dos fundos do setor de agentes redutores de cimento e água 2022q1 foi de 3,836 bilhões de yuans, um aumento anual de 41,71%; A proporção de alocação de fundos foi de 0,17%, um aumento de 0,07 PCT mês a mês. Em termos do número absoluto de stocks de cimento/água redutores aumentados pelo fundo, Anhui Conch Cement Company Limited(600585) (+ 22890000 acções), Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) (+ 5640000 acções), Huaxin Cement Co.Ltd(600801) (+ 4270000 acções), Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) (+ 400000 acções), Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) (+ 3910000 acções) ganharam mais participações institucionais. Da perspectiva do valor de mercado acionário, as duas empresas líderes de cimento e agente redutor de água na China Oriental, central / sudoeste da China e norte da China em 2022q1 classificaram-se entre os cinco melhores no valor de mercado das posições no setor, a saber Anhui Conch Cement Company Limited(600585) (2,357 bilhões de yuans), Sobute New Materials Co.Ltd(603916) (329 milhões de yuans), Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) (319 milhões de yuans), Huaxin Cement Co.Ltd(600801) (286 milhões de yuans), Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) (253 milhões de yuans).
Vidro e fibra de vidro: a proporção da configuração da placa diminuiu, e o aumento ou diminuição e diferenciação intensificaram-se
No geral, o valor de mercado das participações do setor de fibra de vidro e vidro 2022q1 foi de 9,065 bilhões de yuans, queda de 29,61% mês em comparação com 2021q4, e a proporção de alocação do setor foi de 0,40%, queda de 0,09 PCT mês em mês. No sector do vidro, em termos de variação do número de participações de fundos, Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) (+ 36,76 milhões de acções) e Flat Glass Group Co.Ltd(601865) (+ 10,43 milhões de acções) ganharam o maior número de participações institucionais; CSG a (- 19,85 milhões de ações) e Luoyang Glass Company Limited(600876) (- 7,27 milhões de ações) foram amplamente reduzidos pelas instituições. No setor de fibra de vidro, os líderes de primeira linha de fibra de vidro 2022q1 China Jushi Co.Ltd(600176) (- 47,24 milhões de ações) e Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) (- 34,95 milhões de ações) foram grandemente reduzidos pelas instituições, e os líderes de segunda linha Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) (+ 7,88 milhões de ações) e Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) (+ 130000 ações) foram aumentados.
As propriedades de materiais de construção, revestimentos e placas de gesso foram reduzidas, e o consumo de materiais impermeáveis e placas de gesso foi aumentado
O valor de mercado das participações de fundos do setor de materiais de construção de consumo 2022q1 totalizou 18,918 bilhões de yuans, queda de 6,02% em relação a 2021q4; O rácio de alocação de fundos foi de 0,84%, aumentado em 0,08 PCT mês a mês, e o rácio de superaplicação foi de 0,40%. Em termos da proporção da participação do fundo nas ações circulantes, as ações que foram aumentadas pelas instituições do setor de materiais de construção de consumo em 2022q1 são Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) (+ 79,7 milhões de ações), Monalisa Group Co.Ltd(002918) (+ 9,13 milhões de ações), Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) (+ 6,96 milhões de ações), Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) (+ 5,54 milhões de ações), Dare Power Dekor Home Co.Ltd(000910) (+ 4,67 milhões de ações) e ações Gongyuan (+ 1,46 milhões de ações); As ações com grande faixa de redução são Skshu Paint Co.Ltd(603737) (- 3140000 ações), Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) (- 3550000 ações), Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) (- 7200000 ações), Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) (- 9 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) ações).
Outros materiais de construção: materiais de concreto, refratários e quartzo foram aumentados
O valor de mercado de outros fundos do setor de materiais de construção em 2022q1 totalizou 9,033 bilhões de yuans, queda de 14,53% mês em relação ao mês de 2021q4; O rácio de alocação de fundos é de 0,40% e o rácio de alocação excessiva é de 0,12%. Em termos do valor de mercado de ações detido pelo fundo, os segmentos com as maiores posições de fundo são materiais de quartzo ( Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) 3,313 bilhões de yuans, Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) 2,359 bilhões de yuans), redução de vibração de edifícios e isolamento ( Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) 1,198 bilhões de yuans) e materiais refratários ( Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) 744 milhões de yuans).
Xangai e Shenzhen Stock se conectam: maior consenso com o investimento de fundos públicos da China
Da perspectiva dos fundos northbound representados por Shanghai e Shenzhen Stock connect, em 2022q1, Shanghai e Shenzhen Stock connect aumentou suas posições em estoques de cimento na cadeia de crescimento estável com valor desvalorizado e alta margem de segurança, e fortaleceu o consenso com as preocupações dos fundos públicos da China; Além disso, Shanghai e Shenzhen Stock também favorecem os principais materiais de construção de consumo com excelente qualidade comercial. A partir de 31 de março de 2022, a partir de 31 de março de 2022, a partir de 31 de março de 2022, as dez principais ações na capitalização de mercado das dez principais ações da capitalização de mercado das ações da indústria de materiais de construção detidas pelas ações de Xangai e Shenzhen. As dez principais ações da capitalização de mercado são . 60058 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) (RMB 2,663 bilhões), Huaxin Cement Co.Ltd(600801) (RMB 1,227 bilhões), Fangda Carbon New Material Co.Ltd(600516) (RMB 1,160 bilhões) Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) (1,013 bilhões de yuans).
Aconselhamento em matéria de investimento
1) cimento e agente redutor de água: recomendado Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ;
2) fibra de vidro e vidro: recomendado China Jushi Co.Ltd(600176) ;
3) materiais de construção do consumidor: recomendado Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Monalisa Group Co.Ltd(002918) .
Dicas de risco
A taxa de crescimento do investimento em infraestrutura e imobiliário diminuiu significativamente, o que está em risco; Os preços das matérias-primas e combustíveis continuaram a subir, superando as expectativas; A concorrência industrial intensificou-se e a concentração do mercado melhorou menos do que o esperado.
