\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 79 Huali Industrial Group Company Limited(300979) )
A receita do 22q1 foi de 4,124 bilhões, um aumento de 11,4%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 648 milhões, um aumento de 12,4%
A receita operacional 22q1 da empresa foi de 4,124 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 11,39% (excluindo o impacto das mudanças da taxa de câmbio, um aumento ano a ano de 14,13%); Foram vendidos 511368 milhões de pares de calçados desportivos, com um aumento homólogo de 7,09%; O lucro líquido 22q1 atribuível à empresa-mãe foi 648 milhões de yuans, um aumento anual de 12,40% (excluindo o impacto das mudanças cambiais, um aumento anual de 15,16%).
Segundo os clientes, os cinco principais clientes representaram 91,65%, um aumento em relação ao mesmo período. A receita da empresa 22q1 do maior cliente é de 1,588 bilhões de yuans, representando 38,51% do total; A receita de vendas do segundo maior cliente é de 849 milhões de yuans, representando 20,60% do total; A receita de vendas do terceiro maior cliente é de 649 milhões de yuans, representando 15,74% do total; A receita de vendas do quarto maior cliente é de 468 milhões de yuans, representando 11,35% do total; A receita de vendas do quinto maior cliente é de 225 milhões de yuans, representando 5,45% do total.
A taxa de juro líquida atribuível à empresa-mãe aumentou 0,14 PCT para 15,72% ao mesmo tempo, e a capacidade de controlar várias taxas foi melhorada
A margem bruta de lucro 22q1 da empresa foi de 25,65%, um decréscimo homólogo de 3,7pct; A taxa de juro líquida atribuível à empresa-mãe foi de 15,72%, com um aumento homólogo de 0,14%.
O rácio de despesas de vendas 22q1 da empresa foi de 0,47%, com uma diminuição homóloga de 1PCT; A taxa de taxa de gestão foi de 3,73%, com decréscimo homólogo de 0,1pct; O rácio de despesas em I & D foi de 1,48%, com uma diminuição homóloga de 0,08% ; O rácio de despesa financeira foi de -0,26%, com uma diminuição homóloga de 0,58pct. O aumento das despesas financeiras deveu-se principalmente ao aumento dos depósitos a prazo, ao correspondente aumento das receitas de juros, à valorização do vnd face ao dólar americano e ao aumento das receitas cambiais.
Prospect: a empresa concentra-se na indústria de fabricação de calçados esportivos e está comprometida em se tornar o fabricante líder mundial de calçados esportivos.Confiando nos recursos existentes de clientes de alta qualidade, a empresa continua a fortalecer a capacidade de produção em larga escala, desenvolvimento e design e gerenciamento de produção, presta atenção às mudanças do mercado e necessidades do cliente, melhora continuamente a tecnologia de processo, qualidade do produto, reduz custos de produção e consolida e fortalece ainda mais a cooperação com clientes de alta qualidade, Perceba o crescimento sustentado e rápido da receita e do lucro. Especificamente:
(1) cultivar profundamente os clientes originais de alta qualidade e expandir ativamente novos clientes;
(2) expandir continuamente a produção, digerir ordens incrementais, fortalecer a automação e produção enxuta, reduzir custos e aumentar a eficiência;
(3) continuar a promover o desenvolvimento de produtos e a inovação tecnológica, e fortalecer as vantagens da entrega rápida e de alta qualidade.
Manter previsão de lucro e dar classificação de compra. Sob o pano de fundo da normalização do controle epidêmico global e da tendência óbvia de recuperação da economia esportiva, continuamos a ser otimistas sobre a estabilidade da capacidade de produção de Huali, forte desenvolvimento de novos produtos e capacidade de resposta rápida, e o aumento de pedidos no futuro pode ser esperado; Ao mesmo tempo, com a otimização contínua dos clientes da empresa e da estrutura do produto, a rentabilidade pode manter um crescimento constante. Estimamos que a receita da empresa em 202224 será RMB 20,9 bilhões, RMB 25,6 bilhões e RMB 31,4 bilhões respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será RMB 3,35 bilhões, RMB 4,14 bilhões e RMB 2,9, 3,5 e 4,4 yuan / ação respectivamente, e o PE será 23,9, 19,3 e 15,6 vezes respectivamente.
Dicas de risco: os pedidos são menores do que o esperado, custos e despesas aumentam, epidemias no exterior são repetidas, expansão da capacidade é menor do que o esperado e utilização da capacidade é menor do que o esperado.
