Introdução convidada: Wang Geng, diretor executivo da Daohe investment, formado em gestão de informações econômicas da Central South University of Finance e economia, tem se envolvido em trabalho financeiro por mais de 20 anos, e tem trabalhado sucessivamente em muitas instituições financeiras, tais como China Construction Bank Corporation(601939) , Everbright Securities Company Limited(601788) , Sealand Securities Co.Ltd(000750) , etc
O sucesso de Buffett não é acidental. Quais são os fatores por trás dele? Como o pano de fundo dos tempos afeta o investimento pessoal? Qual é a sua filosofia de investimento que vale a pena aprender? Como definir uma boa empresa? A este respeito, Daohe investment Wang Geng compartilhou vistas maravilhosas com você.
Wang Geng disse que a prosperidade econômica dos Estados Unidos ao longo do século passado forneceu Buffett com um solo de investimento muito bom. A estabilidade a longo prazo e prosperidade de um país são o melhor fundo de investimento. Como investidores que vivem na China, a prosperidade e o rejuvenescimento da nação chinesa também fornecem um excelente fundo de investimento. Ele disse que comprar ações é realmente possuir o patrimônio da empresa. É muito importante para uma boa empresa se tornar o objeto final de investimento de longo prazo.
o seguinte é a essência do texto:
\u3000\u3000 1. Investimento Daohe Wang Geng : prosperidade nacional é o pano de fundo do investimento
host: o que você acha de Buffett?
Wang Geng : Buffett, como mestre de investimentos nos Estados Unidos e no mundo, e seu parceiro Munger, assumiram o comando do fundo de investimento Berkshire nos Estados Unidos, criando dezenas de milhares de vezes de retornos para milhares de investidores em 40 anos. Atualmente, Buffett tem 92 anos. A escala atual do fundo de investimento Berkshire atingiu 450 bilhões de dólares. Muitos de seus princípios de investimento são respeitados por investidores globais. A reunião anual de acionistas da Berkshire atrai milhares de investidores em todo o mundo, o que é chamado de evento de investimento de investidores globais.
Ao mesmo tempo, devemos também ver que a renda de investimento criada por Berkshire também é baseada em seu histórico de época. Ou seja, Buffett vive nos Estados Unidos, um grande país que gradualmente se tornou próspero e poderoso desde o início do século passado. Esta era lhe deu um fundo de investimento muito bom. Centenas de anos de prosperidade proporcionaram a Buffett e sua Berkshire um solo de investimento muito bom, de modo que ele tem um monte de boas empresas para escolher, e também trouxe um crescimento de juros compostos muito bom para seus fundos e investidores. Portanto, a estabilidade e prosperidade a longo prazo de um país é o melhor pano de fundo.
Deste ponto de vista, como investidores que vivem na China, a prosperidade e o rejuvenescimento do nosso país e da nação chinesa também nos proporcionaram um ambiente de investimento igualmente excelente e antecedentes de investimento. Portanto, devemos estudar seriamente e compreender profundamente o conceito de investimento bem sucedido que Buffett testou, de modo a fornecer uma boa orientação para o nosso próprio investimento e do nosso fundo.
A filosofia de investimento de Buffett gradualmente se desenvolveu, mudou e melhorou em sua vida. Antes da década de 1970, isto é, antes de Buffett ter 50 anos, seu investimento era principalmente investimento de valor, ou seja, investimento de valor perseguido por seu mentor Graham. Ele comprou uma empresa com operação estável a baixo preço, ou seja, uma empresa com desconto, investimento de valor que vem sendo perseguido por Buffett há muitos anos.
No entanto, após a década de 1970, a filosofia de investimento de Buffett foi mais influenciada pelo mestre de investimentos Fisher. Ele se voltou para uma empresa em crescimento com perspectivas muito brilhantes, o que melhorou ainda mais sua filosofia de investimento. O próprio Buffett disse que ele disse que meu investimento era 85% Fisher e 15% Graham, então sua filosofia de investimento guiou Berkshire de ações de valor para ações de crescimento, o que lhe trouxe um retorno muito alto.
Ao mesmo tempo, nos últimos anos, o círculo de habilidades de Buffett expandiu-se para fora. Anteriormente, o escopo de investimento baseado principalmente no investimento e consumo foi ampliado e voltado para alguns investimentos em ações de ciência e tecnologia. Estas são três grandes mudanças que podemos ver.
De um modo geral, não acho que o sucesso de Buffett seja acidental, ele tem seu talento pessoal em investimentos, esforços de investimento e sua formação em investimentos, o que também fornece uma orientação de investimento muito boa e princípios de investimento para nossos investidores globais.
\u3000\u3000 2. Investimento Daohe Wang Geng : comprar uma empresa com vantagem competitiva a longo prazo
Moderador: quais ideias de investimento você está otimista sobre Buffett?
Wang Geng: em termos de filosofia de investimento, Buffett praticou e aplicou com sucesso muitos conceitos de investimento. Neste processo, penso que algumas ideias de investimento são fundamentais, e devemos defendê-las, incluindo comprar acções é comprar empresas. Tais ideias de investimento permitem-nos, investidores, livrar-nos de altos e baixos baseados no mercado, perdendo assim a direcção do investimento. Comprar ações é realmente possuir o patrimônio da empresa. Neste ponto, é muito importante para uma boa empresa se tornar o objeto de investimento final de longo prazo.
O segundo é comprar uma boa empresa. O que é uma boa empresa? Empresas com vantagens competitivas a longo prazo podem trazer retornos de juros compostos a longo prazo aos acionistas. Da mesma forma, este tipo de boa empresa geralmente tem um fosso muito bom e amplo para evitar uma concorrência feroz, de modo a manter um rendimento operacional relativamente elevado e retorno dos acionistas.
A terceira é a margem de segurança. A chamada margem de segurança é que, ao investir em uma empresa, deve haver um bom preço. A avaliação da empresa é uma avaliação flutuante normal. Comprar a preços diferentes fornece aos investidores retornos diferentes do período de espera. Comprar a um preço mais alto levará a um menor retorno sobre o investimento. No entanto, se você comprar a um preço mais baixo, você obterá um maior retorno composto de juros de longo prazo.
O mercado secundário apresenta um estado de flutuação ou mesmo de flutuação violenta. Ao comprar a um bom preço, baixo preço e desconto, não há dúvida de que o retorno do investimento é relativamente alto, deixando margem suficiente de segurança e espaço suficiente para estabilidade psicológica para os investidores frente às flutuações do mercado.
O quarto é o problema do círculo de habilidades. Entre as ideias de investimento de Buffett, o círculo de habilidades é particularmente importante. A energia de uma pessoa é limitada, e sua cognição e conhecimento também são limitados. Se você investir em uma indústria ou empresa que você está familiarizado, você terá um fundo de mente melhor. Ao mesmo tempo, você não entrará em pânico quando há flutuações do mercado. Expandir constantemente seu círculo de habilidades através da aprendizagem pode lhe dar mais opções para o seu investimento, mas superestimar sua capacidade é fácil causar perdas de investimento se você investir fora do círculo de habilidades. Portanto, é muito importante definir seu círculo de habilidades.
A quinta é que as pessoas abandonam-se, haverá sempre flutuações no mercado e haverá flutuações relativamente grandes em mercados emergentes como a China, o que é normal. Também é importante recuperar a alta compra ou compra na recessão quando há flutuações relativamente grandes. A filosofia de investimento de Buffett é que as pessoas abandonam-se e seguem o seu próprio caminho. Em vez de perseguir preços altos para comprar, ele também compra empresas que ele estava esperando por um longo tempo quando o sentimento do mercado é baixo, e insiste em comprar com bons preços. Por exemplo, quando a crise financeira ocorreu nos Estados Unidos em 2008, Berkshire comprou uma grande quantidade de dinheiro na mão. Nas palavras de Buffett, agora é uma boa oportunidade de compra. Embora todos estejam muito desapontados, é tarde demais para comprar até que o Robin cante. Portanto, deste ponto de vista, Buffett sem dúvida adere à filosofia de investimento de abandonar os outros e tomar o nosso próprio caminho.
No caminho do grande rejuvenescimento da China, nossos investidores chineses e nossas ações A terão um futuro brilhante. Aderindo às ideias de investimento acima, acho que nossos investidores obterão um retorno muito bom sobre o investimento.
