\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 908 Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) )
A receita 22q1 foi de 327 milhões de yuans, um aumento de 56,1% e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 37 milhões de yuans, um aumento de 73,4%
A receita operacional 22q1 da empresa foi de 327 milhões de yuans, um aumento anual de 56,06%, principalmente devido à prosperidade do mercado exposto da China e ao crescimento da demanda do mercado para negócios OEM / ODM e negócios de marca independente. O lucro líquido 22q1 atribuível à empresa-mãe foi 367739 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 73,38%, principalmente devido ao crescimento da receita comercial principal da empresa.
Receita: o negócio da marca aumentou 98%, dos quais a marca Damu Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) liderou o crescimento
Em termos de negócios, a receita comercial de exportação de 22q1 foi de 234 milhões de yuans (representando 71,61%), um aumento de 43,98% ao mesmo tempo; A receita comercial da marca foi de 93 milhões de yuans (representando 28,39% do total), um aumento de 98,16% ao mesmo tempo.
No negócio da marca, a receita de vendas on-line foi de 30 milhões de yuans (representando 31,78% da receita do negócio da marca, o mesmo abaixo), um aumento de 119,19% ao mesmo tempo; A receita de vendas offline foi de 63 milhões de yuans (representando 68,22%), um aumento de 89,68% ao mesmo tempo.
No 22q1, havia 217 lojas de vendas de terminais no negócio de marca (uma diminuição líquida de 9 em comparação com o final de 21), incluindo 28 lojas Direct (-2) e 189 lojas franquias (-7).
A margem de lucro bruto do negócio da marca aumentou em 1,25 PCT, e a capacidade de controle de taxas foi significativamente melhorada
A margem bruta de lucro 22q1 da empresa foi de 25,49%, um decréscimo homólogo de 0,45pct; Entre eles, a margem de lucro bruto do negócio de exportação foi de 21,47%, e a do negócio de marca foi de 35,62%, com um aumento homólogo de 1,25pct. A taxa de juro líquida atribuível à empresa-mãe foi de 11,23%, com um aumento homólogo de 1,12%. O rácio de despesas de vendas 22q1 da empresa foi de 3,90%, com uma diminuição homóloga de 0,56pct; A taxa de taxa de gestão foi de 4,68%, com decréscimo homólogo de 0,58 PCT; As despesas financeiras foram de 1,57%, com um aumento homólogo de 1,02pct; A taxa de despesas em I&D foi de 2,27%, com uma diminuição homóloga de 0,31%.
Vincular profundamente clientes de alta qualidade, abraçar o interesse e realizar avanços nas vendas em categorias principais e produtos de cena através do e-commerce; Otimizar negócios diretos e construir sistema de produtos; Em termos de negócios de exportação (ODM / OEM), vamos tocar profundamente as necessidades de clientes novos e antigos e promover a implementação de nova capacidade de produção.
Manter previsão de lucro e comprar classificação. A empresa cultiva profundamente a trilha exterior de alta prosperidade, o calor de acampamento continua a impulsionar o crescimento da demanda por camping e produtos circundantes, o aumento da proporção de negócios de marca impulsiona a melhoria da margem de lucro bruto e abre o teto de crescimento; Espera-se que a participação da cadeia de suprimentos OEM cresça, e o incremento pode ser esperado. Esperamos que o EPS da empresa em 22-24 anos será 1,83 yuan, 2,70 yuan e 3,77 yuan / ação respectivamente, e o PE será 32,8x, 22,2x e 15,9x respectivamente.
Dica de risco: a epidemia afeta repetidamente a demanda terminal e logística, a desaceleração da indústria externa, o risco de flutuação do preço da matéria-prima, o risco de produtos e tecnologia atrasados, etc.
