\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 85 Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) )
Evento:
A empresa emitiu o relatório anual de 2021 e o primeiro relatório trimestral de 2022.
Comentários:
Perdas ocorridas no primeiro trimestre de 22 devido à epidemia e nova expansão de negócios
Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 1,403 bilhão de yuans, um aumento homólogo de 54,26%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 180 milhões de yuans, um aumento homólogo de 14,50%. A margem de lucro bruto anual foi de 57,13%, uma diminuição homóloga de 10,20% e a margem de lucro líquido foi de 12,68%. Em termos de despesas, a taxa anual de despesas com vendas em 2021 foi de 19,82%, diminuição homóloga de 2,64pct, taxa de despesas com gestão de 11,70%, diminuição homóloga de 2,64pct e taxa de despesas durante o período diminuiu 6,46pct para 42,30%. No primeiro trimestre de 2022, a empresa alcançou uma receita de 251 milhões de yuans, um aumento anual de 6,55%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de -21,78 milhões de yuans, uma diminuição anual de 184,19%, que foi principalmente devido ao impacto da epidemia e os esforços da empresa para incubar novos negócios, o aumento gradual de pessoal e o aumento do investimento salarial dos funcionários.
A estação principal cresceu constantemente em 21 anos, e a empresa confirmou que a Gmv atingiu 21,836 bilhões em todo o ano
De acordo com a receita de cada divisão de negócios, o negócio principal “o que Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) ” cresceu firmemente em 2021, percebendo uma receita de 1,045 bilhão de yuans, um aumento anual de 25,72%, a atividade comunitária continuou a melhorar, a liberação de conteúdo aumentou 64,93% ano a ano, e o conteúdo UCG representou 72,01%. Novos negócios (incluindo MCN de consumo, serviços de ligação completa combinando bens e mídia, serviços de operação de agentes, serviços de marketing de marca, produtos e serviços de dados de consumo, etc.) fizeram um rápido progresso. A receita anual aumentou 35,7,20% para 358 milhões de yuans ano a ano, representando 25,52% de 8,61% em 2020. A transformação da estratégia de diversificação com a estação principal como núcleo alcançou resultados iniciais. Entre eles, o negócio consumidor MCN começou a tomar forma e obteve a qualificação MCN oficialmente certificada por múltiplas plataformas. A Xingluo expande ativamente sua plataforma e marca, e possui qualificação de serviço multi plataforma. Em 2021, foi selecionada como um dos dez principais provedores de serviços influentes da aliança de seleção de buffets; Os clientes existentes incluem o grupo P & G, L’Oreal China, BeiLingFei, pagamento de dithering, Nivea, Dangdang, baiqueling, Aimu, bedma e muitas outras marcas bem conhecidas em casa e no exterior. Eles foram classificados entre os três principais prestadores de serviços na indústria de dithering beleza e cuidados pessoais por muitas vezes. Gmv218 foi confirmado em 2021 3,6 mil milhões, um aumento homólogo de 7,76%, e o número de encomendas concluídas aumentou 18,88% face ao ano anterior.
Consultoria em investimentos e previsão de lucros
Com base na indústria de conteúdo de consumo, a empresa tem um crescimento constante na estação principal Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) e um rápido aumento de novos negócios fora da estação. Em 2022, a empresa se concentrará mais no crescimento de alta qualidade, que deve impulsionar a melhoria da margem de lucro. Estimamos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será 201 / 249 / 298 milhões de yuans, EPS será 2,27 / 2,81 / 3,36 yuans respectivamente, e o PE correspondente será 16 / 13 / 11x respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco
A expansão dos novos negócios é inferior ao esperado; A concorrência industrial intensifica-se; Impacto epidemiológico
