\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 25 Fujian Boss Software Corp(300525) )
Resumo do evento
1) no início de maio, foi lançado oficialmente o plano de parceiros do grupo Fujian Boss Software Corp(300525) em 2022 com o tema “milhares de velas embarcadas”, que abriu produtos industriais e soluções de serviços nas três áreas de negócios de finanças e finanças inteligentes do governo, compras digitais e smart city + digital village. Com o objetivo de “milhares de velas”, a empresa recrutou parceiros padrão, parceiros de projeto, parceiros industriais e parceiros de serviços de todo o país e parceiros plenamente capacitados, Vá de mãos dadas para realizar a transformação da demanda para o lucro.
2) recentemente, Fujian Boss Software Corp(300525) lançou o relatório anual de 2021 e o relatório do primeiro trimestre de 2022. Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 1,564 bilhões de yuans, um aumento anual de 37,65%; O lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de 229 milhões de RMB, com um aumento homólogo de 41,62%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 212 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 64,79%. Em 2022q1, a receita operacional foi de 188 milhões de yuans, um aumento anual de 40,84%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de -43 milhões de yuans, uma diminuição anual de 15,4%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de -47 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 12,21%.
Promover a implementação da aplicação da tecnologia para continuar o bom impulso de desenvolvimento
Do lado da receita, a receita de desenvolvimento de software e serviços de vendas foi de 348 milhões de yuans, um aumento anual de 26,42%, representando 22,25% da receita total; A receita de serviços técnicos foi de 1,097 bilhão yuan, um aumento anual de 40,88%, representando 70,14% da receita total. A receita operacional no segundo semestre de 2021 representou 75,3% da receita total de todo o ano e o lucro líquido imputável à empresa-mãe no quarto trimestre representou 98,77% do total do ano.
Em termos de margem de lucro bruta, a margem de lucro bruta dos dois principais segmentos de negócio aumentou: em 2021, a margem de lucro bruta dos serviços de desenvolvimento de software e vendas foi de 87,96%, um aumento de 8,07 PCT homólogo e a margem de lucro bruta dos serviços técnicos foi de 62,2%, um aumento de 0,93 PCT homólogo; A margem de lucro bruto abrangente foi de 65,08%, com um aumento homólogo de 1,52 PCT, e a rentabilidade global foi melhorada.
Do lado das despesas, a taxa de despesas com vendas e a taxa de despesas de gestão em 2021 foram de 16,18% e 15,24%, respectivamente, com um aumento homólogo de 0,93 e 1,02 PCT respectivamente, o que se deveu principalmente à influência combinada do aumento do salário e número de pessoal, do aumento das despesas de viagem e entretenimento investidos no desenvolvimento do mercado e do aumento das despesas de incentivo devido à implementação do novo plano de incentivo à opção de ações. As despesas de P & D da empresa foram 241 milhões de yuans, um aumento anual de 44,28%, e a taxa de despesas de P & D foi de 15,41%. A empresa continua a investir em pesquisa e desenvolvimento tecnológico e otimizar a estrutura de talentos, promover a implementação e aplicação de big data financeiro e tecnologia blockchain em e-bills, compras públicas, cidades inteligentes e aldeias digitais, e melhorar a capacidade das principais tecnologias, plataformas, produtos e soluções abrangentes.
Pegue o dividendo da política e acelere a expansão do negócio de informação financeira
No campo das faturas eletrônicas financeiras e receitas não fiscais, em linha com a estratégia nacional de promoção de “Internet + serviços governamentais”, a empresa continua a expandir novas regiões e promover a aplicação aprofundada do sistema de faturas on-line nas províncias. De acordo com o relatório anual, até o final de 2021, o negócio de contas eletrônicas financeiras cobriu o Ministério das Finanças, 30 províncias e Corpo de Construção de Xinjiang. Com a implementação abrangente da reforma do gerenciamento de contas médicas eletrônicas, a empresa alcançou uma boa participação de mercado em contas médicas eletrônicas em virtude de sua vantagem competitiva. Até o final de 2021, as contas médicas eletrônicas cobriram instituições médicas públicas em todos os níveis, incluindo mais de 5000 secundárias e acima. Em termos de não pagamento de impostos, a reforma eletrônica não fiscal abrangeu 22 províncias na China.
No campo das finanças inteligentes governamentais, a empresa destaca sua vantagem competitiva e estabelece uma boa reputação através de projetos de benchmarking. Em fevereiro de 2022, Bosi Zhixin, uma subsidiária holding, destacou-se na concorrência de muitos fabricantes e ganhou com sucesso a licitação para o projeto de aquisição do sistema de informação integrado de gerenciamento de orçamento de Xangai, consolidando ainda mais a posição de liderança da empresa no campo da informatização financeira.
No domínio dos contratos públicos, com a aplicação cada vez mais madura das tecnologias da informação e o aprofundamento da reforma do sistema de contratos públicos, a procura de contratos electrónicos continuará a expandir-se. O negócio de integração de compras governamentais da empresa alcançou negócios em 7 províncias de Fujian, Guangdong, Mongólia Interior, Heilongjiang, Shaanxi, Sichuan e Liaoning, e subsistemas como licitação eletrônica e lojas eletrônicas entraram em 9 províncias como Pequim e Shandong. A empresa continua a expandir-se em compras universitárias e aquisições empresariais, incluindo mais de 180 clientes universitários em 19 províncias e cidades; Os clientes corporativos incluem FAW Volkswagen, Ping An Group, China Life Insurance Company Limited(601628) e outras grandes empresas estatais e centrais.
No campo da cidade inteligente + aldeia digital, a empresa dá pleno jogo a suas vantagens em serviços de pagamento do governo e acesso a um pátio, expande ativamente o modo de construção e operação do aplicativo Chengtong e enriquece os tipos de produtos neste campo de negócios. Em termos de aldeia digital, após quase um ano de exploração, vários produtos foram lançados.Alguns produtos, como plataforma de gestão abrangente de aldeia digital, plataforma de Internet da indústria homestay rural e plataforma de serviços agrícolas adotivos, foram testados em algumas áreas.
Aconselhamento em matéria de investimento
Fujian Boss Software Corp(300525) é uma empresa líder na indústria de informatização financeira da China. sob o pano de fundo estratégico de “Internet + serviço do governo” e a tendência geral da economia digital, a empresa acelera a promoção de negócios financeiros inteligentes e negócios de compras públicas, e continua a consolidar sua posição de liderança na indústria. Esperamos que a empresa atinja receita operacional de RMB 1,957/24,33/3,016 bilhões e lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 299/3,85/489 milhões em 202223/24. Mantenha a classificação de investimento de Buy-A e dê um preço alvo de seis meses de 22,37 yuan, equivalente a 30 vezes a relação P / E dinâmica em 2022.
Aviso de risco: a promoção da informatização financeira não é como esperado; A reforma do sistema de contratos públicos foi inferior ao esperado.
