Nos últimos dois anos, a indústria financeira da China acelerou sua abertura para o mundo exterior, e o desempenho de empresas estrangeiras de valores mobiliários atraiu atenção especial. Recentemente, as companhias de valores mobiliários estrangeiras entregaram sucessivamente suas transcrições de 2021.
Até agora, existem 9 companhias estrangeiras de valores mobiliários na indústria de exposições da China, incluindo Goldman Sachs Gaohua, UBS Securities, Credit Suisse Securities, Morgan Stanley Securities, HSBC Qianhai securities, Nomura Oriental securities, JPMorgan securities, DBS securities e Daiwa Securities.
De acordo com os dados relevantes divulgados pela Associação de Valores Mobiliários da China, cinco das nove empresas de valores mobiliários controladas no exterior sofreram perdas líquidas em 2021, representando mais de 50%, incluindo títulos DBS, Daiwa Securities, títulos HSBC Qianhai, Goldman Sachs Gaohua e Nomura Oriental International Securities.
Especificamente, os títulos DBS tiveram uma receita de 48,85 milhões de yuans e uma perda de 130 milhões de yuans. De acordo com o relatório financeiro, sua receita vem principalmente de receita de negócios de banco de investimento (9,8946 milhões de yuans), receita líquida de juros (174327 milhões de yuans) e receita de negócios autônomos (145626 milhões de yuans). Como as despesas de negócios e taxas de gestão naquele ano foram tão altas quanto 221 milhões de yuans, a perda líquida final em 2021 foi de 130 milhões de yuans.
Os títulos DBS detêm 51% das ações. Em 4 de junho de 2021, a DBS securities obteve a licença de operação de negócios de valores mobiliários e futuros emitidos pela CSRC, abrangendo corretagem de valores mobiliários, consultoria de investimento de valores mobiliários, auto-operação de valores mobiliários, subscrição e recomendação de valores mobiliários.
Em 2021, os títulos Dahe realizaram uma receita operacional de 56,916 milhões de yuans, incluindo “outra renda” de 257755 milhões de yuans, receita bancária de investimento de 102561 milhões de yuans e receita comercial proprietária de 123126 milhões de yuans. A taxa atual de negócios e gestão foi de 123 milhões de yuans, resultando em uma perda líquida de 660961 milhões de yuans.
Em 10 de junho de 2021, os valores mobiliários Dahe obtiveram a licença comercial da CSRC, abrangendo corretagem de valores mobiliários, subscrição e recomendação de valores mobiliários e auto-operação de valores mobiliários. No final do período de relato, a Daiwa Securities Group Corporation detinha 51% das ações.
Em 2021, Goldman Sachs Gaohua, 100% de propriedade do Goldman Sachs Group, realizou uma receita operacional de 602 milhões de yuans, um aumento anual de 41,26%. No entanto, a perda de lucro líquido daquele ano foi de 15,31 milhões de yuans. No ano passado, as despesas de negócios e taxas de gestão da Goldman Sachs Gaohua aumentaram para 620 milhões de yuans, de 344 milhões de yuans em 2020.
Até agora, o escopo de negócios da Goldman Sachs Gaohua inclui subscrição e recomendação (corretagem, consultoria de investimento e auto-operação ainda não foram renovados pela CSRC).
O acionista controlador dos títulos HSBC Qianhai é o HSBC Bank of Hong Kong e Xangai. Como a primeira companhia de valores mobiliários financiada por Hong Kong, manteve um estado de perda desde a sua criação em 2017, e não é exceção no ano em que a indústria de valores mobiliários geralmente tem uma boa colheita.
Em 2021, os títulos HSBC Qianhai alcançaram uma receita operacional de 325 milhões de yuans, um aumento anual de 24,94%. Da mesma forma, devido à expansão das despesas de negócios e gestão e à provisão de uma perda de imparidade de crédito, a perda líquida em 2021 foi de 159 milhões de yuans. O escopo de negócios existente inclui corretagem de valores mobiliários, consultoria de investimento de valores mobiliários, subscrição e recomendação, auto-operação e gestão de ativos de valores mobiliários.
Além disso, a Nomura Orient International Securities também não conseguiu escapar ao destino da perda. Quando a receita aumentou 39% em 2021, a perda líquida naquele ano atingiu 84,914 milhões de yuans, e a escala da perda aumentou 22,43%.
No ano passado, os títulos JPMorgan Chase, Morgan Stanley Securities, UBS Securities e Credit Suisse Securities fizeram lucros.
A JPMorgan securities foi fundada em 2019 e pode gerar lucro no segundo ano, o que é bastante raro para empresas de valores mobiliários recém-estabelecidas. Em 2021, os títulos JPMorgan realizaram uma receita operacional de 632 milhões de yuans, com um aumento anual de 197,49%. Houve um aumento significativo na receita em corretagem, banco de investimento, serviços de consultoria de gestão e outros campos.
No final do período de relatório, a J.P. Morgan International Finance Limited ainda era o único acionista dos títulos JPMorgan, detendo 100% do capital da empresa. O escopo de negócios dos valores mobiliários JPMorgan inclui: corretagem de valores mobiliários, consultoria de investimento de valores mobiliários, subscrição e recomendação de valores mobiliários e negociação proprietária de valores mobiliários.
No ano passado, a Morgan Stanley Securities alcançou uma receita de 414 milhões de yuans, um aumento anual de 59%; O lucro líquido foi de 30,19 milhões de yuans, transformando perdas em lucros ano a ano.
Em julho de 2021, o nome da empresa foi alterado de “Morgan Stanley Huaxin Securities Co., Ltd.” para “Morgan Stanley Securities (China) Co., Ltd.”. No mesmo ano, a empresa concluiu a mudança de capital, com Morgan Stanley segurando 90% das ações da empresa e Huaxin segurando 10% das ações da empresa.
Em 2021, a receita do Credit Suisse Securities foi de 497 milhões de yuans, um aumento homólogo de 75,6%; O lucro líquido foi de 45,19 milhões de yuans, um aumento anual de 283%. Em junho passado, o nome da empresa foi alterado de “Credit Suisse Founder Securities Co.Ltd(601901) Co., Ltd.” para “Credit Suisse Securities (China) Co., Ltd.”. O escopo de negócios inclui subscrição e recomendação, corretagem de valores mobiliários, etc.
O UBS Securities teve uma receita de 1,055 bilhão de yuans no ano passado, um aumento homólogo de 17,2%; O lucro líquido foi de 147 milhões de yuans, um aumento anual de 129%. Durante o período de relatório, a UBS Securities tinha quatro departamentos de negócios, um em Pequim, dois em Xangai e um em Guangzhou. No final do período de referência, a UBS era a maior acionista, com 51%.
Em junho passado, o nome da empresa foi alterado de “Credit Suisse Founder Securities Co.Ltd(601901) Co., Ltd.” para “Credit Suisse Securities (China) Co., Ltd.”. No final do período de relato, a empresa contava com 237 funcionários; O escopo de negócios inclui subscrição e recomendação, corretagem de valores mobiliários, etc.
Entende-se que, em comparação com as grandes empresas de valores mobiliários da China, as holding estrangeiras ainda apresentam a situação de “pequeno custo e lucro fino”, e a escala de negócios autônomos é limitada. Portanto, os negócios tradicionais como corretagem e banco de investimento afetarão principalmente o desempenho em 2021.
De acordo com os dados operacionais das empresas de valores mobiliários divulgados pela Associação de Valores Mobiliários da China em março, em 2021, as empresas de valores mobiliários estrangeiras alcançaram uma receita operacional de 32,756 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 8,63%; As despesas operacionais totalizaram 23,69 bilhões de yuans, um aumento anual de 19,18%; O lucro líquido foi de 7,956 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 6,29%.
Em 2021, com a expansão da escala do grupo, o desempenho das empresas estrangeiras de valores mobiliários foi inferior à média do setor, e os lucros diminuíram como um todo, principalmente devido ao grande investimento rígido de custos de muitas empresas recém-estabelecidas.
Os dados operacionais também mostram que o licenciamento de negócios de empresas estrangeiras de valores mobiliários está concentrado principalmente em subscrição e recomendação, corretagem de valores mobiliários, auto-operação de valores mobiliários e consultoria de investimento de valores mobiliários, sendo que existem apenas quatro empresas com licenças comerciais completas. No final de 2021, o total de ativos de empresas de valores mobiliários estrangeiras era de 619802 bilhões de yuans e os ativos líquidos eram 167001 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 12,08% e 10,26%, respectivamente.
Além disso, o retorno médio dos ativos líquidos das empresas estrangeiras de valores mobiliários em 2021 foi de 5%, uma diminuição homóloga de 1,22 pontos percentuais, o que representa uma certa diferença em relação ao nível global de 7,84% do setor.
