Principais pontos de investimento:
Os preços da eletricidade de empresas de alto consumo de energia em Zhejiang e Jiangsu aumentaram. Província de Zhejiang planeja aumentar o preço da eletricidade de 634 empresas de alto consumo de energia em 1,72 bruto / kWh, que será implementado a partir de 1º de julho de 2022; A província de Jiangsu aumentará o preço da eletricidade das empresas cujo consumo de energia excede o limite e usará equipamentos obsoletos em 1-5 brutos / kWh, que serão implementados a partir de 1 de maio de 2022.
Aumentar o preço da eletricidade de alto consumo de energia para dragar efetivamente o custo da geração de energia a gás natural e resposta do lado da demanda. Atualmente, a geração de energia a gás natural na província de Zhejiang continua a implementar o preço de eletricidade de duas partes, e o preço da eletricidade está ligado ao gás e eletricidade Desde 2022, o tempo extremo do preço da eletricidade a gás natural atingiu 2 yuan / kWh. De acordo com o aviso da Comissão Provincial de Desenvolvimento e Reforma de Zhejiang, o custo da geração de energia a gás natural e resposta do lado da demanda na província de Zhejiang deve aumentar em cerca de 7,425 bilhões de yuans em 2022, dos quais o custo da geração de energia a gás natural aumentará em 6,057 bilhões de yuans. No segundo semestre do ano, os usuários de empresas de alto consumo de energia suportarão 40% da demanda de capital, e o preço da eletricidade será aumentado em 1,72 bruto / kWh. Desde 2022, a Mongólia Interior e a província de Yunnan cancelaram sucessivamente a tarifa preferencial para empresas de alto consumo de energia, enquanto a província de Jiangsu e a província de Zhejiang emitiram regulamentos relevantes para aumentar a tarifa de empresas de alto consumo de energia em 1-5 bruto / grau. No caso do preço da eletricidade orientada para o mercado, julgamos que as províncias podem realizar a regulação de preços de empresas de alto consumo de energia através da avaliação do consumo de energia verde e eficiência energética.
A tarifa de carbono da UE foi ampliada para incluir as emissões indiretas de carbono da eletricidade. Na tarde de 17 de maio, hora da UE, o Parlamento Europeu aprovou o plano sobre o estabelecimento do mecanismo de ajuste de limites de carbono (CBAM), que em comparação com o plano anterior, amplia o escopo da indústria, avança o tempo formal de implementação em um ano até 2025, e inclui emissões indiretas de carbono (emissões de energia terceirizada e calor utilizados pelos fabricantes). A inclusão das emissões indiretas de carbono da eletricidade destaca o valor de proteção ambiental da eletricidade verde, e espera-se que a demanda de consumo de eletricidade verde aumente.
Em termos de escopo da indústria, em comparação com as cinco indústrias originais de aço, alumínio, cimento, fertilizante químico e energia elétrica, as novas indústrias incluem produtos químicos orgânicos, plásticos, hidrogênio e amônia. Em 2021, o volume comercial de aço / alumínio / fertilizante químico / produtos químicos orgânicos e seus produtos / plásticos e seus produtos exportados pela China para a Europa representaram 6,7% / 8,5% / 0,1% / 30,0% / 29,2% do volume total de comércio exportado para a Europa. Em termos de âmbito de aplicação da contabilidade do carbono, é diferente do regime da Comissão Europeia que apenas contabiliza as emissões directas de carbono, que inclui as emissões indirectas de carbono geradas pela energia e calor subcontratados utilizados pelos fabricantes. Em 18 de maio, o preço do carbono da UE foi de 83,23 euros (cerca de 590 yuan). Para as empresas orientadas para a exportação da China, o uso da produção de energia térmica, sem dúvida, aumentará significativamente o custo de produção. De acordo com a Associação Mundial de Ferro e Aço, em 2020, a produção média de aço será de 1 tonelada e a emissão média de dióxido de carbono será de 1,85 toneladas; De acordo com a China Nonferrous Metals News, a emissão média de dióxido de carbono da produção de uma tonelada de alumínio eletrolítico em 2020 é de 10,7 toneladas Combinado com o preço unitário de carbono de cerca de 590 yuan na UE, o custo médio de emissão de carbono de produzir uma única tonelada de aço / alumínio eletrolítico em 2020 é de 1092 / 6313 yuan. Com a inclusão de novas indústrias, espera-se que a demanda de consumo de energia verde da China aumente.
O prêmio da energia verde é aumentado ainda mais, e o volume e os preços aumentam juntos, ajudando a abrir o espaço de crescimento dos operadores de energia verde. De acordo com a rede elétrica Polaris, o prêmio do primeiro lote de transações piloto de energia verde em setembro de 2021 foi de 3 a 5 pontos / kWh, e o prêmio anual de transação em Jiangsu em 2022 foi expandido para 7,2 pontos / kwh; De janeiro a abril de 2022, o prêmio de energia verde da primeira transação de energia verde de Guangxi foi de 6,43 centavos de dólar / kWh. Em termos de volume de negociação, o volume nacional de negociação de energia verde é limitado, principalmente devido à escala limitada de novas energias participando no comércio de energia verde e ao mecanismo de ligação imperfeito entre energia verde e mercado de carbono. Em termos de fornecimento de energia verde, a China começou a implementar nova paridade de energia na Internet em 2021. Atualmente, a exigência de negociação de energia verde é dar prioridade à organização de “nova energia sem subsídio” para participar do comércio. O espaço premium para “nova energia com subsídio” para participar do comércio de energia verde é limitado, o que reduz seu entusiasmo para participar do mercado. Em termos de mercado de carbono, o mercado de eletricidade verde está ligado ao mercado de direitos de emissão de carbono. Os usuários podem deduzir a emissão total de carbono comprando diretamente eletricidade verde. Para os players do mercado, este método é mais conveniente e fácil de implementar do que o CCER. Com a promoção contínua do acesso à Internet acessível da China e a melhoria do mecanismo de ligação entre energia verde e mercado de carbono, espera-se que o volume comercial de energia verde aumente.
As empresas de alto consumo de energia cobram 1,5 vezes o preço da agência, o que torna mais econômico instalar fotovoltaica distribuída. Durante o próximo 14º período do Plano Quinquenal, a capacidade instalada média anual de fotovoltaica distribuída em todo o município pode chegar a 50gw. Em maio de 2022, o preço de compra de energia da agência em Jiangxi, Xangai, Zhejiang e outros lugares aumentou em mais de 20%. Para empresas industriais e comerciais, especialmente para empresas de alto consumo de energia cobradas em 1,5 vezes o preço da agência, é sem dúvida mais econômico instalar fotovoltaica distribuída. Sob o modo BIPV, a economia das empresas também pode ser efetivamente garantida.De acordo com o cálculo de Longji nova energia, a instalação de 10000 metros quadrados de produtos de teto por empresas de alto consumo de energia pode reduzir o gasto de eletricidade em 34,45 milhões de yuans em 25 anos. Com a promoção de todo o concelho, o mercado fotovoltaico distribuído permitirá uma rápida expansão da capacidade.De acordo com a capacidade instalada média do concelho de 200MW, a capacidade instalada média anual durante o 14º período do Plano Quinquenal pode chegar a 50gw.
Sugestão de investimento: na indústria, o aumento dos preços das empresas de alto consumo de energia combinado com a expansão da tarifa de carbono da UE irá destacar ainda mais o valor de proteção ambiental da energia verde, e espera-se que a demanda de consumo de energia verde aumente. Manter a classificação recomendada da indústria. Em termos de ações individuais, sugere-se prestar atenção aos objetivos de alta qualidade de energia verde China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , Longyuan Power, Tianjin Guangyu Development Co.Ltd(000537) , Jilin Electric Power Co.Ltd(000875) , Nyocor Co.Ltd(600821) , Cecep Wind-Power Corporation(601016) , Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) , CGN nova energia; As metas de energia térmica que se espera para melhorar os lucros incluem Huaneng Power International Inc(600011) , Gd Power Development Co.Ltd(600795) , Huadian Power International Corporation Limited(600027) , Shanghai Electric Power Co.Ltd(600021) , Fujian Funeng Co.Ltd(600483) , China Resources Power, Guangdong Electric Power Development Co.Ltd(000539) , Shenergy Company Limited(600642) , Datang International Power Generation Co.Ltd(601991) , e poder da China; Campo fotovoltaico distribuído Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Ganghua smart energy, Skyworth Group, Zhejiang Sunoren Solar Technology Co.Ltd(603105) , Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) ; Sugere-se prestar atenção a Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) , Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) .
Aviso de risco: risco de recessão macroeconómica; Risco de mudança de política; Focar no desempenho da empresa menos do que o esperado; O progresso tecnológico é inferior ao esperado; O progresso da instalação é menor do que o esperado.
