Visão central da indústria:
Na semana passada, o índice CSI 300 subiu 2,23%, e a indústria de computadores Shenwan subiu 1,38%, 0,85pct atrás do índice, ficando em 23º lugar na indústria de nível Shenwan. Acreditamos que a tendência positiva de médio e longo prazo do mercado permanece inalterada. Recomendamos que os investidores prestem atenção a metas de alta qualidade com forte certeza de desempenho e recomendem segmentos de alto perfil como Internet industrial, software industrial, inovação da informação, condução inteligente e segurança de rede.
Principais pontos de investimento:
O Comitê Nacional do CPPCC realizou uma reunião especial de consulta sobre “promover o desenvolvimento sustentável e saudável da economia digital”: desde este ano, o posicionamento estratégico de alto nível da economia digital tem sido repetidamente enfatizado. Esta reunião especial de consulta do CPPCC enfatizou as principais tecnologias, envolvendo a transformação digital em muitos campos, como Internet industrial, carros inteligentes, infraestrutura e prontuários médicos eletrônicos, e mais uma vez refinou o foco específico do desenvolvimento da economia digital. Ao mesmo tempo, a reunião também enfatizou a importância dos elementos de dados, e espera-se que o desenvolvimento do mercado de negociação de dados e da cadeia da indústria de segurança de dados acelere.
China National Software And Service Company Limited(600536) Os produtos de adaptação ecológica do software Qilin excederam a marca 400000: após o desenvolvimento a longo prazo, o sistema operacional doméstico alcançou grande melhoria no desempenho, mas ainda há uma grande lacuna na ecologia em comparação com o sistema operacional mainstream estrangeiro. O software Kirin fortaleceu ativamente a cooperação ecológica com os fabricantes, e os produtos de software e hardware compatíveis e adaptativos aumentaram rapidamente. O número de produtos de adaptação ecológica ultrapassou 400000, marcando que o ecossistema do sistema operacional Kirin começou a tomar forma. Com a promoção contínua da inovação da informação da indústria, espera-se que o progresso da adaptação ecológica dos sistemas operacionais domésticos acelere, e espera-se que o software mais comumente usado seja usado no sistema operacional doméstico, de modo a acelerar a atualização para o estágio fácil de usar.
A avaliação da indústria é menor do que o centro histórico, e a atenção da indústria diminuiu: o volume médio de negociação no último domingo foi de 31,786 bilhões de yuans, e a atividade comercial diminuiu. Do ponto de vista da valorização, a PE (TTM) da indústria informática SW foi ajustada para 32,85 vezes, 50,33 vezes menor que a média histórica desde 2016, e a avaliação da indústria é inferior ao nível central histórico.
Na semana passada, o desempenho do setor de informática foi concentrado: entre os 300 estoques, 221 estoques subiram, 69 estoques caíram e 10 estoques ficaram estáveis. O número de estoques crescentes representou 73,67%.
Sugestão de investimento: com a nova infraestrutura como núcleo, acelere o processo de cloud, inteligência e digitalização das empresas. A partir do mercado e avaliação de 2022q1, a avaliação da indústria de computadores se recuperou no fundo. A partir da alocação de posições de fundos, a alocação da indústria da computação ainda é baixa. Sugere-se que se concentre nas alterações das ordens das empresas e das despesas de capital em domínios relevantes. Recomendamos principalmente os campos da Internet industrial, software industrial, inovação da informação, condução inteligente e segurança de rede.
Fatores de risco: risco geopolítico global, promoção de tecnologia não atende às expectativas e gastos de capital de TI da indústria são menores do que o esperado.
