Revisão das tendências do mercado e setor: na semana passada, o índice do setor de mídia subiu 1,93%, o índice composto de Xangai subiu 2,02%, o índice de componentes de Shenzhen subiu 2,64%, e o índice de gema subiu 2,51%. Os três melhores ganhadores do setor: Alpha Group(002292) (+ 35,02%), Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) (+ 14,14%), cultura Lugang (+ 13,69%); Os três principais declínios no sector: Beijing Gehua Catv Network Co.Ltd(600037) (- 6,81%), Wuhan Ddmc Culture & Sports Co.Ltd(600136) (- 5,47%), Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) (- 3,95%). O índice de tecnologia NASDAQ China subiu 5,69% na semana passada e o índice de empresas Hang Seng China subiu 4,62% na semana passada.
A visão de Zhou Du: a sessão especial do CPPCC foi realizada para enviar um sinal de aquecimento e prestar atenção ao reparo de avaliação de empresas de economia de plataforma. No dia 17 de maio, uma reunião especial de consulta sobre “promover o desenvolvimento sustentável e saudável da economia digital” foi realizada em Pequim. Cerca de 100 membros do Comitê Nacional da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês participaram da reunião. Na reunião, o vice-premier Liu destacou que “devemos nos esforçar para nos adaptar às mudanças globais trazidas pela economia digital”, “apoiar o desenvolvimento sustentável e saudável da economia de plataformas e da economia privada, lidar bem com a relação entre o governo e o mercado” e “apoiar a listagem de empresas digitais em mercados de capitais fora da China”; No dia seguinte, o primeiro-ministro Li Keqiang também apontou no Simpósio sobre a estabilização do crescimento e das entidades de mercado e a garantia de emprego em Yunnan que “apoiam a conformidade legal da economia de plataforma e da economia digital e listagem e financiamento em casa e no exterior”. Desde o final do século XXI, quatro reuniões de alto nível transmitiram continuamente o sinal positivo marginal da atitude de retificação econômica da plataforma. Acreditamos que o sinal regulatório é suave e mais quente, e a reparação da avaliação da empresa de plataforma que supervendeu na fase inicial é digna de atenção. Os relatórios financeiros das ações da zhonggai 22q1 revelaram sucessivamente que [JD (lucro líquido ajustado de 4,03 bilhões de yuans, yoy + 1,6%), Tencent (lucro líquido ajustado de 25,55 bilhões de yuans, yoy-22,9%) e Xiaomi (lucro líquido ajustado de 2,859 bilhões de yuans, yoy-52,9%)] o desempenho é basicamente consistente com as expectativas da Bloomberg. Com a fermentação da epidemia do segundo trimestre, acreditamos que os fundamentos da empresa ainda estão enfrentando incertezas.
“618” está se aproximando. Na semana passada [JD (a ser lançado em 23 de maio), Alibaba (Taobao transmissão ao vivo será lançada em 26 de maio), mão rápida (616 Shopping Festival foi lançado)] e outras empresas anunciaram sucessivamente os arranjos para lançar as atividades de promoção “618” meados do ano. Na semana passada, os preços das ações das empresas da cadeia do setor de comércio eletrônico [ Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) (+ 14%), Saturday Co.Ltd(002291) (+ 10%)] lideraram o aumento. Nos dados de abril de zero social divulgados pelo Bureau of Statistics em 16 de maio, o valor total de zero social foi yoy-11,1%, e o consumo de bens físicos on-line foi yoy-5,2%. O mercado consumidor foi significativamente afetado pela epidemia, a demanda do consumidor on-line foi relativamente dura, e o crescimento da vida básica e algum consumo atualizado foi bom. Sob o efeito sifão, o ano “618” promoveu grandemente ou relançou relativamente os setores de consumo e comércio eletrônico, Sugere-se prestar atenção às plataformas de comércio eletrônico e empresas de cadeia industrial [JD, Alibaba, pinduoduo], etc.
Dicas-chave: 1) faixa relativamente alta do boom, notícias do mercado de ações da China, etc; Vídeo curto, [mão rápida, byte]; Vídeo médio [bip bip bip]; Tecnologia [Xiaomi, baidu]; Vídeo longo [iqiyi (lançamento 213 novas listas de filmes), manga (manga TV + Hunan Satellite TV dupla integração de investimento reunião foi realizada no dia 18, irmã 3 foi transmitida em 20 de maio)]; Mídia cultural [ Jiangsu Phoenix Publishing & Media Corporation Limited(601928) , Chinese Universe Publishing And Media Group Co.Ltd(600373) , Ireader Technology Co.Ltd(603533) ], etc. 2) A seção do jogo se concentra na combinação de Xinyou online e meta universo após o reinício do número da versão. Preste atenção à cabeça [Tencent (em abril, “glória do rei” ganhou a lista mais vendida do mundo de jogos móveis, yoy + 6,2%), Netease (mais de 40 jogos foram lançados na 520 Game Conference)], China [Panax notoginseng (em abril, ficou em segundo lugar na receita internacional dos fabricantes de jogos chineses com “Puzzles & survival” e “canção da Cidade Nuvem”), perfeito, G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , século, gigante, Fuchun, yao ji, Baotong, César, Huali, Xinghui e Kunlun], Ações de Hong Kong [coração, celadon, viagens de mão média (lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 21 anos: 610 milhões de yuans, ano a ano – 12,77%), IgG, ZuLong, chizicheng], tecnologia VR [Silk Road, Hengxin, Jiachuang], etc.
3) comércio eletrônico e cadeia industrial, com foco em plataformas de comércio eletrônico [JD, pinduduo, Alibaba (IDC: mercado de nuvem pública da China cagr30,9% nos próximos cinco anos)] e plataformas de transmissão ao vivo [shuaiyin (ganhou o topo da lista global de receitas de aplicativos móveis (não jogos) em abril, tiktok planeja lançar jogos no Sudeste Asiático), mão rápida (lançado 2022 live broadcast operação white paper, jogo de mão rápida comprado eslcsgo copyright)], Cadeia industrial [ Saturday Co.Ltd(002291) , yao ji, gravidade], tecnologia de marketing [foco, rótulo azul, visão], etc., benefício byte [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) , Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) ], etc; Comunidade varejo [meituan, diário Youxian, dingdong], etc; Wechat ecológico e-commerce SaaS [youzan, Weimeng].
4) geração Z e comunidade, mantendo alto crescimento e alta viscosidade. Preste atenção a [Bili], jogo da maré [bolha mart, Chuang Meng, aofei], etc; Leitura on-line e operação IP [leitura de artigos], Q & uma comunidade on-line [Zhihu (iniciar a quarta fase do “plano Haiyan” para incentivar criadores em campos verticais)], música on-line [Netease cloud], etc.
5) no setor cinematográfico, foco no líder de filme de animação [luz], líder composto de cinema e conteúdo [Wanda], plataforma de Internet [olho de gato], corretor de entretenimento [Lehua], etc.
Risco ambiental, risco político, risco de imparidade
