Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: em 20 de maio de 2022, a indústria de equipamentos de energia Shenwan subiu 15,71% na semana passada, superando Xangai e Shenzhen 300 índice em 11,39 pontos percentuais, ficando em primeiro lugar entre as indústrias Shenwan 31; O setor de equipamentos de energia Shenwan aumentou 12,98% até agora este mês, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 11,45 pontos percentuais e ficando em segundo lugar entre as indústrias Shenwan 31; O setor de equipamentos de energia Shenwan caiu 21,54% no ano até hoje, 4,08 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando 24º entre as indústrias Shenwan 31.
A partir de 20 de maio de 2022, os seis subsetores da indústria de equipamentos de energia Shenwan aumentaram na semana recente, com o maior aumento de 19,94% no setor de equipamentos de energia eólica. O desempenho de outros setores é o seguinte: o setor motor II subiu 12,28%, o setor de equipamentos fotovoltaicos subiu 18,19%, o setor de outros equipamentos de fornecimento de energia II subiu 10,57%, o setor de equipamentos de rede elétrica subiu 12,36%, e o setor de baterias subiu 15,29%.
Entre as dez maiores ações que subiram na semana passada, Clenergy(Xiamen)Technology Co.Ltd(603628) , Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) e Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) classificaram-se entre as três melhores no setor de equipamentos de energia Shenwan, subindo 53,95%, 51,53% e 44,38%, respectivamente. Entre as dez primeiras ações que caíram na semana passada, Taihai Manoir Nuclear Equipment Co.Ltd(002366) , Jinlongyu Group Co.Ltd(002882) e Huayi Electric Company Limited(600290) tiveram desempenho fraco, caindo 9,43%, 0,55% e subindo 0,89%, respectivamente.
Em termos de Avaliação: a partir de 20 de maio de 2022, o PE (TTM) do setor de equipamentos elétricos é de 35,30 vezes; Em termos de subsetores, PE (TTM) do setor motor II é de 30,93 vezes, PE (TTM) de outros equipamentos de fonte de alimentação II setor é de 24,24 vezes, PE (TTM) do setor de equipamentos fotovoltaicos é de 39,97 vezes, PE (TTM) do setor de equipamentos de energia eólica é de 21,32 vezes, PE (TTM) do setor de baterias é de 45,93 vezes, e PE (TTM) do setor de equipamentos de rede elétrica é de 23,94 vezes.
Visão semanal da indústria de equipamentos de energia: em 18 de maio, a Comissão Europeia anunciou os detalhes do plano energético “REpower EU”, propondo que a proporção de energia renovável aumentará para 45% em 2030 de 40% antes. Em 2021, a Comissão Europeia aumentará a meta de proporção de 32% para 40%, prevendo-se que esta rodada de aumento aumente ainda mais as exportações de produtos fotovoltaicos da China. De acordo com a Administração Geral das Alfândegas, a exportação da China de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) baterias (incluindo componentes) em abril foi de US $ 3,525 bilhões, um aumento de 74,6% ano a ano. De janeiro a abril, a exportação da China foi de US $ 14,954 bilhões, um aumento de 96,2% ano a ano; Afetado pela suspensão do trabalho e pela obstrução do transporte de mercadorias, diminuiu 14,2% mês a mês em abril. O impacto da epidemia atual na produção empresarial e transporte de mercadorias foi marginalmente melhorado, e a exportação subsequente deve atingir crescimento mês a mês. Na última semana, o preço geral da cadeia da indústria fotovoltaica ainda está subindo, mas o preço do silício é plano mês a mês, a primeira vez desde 16 aumentos de preços consecutivos este ano. Atualmente, a demanda por extração de cristal permanece forte, e espera-se que o preço do material de silício permaneça alto. Sugere-se prestar atenção a Tbea Co.Ltd(600089) ( Tbea Co.Ltd(600089) ) beneficiando-se do aumento simultâneo do preço e volume do material de silício; China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ) beneficiando do aumento do preço da eletricidade de transação orientada para o mercado e do rápido crescimento da nova geração de energia de Fengguang; Nari Technology Co.Ltd(600406) ( Nari Technology Co.Ltd(600406) ) beneficiando da recuperação da infraestrutura e da aceleração da construção de UHV.
Dica de risco: o agravamento da epidemia na China afetará o transporte e exportação da China; O novo fornecimento de material de silício é inferior ao esperado, o que leva ao risco de que o preço da cadeia da indústria fotovoltaica continue a subir; A promoção de projetos de infraestrutura da China e construção UHV são menos do que os riscos esperados.
