A posição estratégica de alto nível da economia digital é significativa. 1) Em 17 de maio, o Comitê Nacional do CPPCC realizou uma reunião especial de consulta sobre “promover o desenvolvimento sustentável e saudável da economia digital” em Pequim, com foco nas principais tecnologias, transformação digital empresarial, circulação de elementos de dados e outros grandes campos, e a posição estratégica de alto nível da economia digital foi re-enfatizada. 2) Acreditamos que o importante objetivo da promoção da economia digital é alcançar efetivamente o desenvolvimento econômico de alta qualidade, que pode se refletir em três aspectos: melhorar a produtividade total dos fatores, cultivar novos pontos de crescimento industrial e promover o crescimento inclusivo e sustentável. Em todo o mundo, na história, muitos países atualizaram continuamente suas estratégias de economia digital e efetivamente promoveram o desenvolvimento econômico sustentável. Em 2016, a proporção da economia digital no PIB na Alemanha, Grã-Bretanha e Estados Unidos atingiu cerca de 60%. 3) No contexto do grande desenvolvimento da economia digital, os grandes projetos da China, como “contando do leste para o oeste”, foram implementados em primeiro lugar, levando o investimento em todos os aspectos a exceder 190 bilhões de yuans este ano. De acordo com as estatísticas da Academia da China de informação e comunicações, de 2005 a 2020, a escala da economia digital da China expandiu de 2,6 trilhões de yuans para 39,2 trilhões de yuans. Esperamos que a escala da economia digital acelere no futuro.
A demanda geral por infraestrutura de TI pode se recuperar no fundo, e a prosperidade está aumentando gradualmente. 1) Do ponto de vista da China, a penetração atual da computação em nuvem na China é imparável. De acordo com as estatísticas da IDC, a escala do mercado chinês de computação em nuvem deve chegar a mais de US $ 100 bilhões em 2024, cerca de três vezes a de 2019. Entre eles, várias indústrias de Telecom e governo mostram tendência de desenvolvimento diversificada. Por um lado, a aquisição de servidores governamentais e empresariais, como operadoras, pode aumentar significativamente. A taxa de crescimento anual da China Mobile em 2022 é de cerca de 48%; Além disso, espera-se que a Internet e a nuvem pública melhorem. As despesas de capital do Alibaba aumentaram 128% em 2021q4. Embora os serviços corporativos da Tencent tenham diminuído ano a ano em 2022q1, é principalmente devido ao ajuste estratégico a fim de alcançar um maior crescimento de qualidade, e a demanda geral de implantação da nuvem deve ser liberada de forma constante. 2) No exterior, há sinais frequentes de recuperação nos alcances superiores da nuvem, impulsionando ainda mais a prosperidade da indústria, incluindo uma melhoria significativa nas despesas de capital dos fabricantes globais de nuvem em 2022, um aumento de 22% na receita de negócios Intel DCAI, o início do fornecimento de corredeiras de safira e a taxa de crescimento anual do aspeed mantida em mais de 60%. 3) De um modo geral, sob a influência da penetração da nuvem, epidemia e outros fatores, de 2020 a segunda metade de 2021, a infraestrutura global de TI entrou no ciclo de digestão, e as avaliações de Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) e outras empresas líderes relevantes também atingiram um baixo histórico significativo; Desde 2022, sob o pano de fundo do desenvolvimento da economia digital e do crescimento econômico de alta qualidade, espera-se que a demanda por novas infraestruturas de TI atinja o fundo, recupere e solte de forma constante, e a prosperidade da indústria aumente gradualmente.
A segurança é a estratégia nacional, a situação epidêmica não muda a tendência de crescimento, e a segurança de rede A-share leva à faixa de valor profundo. 1) A preocupação com a rentabilidade do líder da rede e o boom dos gastos do governo no mercado ”mercado está gradualmente diminuindo, e a preocupação com a rentabilidade do líder da rede e o boom dos gastos do governo. O ano completo de 2021 para o ano de 2021 está gradualmente diminuindo. O ano completo de 2021. O ano completo de 2021, o ano completo do ano do ano do ano completo do ano em que a rede da rede do líder da rede ”âncora ”’capacidade de ganhar a rentabilidade do líder da rede e o boom dos gastos do governo ” Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) 21q4 taxa de crescimento da receita do trimestre único foi de 36,81%, 44,05%, – 10,76%, 29,03%, 22,26%, correspondendo a 22q1 taxa de crescimento do trimestre único de 44,52%, 26,90, 123,07%, 34,64%, 31,53%. Perturbado pela epidemia, o ritmo das principais empresas gradualmente se recuperou, a taxa de crescimento das principais empresas melhorou mês a mês, e Qi An Xin Technology Group Inc(688561) a partir de 29 de março de 2022, os novos pedidos excederam 900 milhões de yuan, com um aumento ano a ano de 65%. Os pedidos de placas permaneceram em um estado de alta expansão. 2) No final de 20 de maio, 20 de maio, e no final de 20 de maio, 20% do nível de lucro líquido de uma empresa de segurança de rede madura é assumido como sendo 20% do nível de lucro líquido de uma empresa de segurança de rede madura. O nível de PE implícito correspondente ao PS esperado do PS previsto para os anos de Qi An Xin Technology Group Inc(688561) 42, 15.1, 17.64 e 21.94 estão todos em valores históricos baixos de avaliação, com valor de alocação proeminente.
Em 2022, a inovação em tecnologia da informação entrou em um estágio crítico, fazendo três grandes avanços em ecologia, tecnologia de raiz e implementação da indústria, e melhorando continuamente sua capacidade. (1) Avanço ecológico, todos os elos da cadeia industrial andam de mãos dadas, e a ecologia é gradualmente construída e concluída sob a liderança do líder.As principais empresas representadas pela Huawei (Ecologia Kunpeng), o Instituto de computação da Academia Chinesa de Ciências ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) & ecologia haiguang), China Electronics (ecologia PK), e o campo subdividido “luz dos bens domésticos” representado por Ninestar Corporation(002180) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) estão crescendo. (2) Com base em avanços tecnológicos, espera-se que o design de chips e os links de fabricação sejam melhorados, espera-se que o problema de “falta de núcleo” da Huawei seja aliviado e o haiguang 4 alcançou um grande avanço no processo, verificando que possui recursos de P & D independentes e iterativos de longo prazo. (3) Avanços foram feitos no campo, e inovação de tecnologia da informação foi reconhecida pelos clientes. Partido e governo Xinchuang promoverá de documentos oficiais eletrônicos para e-governo, e estenderá de províncias e cidades para ruas e cidades. Partido e governo Xinchuang deve começar uma nova rodada de ciclo de construção na segunda metade de 2022; Telecomunicações, finanças e outras indústrias estão avançando sem problemas; Os resultados recentes de licitações e aquisições mostram que o número e a participação de mercado dos servidores Xinchuang aumentaram, o que verifica o bom progresso da Xinchuang. A digitalização industrial é uma escolha inevitável sob a promoção do custo humano, e as empresas líderes têm resistência ao desempenho. 1) Depois de analisar a transformação digital das indústrias europeias e americanas, podemos descobrir que o principal fusível para a atualização digital da indústria de fabricação europeia e americana naquele ano foi que o aumento dos custos humanos europeus e americanos forçou as empresas a reduzir custos e aumentar a eficiência. Atualmente, o dividendo demográfico da China diminuiu gradualmente, o custo humano subiu para o nível da Europa e dos Estados Unidos na década de 1980, a demanda por redução de custos e melhoria da eficiência emergiu e o dividendo da era emergiu na transformação digital e inteligente da indústria. 2) Em 2022q1, a prosperidade da indústria digital da China é afetada em certa medida por fatores macro, como despesas downstream e situação epidêmica. Entre eles, as pequenas e médias empresas são mais vulneráveis ao impacto, enquanto as principais empresas e algumas sub-indústrias impulsionadas pela tecnologia têm mais capacidade anti-ciclo. Por exemplo, após a transformação Glodon Company Limited(002410) saas, a renda do negócio de custo digital tem sido significativamente suave, o que confirma sua tenacidade comercial. Esperamos que a epidemia ou perturbação de curto prazo q2-q3 desempenho, enquanto o impacto é controlável na perspectiva de todo o ano. Ao mesmo tempo, no contexto do desenvolvimento da economia digital e da digitalização industrial, espera-se que todos os tipos de líderes de segmentação continuem a crescer de forma constante.
Objecto de investimento:
1) infra-estrutura: Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , etc
2) automóvel inteligente: Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Jingwei Hengrun, Navinfo Co.Ltd(002405) , Neusoft Corporation(600718) , etc
3) grande segurança: Westone Information Industry Inc(002268) , Qi An Xin Technology Group Inc(688561) , Dbappsecurity Co.Ltd(688023) , Topsec Technologies Group Inc(002212) , Sangfor Technologies Inc(300454) , Venustech Group Inc(002439) , Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) , Nsfocus Technologies Group Co.Ltd(300369) , etc
4) inovação tecnológica da informação: Ninestar Corporation(002180) , Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , China National Software And Service Company Limited(600536) , Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) , etc
5) industry digitiz: industry digitiz: China stock market digitiz: industry digitiz: industry digitiz: industry digitiz: industry digitiz: industry digitiz: industry digitiz: China stock market ”’digital: industry digital: industry digital: industry digital: China stock market news, the ‘s stock market news, the ‘s stock market ” ” ” ” ” ” ”digitiz: industry digital: industry digitiz: China stock market’ ” ” ” ”’s stock market news, the Shenzhen Cdl Precision Technology Co.Ltd(300686) 86868686868686868686868686868686868686868686868686868686868686868686868686868686868616161616161ofchina’ Poten Environment Group Co.Ltd(603603) 616161616161616161616161616161616161of the \ , Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) , Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) , B-Soft Co.Ltd(300451) , Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) , Iflytek Co.Ltd(002230) , Trs Information Technology Co.Ltd(300229) , etc.
Dica de risco: a promoção da política é menor do que o esperado, a recessão econômica é mais do que o esperado e o atrito comercial é intensificado.
