Em 25 de maio, a plataforma de informações sobre projetos de obrigações corporativas da Bolsa de Valores de Xangai mostrou que o Grupo Luneng planejava emitir uma obrigação corporativa com um valor total de não mais de 2 bilhões de yuans (incluindo 2 bilhões de yuans), e o status do projeto foi “aceito”. Anteriormente, Greentown e Seazen Holdings Co.Ltd(601155) planejavam emitir títulos corporativos com uma escala total de mais de 20 bilhões de yuans para investidores, respectivamente.
De acordo com o prospecto das obrigações, os fundos angariados das obrigações Luneng destinam-se a ser utilizados para reembolsar o capital e os juros de “19 Luneng 01”, após dedução das despesas de emissão. No dia 23, de acordo com as informações divulgadas pela plataforma de informações sobre projetos de obrigações corporativas da Bolsa de Valores de Xangai, Greentown imobiliário planeja emitir obrigações corporativas com um valor total de não mais de 15 bilhões de yuans (incluindo 15 bilhões de yuans).Os fundos levantados destinam-se a reembolsar dívidas com juros, como obrigações corporativas e empréstimos bancários, construção de projetos e complementar o capital de giro da empresa Seazen Holdings Co.Ltd(601155) planeja emitir títulos corporativos com um montante total de não mais do que 6,232 bilhões de yuans (incluindo 6,232 bilhões de yuans), e os fundos levantados destinam-se a ser usados para reembolsar o capital de títulos corporativos devidos ou revendidos. O status de emissão de green city e Seazen Holdings Co.Ltd(601155) obrigações corporativas é “alimentado de volta”.
Desde este ano, a reparação da economia e mercado imobiliário da China acelerou, o ciclo transmitido à recuperação da confiança dos investidores diminuiu gradualmente e o ambiente de financiamento da indústria imobiliária também está melhorando gradualmente. Entre eles, em abril, o governo continuou a estabilizar o mercado. Durante o mês, o departamento de supervisão financeira forneceu uma lista de 12 empreendimentos imobiliários a várias grandes AMCs e 18 bancos, visando prevenir e resolver o risco de dívida dos empreendimentos imobiliários.
No início de maio, o banco central, a Comissão Reguladora de Bancos e Seguros da China, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e a Bolsa de Valores de Shenzhen fizeram declarações claras e políticas de apoio relevantes para o setor imobiliário. Entre eles, o banco central propôs implementar o sistema prudente de gestão do financiamento imobiliário, otimizar oportunamente a política de crédito imobiliário, manter a estabilidade e ordem do financiamento imobiliário e apoiar a rígida e melhorada demanda habitacional. O cbcirc disse que devemos distinguir entre riscos de projeto e riscos de grupo empresarial, não retirar cegamente empréstimos, cortar empréstimos e suprimir empréstimos, e manter a estabilidade e ordem do financiamento imobiliário. Ao mesmo tempo, de acordo com os princípios de mercantilização e Estado de Direito, devemos fazer um bom trabalho nos serviços financeiros de fusões e aquisições de projetos de alienação de risco de empresas imobiliárias chave. O CSRC propôs apoiar ativamente o financiamento de obrigações de empresas imobiliárias e estudar e ampliar o escopo piloto de REITs de infraestrutura. Shenzhen Stock Exchange apoia claramente as necessidades de financiamento razoáveis de empresas imobiliárias. Apoiar as atividades normais de financiamento de empresas imobiliárias, permitir que empresas imobiliárias de alta qualidade expandam ainda mais o uso de obrigações para levantar fundos, incentivar empresas imobiliárias de alta qualidade a emitir obrigações corporativas, fundir e adquirir projetos de empresas imobiliárias em perigo e promover o desenvolvimento estável e saudável da indústria imobiliária.
De acordo com a análise do E-House Real Estate Research Institute, uma série de medidas sucessivamente lançadas pelos reguladores contribuirá para uma melhor promoção das políticas financeiras em maio e além. Em particular, tais políticas inspiraram empresas imobiliárias, compradores de imóveis e investimento financeiro, o que também significa que a recente melhoria do ambiente de financiamento do mercado imobiliário desempenhará um papel positivo.
Com a melhoria gradual do ambiente de financiamento das empresas imobiliárias, a emissão de títulos de empresas imobiliárias aumentou significativamente desde maio. De acordo com as estatísticas do Centro de Pesquisa Imobiliária Kerui, em 16 de maio, o grupo Longhu anunciou a emissão da segunda fase de obrigações corporativas nacionais em 2022, com escala de emissão de 500 milhões, prazo de 3 + 3 anos e taxa de juros de emissão de 4%, criando um contrato de proteção de crédito para os primeiros títulos corporativos de empresas imobiliárias privadas. No mesmo dia, a Midea imobiliária acompanhou a Longhu e anunciou a emissão de 1 bilhão de obrigações corporativas não garantidas de 2 + 2 anos. Além disso, o country garden também disse que planeja emitir não mais de 500 milhões de títulos corporativos em um futuro próximo, com um intervalo de inquérito de 4,50% – 5,00%. A companhia de valores mobiliários e China Securities Co.Ltd(601066) planejam criar um contrato de proteção de crédito para os títulos, com um período de proteção de não mais de um ano.
Em 20 de maio, o repórter aprendeu com a plataforma oficial da associação de negociantes inter-mercado Bank Of China Limited(601988) que o Grupo COSCO emitirá instrumentos de financiamento de dívida para 20222024, com um montante de 3 bilhões de yuans, e o status do projeto é “registro concluído”. No mesmo dia, foi emitido o anúncio dos resultados da implementação da revenda de títulos “19 ocean 01”. De acordo com as estatísticas da China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. Shanghai Branch, a escala de emissão de títulos “19 ocean 01” é de 1,7 bilhão de yuans, e o montante a ser revendido é de 1,33 bilhão de yuans. Entre eles, a revenda de 950 milhões de yuans de títulos foi concluída, e os restantes 380 milhões de yuans de títulos foram cancelados. Anteriormente, em 2 de maio, o Grupo COSCO havia concluído o resgate de US $ 500 milhões de notas garantidas devido em 30 de abril. Desde 2022, sob o pano de fundo do aperto do ambiente de financiamento geral da indústria, o Grupo COSCO foi classificado como “grau de investimento” pela Fitch e Moody’s, e manteve um canal de financiamento relativamente suave. É relatado que após o reembolso antecipado da dívida de US $ 500 milhões, a empresa não terá pressão sobre o vencimento da dívida de US $ nos próximos dois anos, e a estrutura da dívida será ainda mais otimizada.
De acordo com a análise de títulos de capital, na perspectiva das políticas financeiras do lado da oferta, o atual ambiente de financiamento de algumas empresas imobiliárias privadas pode ser melhorado, o que é propício para aliviar a pressão de liquidez das empresas e liberar a atitude positiva de promover a estabilização do lado da oferta da indústria para o mercado. Ao mesmo tempo, espera-se que a lista de empresas imobiliárias de demonstração seja ampliada ainda mais. Espera-se que, no futuro, a força motriz das vendas imobiliárias seja melhorada e as políticas financeiras e administrativas continuem a fortalecer-se.
