Em 25 de maio, o Conselho de Estado realizou uma teleconferência nacional sobre a estabilização do mercado econômico global, que deixou claro que o impacto da epidemia na economia deste ano foi maior em alguns aspectos e em certa medida do que quando a epidemia atingiu severamente em 2020, salientou a necessidade de implementar plenamente o novo conceito de desenvolvimento, coordenar efetivamente a prevenção e controle epidêmico e desenvolvimento econômico e social, fortalecer a confiança, enfrentar dificuldades, dar mais destaque ao crescimento estável e proteger a resiliência econômica, Devem ser feitos esforços para garantir que a economia cresceu razoavelmente no segundo trimestre e que a economia operasse dentro de um intervalo razoável. A infraestrutura é um importante apoio ao desenvolvimento econômico e social, e o investimento em infraestrutura é um importante ponto de partida para o crescimento estável da China nesta fase. Em 26 de abril, a reunião do Comitê de Finanças chinês deixou claro as quatro principais direções de construção da infraestrutura no futuro: construção de infraestrutura de rede, construção de infraestrutura de modernização industrial, construção de infraestrutura urbana, construção de infraestrutura agrícola e rural. Este relatório calculará ainda quais sub-setores de investimento em infraestrutura excederão o crescimento esperado em 2022.
Áreas com crescimento superior ao esperado
Estima-se que, em 2022, o investimento na construção de novas bases energéticas verdes e de baixo carbono seja de RMB 212 bilhões, com um aumento homólogo de mais de 30%. De acordo com as estatísticas da rede de energia da China, as nove principais bases de energia limpa sob o “décimo quarto plano de cinco anos” envolvem atualmente mais de 200GW de construção fotovoltaica e eólica planejada pelas províncias. Estimamos que o investimento médio em energia eólica e solar por 1 milhão de kW é de 5,3 bilhões de yuan. Portanto, pode-se estimar que o investimento total na construção das nove principais bases de energia limpa é 1060 bilhões de yuan, com um investimento anual médio de 212 bilhões de yuan. De acordo com a operação conectada à rede de energia renovável divulgada pela administração nacional de energia, em 2021, a geração nacional de energia renovável representou 29,8% do consumo total de eletricidade de toda a sociedade, dos quais a energia eólica, a geração fotovoltaica e a geração de energia a biomassa aumentaram 40,5%, 25,1% e 23,6% ano a ano. De acordo com o peso da geração de energia, a taxa de crescimento abrangente da geração de energia eólica, solar e biomassa em 2021 será de 33,7%. Espera-se que a taxa de crescimento do investimento em novas energias verdes e de baixo carbono ultrapasse 30% em 2022.
Estima-se que o investimento na construção de data center em 2022 será de 433,3 bilhões de yuans, com um aumento anual de mais de 20%. De acordo com os dados da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, até o final de 2020, a China tem cerca de 5 milhões de racks de data center em uso, que deve crescer para 18 milhões até o final do 14º plano de cinco anos. O incremento de cinco anos de racks é de 13 milhões. De acordo com nosso cálculo, o investimento necessário para cada rack padrão é de 167000 yuans. O investimento total necessário é de 2,17 trilhões de yuans, com um investimento anual médio de 433,3 bilhões de yuans. De acordo com a previsão do Instituto de Pesquisa de Informação e Comunicação da China, em 2020, o investimento em construção de data center da China será de 300 bilhões de yuans, de modo que a taxa de crescimento composto do investimento em construção de data center em 2021 e 2022 atingirá mais de 20%.
Estima-se que o investimento em rede inteligente distribuída ultrapasse 100 bilhões de yuans em 2022, com um aumento anual de mais de 20%. De acordo com a divulgação da Rede Estadual, cerca de 2,23 trilhões de yuans está planejado para ser investido durante o “décimo quarto plano de cinco anos” para promover a transformação e atualização de redes de energia, dos quais o investimento na construção da rede de distribuição excede 1,2 trilhão de yuans; De acordo com o “14º plano de cinco anos” para o desenvolvimento da rede elétrica da China Southern Power Grid, cerca de 670 bilhões de yuans foram investidos na construção da rede elétrica durante o “14º plano de cinco anos”, incluindo 320 bilhões de yuans para a construção da rede de distribuição. Estima-se que o investimento em rede inteligente distribuída ultrapasse 100 bilhões de yuans em 2022. De acordo com as estatísticas da rede elétrica da China, o investimento total na rede elétrica nacional durante o “14º plano de cinco anos” período é esperado para ser de quase 3 trilhões de yuans, significativamente maior do que o investimento total na rede elétrica nacional durante o “13º plano de cinco anos” período de 2,57 trilhões de yuans. O investimento total na rede elétrica durante o “14º plano de cinco anos” período aumentou 17% em comparação com o “13º plano de cinco anos”. No investimento em rede elétrica, a construção digital e moderna de rede elétrica é o conteúdo chave. Esperamos que o investimento em rede inteligente distribuída aumente em mais de 20% ano a ano em 2022.
Estima-se que em 2022, o investimento nacional em construção de canais de alta qualidade será de 64,5 bilhões de yuans, com um aumento anual de cerca de 20%. Em 2020, o Ministério dos Transportes divulgou que o canal nacional de alta qualidade é de 14400 km, o que significa que cerca de 10600 km de canal de alta qualidade precisarão ser construídos de 2021 a 2035. De acordo com nosso cálculo, o investimento necessário para a construção de canal de alta qualidade por quilômetro é de 91milhões de yuans. De 2021 a 2035, a distância média anual de construção é de 707 quilômetros e o investimento anual médio é de 64,5 bilhões de yuans. De acordo com as estatísticas da rede portuária da China, de 2014 a 2019, a quilometragem do canal acima de 1000 toneladas será aumentada em 2965 quilômetros, com um aumento anual médio de 593 quilômetros, de modo que a média anual de quilômetros de construção de 2021 a 2035 aumentará em 19%. Portanto, prevemos que o investimento nacional em construção de canais de alta qualidade aumentará cerca de 20% ano a ano em 2022.
Estima-se que o investimento na construção de infraestrutura de ciência e tecnologia excederá 10 bilhões de yuans em 2022, com um aumento anual de cerca de 15%. De acordo com as informações da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, em 2021, a China irá adicionar 2 novas e 57 grandes infraestruturas científicas e tecnológicas nacionais foram construídas. Com base no investimento de 5 bilhões de yuans para um único projeto, estima-se que três grandes projetos nacionais de infraestrutura de ciência e tecnologia serão adicionados em 2022, com um investimento de mais de 10 bilhões de yuans. Esperamos que, em 2022, o layout e a construção das principais infraestruturas científicas e tecnológicas sejam fortalecidos, com um aumento anual de cerca de 15%. Estima-se que o investimento na construção de instalações de emergência de saúde pública ultrapasse 30 bilhões de yuans em 2022, com um aumento anual de cerca de 15%. De acordo com a divulgação da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, 30 bilhões de yuans serão investidos no orçamento central em 2021 para apoiar a construção de controle de doenças provinciais, municipais e municipais, centros médicos regionais nacionais, hospitais-chave com características de medicina tradicional chinesa e hospitais de nível municipal; Em 2022, continuaremos a alocar nada menos que 30 bilhões de yuans para apoiar projetos no campo da saúde, continuar a melhorar as condições de infraestrutura médica e de saúde e efetivamente melhorar a capacidade de prevenção, controle e tratamento de epidemias. Em 5 de maio de 2022, a Comissão Permanente do Bureau Político analisou a situação atual da prevenção e controle da epidemia de pneumonia covid-19 e apontou que “ainda há grande incerteza sobre a tendência final da epidemia, e está longe do momento de relaxar e descansar”. Esperamos que o investimento na construção de instalações de emergência de saúde pública também mantenha um rápido crescimento em 2022.
Áreas de crescimento estável
Estima-se que o investimento no quadro principal da rede nacional abrangente de transporte tridimensional excederá trilhões de yuans em 2022, com um aumento anual de cerca de 9%. De acordo com o esboço do planeamento tridimensional global da rede de transportes nacional, o principal esqueleto da rede tridimensional global nacional de transportes terá uma quilometragem física da rede de linhas de 290000 km em 2035, incluindo 56000 km de caminho-de-ferro de alta velocidade e 71000 km de caminho-de-ferro comum; 61000 quilômetros de rodovias nacionais e 72000 quilômetros de rodovias nacionais comuns; A hidrovia nacional de alta qualidade é de 25000 quilômetros. Com base no investimento de 300 milhões de yuans / km na construção de ferrovia nacional de alta velocidade e ferrovia ordinária, 13 milhões de yuans / km na construção da Via Expressa Nacional e rodovia nacional ordinária, e 91milhões de yuans / 10000 km na construção de hidrovia nacional de alta qualidade, excluindo a situação do estoque, a escala total de investimento de 290000 km da rede nacional abrangente de transporte tridimensional atingirá 43trilhões de yuans de 2021 a 2035. Estima-se que o investimento ultrapasse trilhões de yuans em 2022.
A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma anunciou que se espera que o investimento em ativos fixos em indústrias de transporte, como ferrovia, rodovia, água e aviação seja de cerca de 636 bilhões de yuans em 2022q1, com um aumento anual de 9,8%.
Estima-se que a intensidade de investimento de todo o ano seja equivalente à do primeiro trimestre, com um aumento homólogo de 9%.
Estima-se que o investimento na construção da conservação da água ultrapasse 800 bilhões de yuans em 2022, com um aumento anual de cerca de 8%. De acordo com a introdução do Ministério dos recursos hídricos, o investimento na construção da conservação da água será de 802,8 bilhões de yuans em 2021, e a escala do investimento em conservação da água excederá 800 bilhões de yuans em 2022. Em 2022q1, o investimento nacional em conservação da água atingiu 107,7 bilhões de yuans, um aumento anual de 35%, e a alta taxa de crescimento foi devido à baixa base. Em 29 de março de 2022, o comitê permanente nacional fez um estudo especial para fortalecer a construção de projetos de conservação de água em 2022 e expandir o investimento efetivo. Prevemos que a taxa de crescimento do investimento na construção da conservação da água será de cerca de 8% em 2022, um aumento de 4% em relação a 2021. Estima-se que o investimento em infraestrutura de informação e comunicação seja de 240bilhões de yuans em 2022, com um aumento anual de cerca de 8%. De acordo com o “décimo quarto plano de cinco anos” para o desenvolvimento da indústria da informação e comunicação emitido pelo Ministério da indústria e tecnologia da informação, o investimento cumulativo em infraestrutura de informação e comunicação durante o período do “décimo quarto plano de cinco anos” aumentou de 2,5 trilhões de yuans em 2020 para 3,7 trilhões de yuans em 2025, com um novo investimento de 1,2 trilhão de yuans e um investimento anual médio de 240bilhões de yuans, muito maior do que o novo investimento de 0,6 trilhões de yuans durante o período do “décimo terceiro plano de cinco anos”. Em termos de taxa de crescimento, precisa de uma taxa de crescimento composta de 8% para alcançar a meta cumulativa de investimento de 3,7 trilhões de yuans.
Estima-se que em 2022, o investimento na construção da rede nacional de instalações de transporte de água excederá 50 bilhões de yuans, com um aumento anual de cerca de 8%. De acordo com o relatório do vice-ministro das Finanças Yuweiping para a 32ª sessão do Comitê Permanente do 13º Congresso Nacional Popular, um total de 230bilhões de yuans foram investidos na indústria de transporte de água durante o 13º período do Plano Quinquenal. A uma taxa de crescimento média de 8%, o investimento total na construção da rede nacional de instalações de transporte de água durante o período do “14º plano de cinco anos” foi de 248,4 bilhões de yuans, com uma média anual de 50bilhões de yuans.
Estima-se que o investimento médio anual de construção da galeria abrangente subterrânea de tubos excederá 300 bilhões de yuans em 2022, com um aumento anual de cerca de 7%. De acordo com a estimativa do centro técnico do Instituto Abrangente de Pesquisa de Transportes da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, a demanda média anual de construção da galeria abrangente subterrânea de tubos excede 3000 quilômetros e o investimento excede 300 bilhões de yuans. O relatório de trabalho do governo de 2022 enfatiza “continuar a promover a construção de galeria abrangente subterrânea de tubos”. Prevemos que o investimento médio anual em construção da galeria de tubos subterrâneos abrangente aumentará cerca de 7% ano a ano em 2022.
Zonas potenciais de crescimento
Estima-se que o investimento na construção de sistemas de controle de inundações urbanas e drenagem, esgoto e coleta e tratamento de lixo ultrapasse 100 bilhões de yuans em 2022, com um aumento anual de cerca de 5%. De acordo com a divulgação do Ministério dos recursos hídricos, de 2019 a 2020, o governo central organizou um investimento cumulativo de 119,44 bilhões de yuans para implementar projetos de melhoria da conservação de água de controle de inundações e alívio da seca para a construção de grandes rios e aterros, treinamento fluvial, controle de inundações e construção de capacidade de drenagem em áreas-chave, com um investimento central médio anual de 59,72 bilhões de yuans. Assumindo um aumento de 5% do investimento médio nos dois anos anteriores em 2022, ou seja, o investimento será de 62,71 bilhões de yuans, mais o investimento na construção de esgoto urbano e sistema de coleta e tratamento de lixo, o investimento central em 2022 será de quase 100 bilhões de yuans.
Estima-se que o investimento em aeroportos de transporte civil seja de 96,8 bilhões de yuans em 2022, com um aumento anual de cerca de 5%. Durante o período do “14º plano quinquenal”, mais de 30 novos aeroportos de transporte civil e 40 novas pistas aeroportuárias de transporte serão adicionadas. É semelhante ao aumento de 31 aeroportos de transporte licenciados e 41 pistas adicionais durante o 13º Plano Quinquenal. O investimento total na construção de infraestrutura de aviação civil durante o 13º período do Plano Quinquenal é de 460,8 bilhões de yuans. Considerando o aumento dos custos de construção, assumindo uma taxa de crescimento média de 5%, o investimento total na construção de infraestrutura de aviação civil durante o 14º período do Plano Quinquenal é de 483,8 bilhões de yuans, com uma média anual de 96,8 bilhões de yuans.
Estima-se que o investimento na construção da integração do transporte em 2022 será de 846,2 bilhões de yuans, o mesmo que o do ano anterior. A construção da integração de transportes inclui principalmente ferrovias intermunicipais e municipais (suburbanas) e ferrovias urbanas. No “décimo quarto plano de cinco anos”, 3000 quilômetros de ferrovias intermunicipais e municipais serão adicionados. De acordo com nossa estimativa de 570 milhões de yuans / km de investimento ferroviário urbano, o investimento total chegará a 171,1 bilhões de yuans, com uma média anual de 342,2 bilhões de yuans. Da mesma forma, o “décimo quarto plano de cinco anos” planeja aumentar a quilometragem operacional do trânsito ferroviário urbano em 3400 km. Com base no custo de investimento do trânsito ferroviário urbano de 740 milhões de yuans / km, o investimento total chegará a 2520,1 bilhões de yuans, com um investimento anual médio de 504 bilhões de yuans. Ao somar os dois, estima-se que o investimento médio anual de 2021 a 2025 seja de 846,2 bilhões. De acordo com a divulgação do Ministério dos Transportes, em 2021, a China adicionará 1168 quilômetros de trânsito ferroviário urbano, representando 34,4% dos 3400 quilômetros de novo trânsito ferroviário urbano no “décimo quarto plano de cinco anos”, que será lançado antecipadamente. Considerando que ainda faltam quatro anos, estima-se que o investimento na construção de novo trem urbano em 2022 seja equivalente ao de 2021. De acordo com o conteúdo da conferência de trabalho do Grupo Ferroviário Estadual, 4208 quilômetros de novas linhas ferroviárias serão colocados em operação em todo o país em 2021, e o objetivo do trabalho em 2022 é colocar mais de 3300 quilômetros de novas linhas em operação, incluindo cerca de 1900 quilômetros de ferrovias de velocidade ordinária. De acordo com este cálculo, o investimento na construção de ferrovias intermunicipais e municipais (suburbanas) em 2022 não excederá o de 2021. Estima-se que o investimento em terras agrícolas de alto padrão seja de 300 bilhões de yuans em 2022, basicamente o mesmo que no ano passado. De acordo com o plano nacional de construção de terras agrícolas de alto padrão (20212030), 100 milhões de mu de terras agrícolas padrão recém-aumentadas serão construídas a cada ano de 2021 a 2022. De acordo com os dados do Ministério da Agricultura, 106milhões mu de terras agrícolas de alto padrão serão construídas na China em 2021. Espera-se que a construção de terras agrícolas de alto padrão em 2022 não seja diferente daquela em 2021. Calculado em 3000 yuan por mu, o investimento total é de cerca de 300 bilhões de yuan.
Estima-se que o investimento em estações base de 5g será de 161,2 bilhões de yuans em 2022, o mesmo que o do ano anterior. De acordo com o plano do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, haverá 26 estações base de 5g por 10000 pessoas em 2025. Com base na população total de 1,42 bilhão em 2025, o número total de estações base de 5g chegará a 3,692 milhões. Em 2021, serão construídas 650000 estações base 5g, com um total de 1425000, ou seja, o número de estações base 5g a serem construídas de 2022 a 2025 será de 2,267 milhões, com uma média anual de 567000. De acordo com nosso cálculo, o investimento em uma única estação base de 5g é de 280000 yuans, com um investimento total de 644,9 bilhões de yuans e um investimento anual médio de 161,2 bilhões de yuans. Em 2021, 650000 novas estações base de 5g serão construídas, com um investimento de 184,9 bilhões de yuans. Estima-se que a escala de construção de 5g em 2022 será a mesma do ano passado.
Estima-se que o investimento na construção da rede de oleodutos e gasodutos em 2022 será de 112bilhões de yuans, o mesmo que o do ano anterior. De acordo com o “14º plano quinquenal” para o sistema energético moderno, a quilometragem total da rede nacional de oleodutos e gasodutos aumentará de 175000 km em 2020 para cerca de 210000 km em 2025, com um adicional de 35000 km. De acordo com nosso custo de investimento estimado de 160 bilhões de yuans / km, o investimento total na rede de oleodutos e gasodutos durante o período de “14º plano de cinco anos” foi de 560bilhões de yuans, com um investimento anual médio de 112bilhões de yuans. Em termos de escala, os novos 35000 km do “14º plano quinquenal” são muito menos do que a quantidade real de construção de 63000 km no “13º plano quinquenal”. Espera-se que a escala em 2022 seja semelhante à do ano passado, mas o nível global é inferior ao do “13º plano quinquenal”.
Estima-se que o investimento na construção de estradas rurais em 2022 será de 100,7 bilhões de yuans, o mesmo que o do ano anterior. De acordo com o plano do Ministério das Comunicações, a quilometragem total de estradas rurais na China excederá 5 milhões de quilômetros em 2035. De acordo com o nosso cálculo, 20
