As políticas alimentares de muitos países mudaram: do comércio livre sob a orientação da teoria do comércio de vantagens comparativas ao fato de que todos os países atribuem importância à sua própria segurança alimentar
A teoria do comércio de vantagem comparativa sustenta que cada país deve se concentrar na produção e exportação de produtos com vantagens comparativas e importação de produtos com desvantagens comparativas. Ambos os lados podem economizar mão de obra e obter os benefícios da especialização para melhorar a produtividade do trabalho. No entanto, a mercadoria especial “alimento” está relacionada com a subsistência e segurança do Povo Nacional. Na história, países que dependem demais de importações de alimentos estrangeiros e plantio único muitas vezes têm seus interesses finais prejudicados. Desde a guerra entre a Rússia e a Ucrânia, as políticas alimentares de vários países mudaram significativamente. Muitos países adotaram medidas como redução de impostos e proibição de exportação para garantir seu próprio abastecimento. Espera-se que o comércio global de grãos apresente uma tendência “anti-globalização”. Espera-se que as políticas de países de todo o mundo, incluindo a China, para garantir a sua própria segurança alimentar continuem, ou exacerbam ainda mais a apertada oferta e procura de alimentos globais.
Sob a influência combinada das mudanças climáticas, expectativas de inflação e outros fatores, há uma alta probabilidade de que os preços globais dos alimentos continuem a subir
1) produção afetada pelo clima anormal: em 2022, muitas grandes áreas produtoras de grãos foram afetadas por desastres meteorológicos – a América do Sul sofreu seca ou a produção de milho do Brasil diminuiu; O Departamento de Agricultura dos EUA prevê que, devido ao impacto da seca e precipitação durante o período de semeadura, o rendimento de trigo de inverno em 202223 diminuirá 8% ano a ano e o rendimento de milho diminuirá 4,3%. O Ministério da Agricultura indiano espera que a produção de trigo diminua em 3% em 2022. 2) Os fatores de inflação impulsionam os preços dos alimentos: a inflação na Europa e nos Estados Unidos, e o aumento dos preços do petróleo bruto impulsionam Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) . 3) O alto preço do fertilizante químico aumenta o custo de plantio de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) . A partir da tabela global do balanço da oferta e demanda de alimentos, os estoques globais de trigo, milho, arroz e algodão devem diminuir em 202223, e o estoque de soja deve subir, mas ainda não atinge o nível 20202021. Acreditamos que ainda há espaço para que os preços globais dos alimentos continuem a subir, e a importância dos alimentos nas estratégias nacionais é ainda realçada.
Alguns Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) fornecimento ainda enfrenta desafios.
Atualmente, ainda há uma diferença entre a oferta e a demanda em algumas partes da China Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) desde 2020, os preços da soja da China subiram mais de 65%, os preços do milho subiram mais de 50% e os preços do trigo subiram mais de 35%. Em 2020, a conferência central de trabalho rural propôs “manter firmemente a iniciativa na segurança alimentar”. Em 2021, a China propôs pela primeira vez indicadores de segurança alimentar, e “o partido e o governo compartilham a mesma responsabilidade pela segurança alimentar” entrou na regulamentação chinesa pela primeira vez. Em 2022, o documento central nº 1 referiu-se a garantir a segurança alimentar nacional como o “resultado final”.
Sugestões de investimento: compreender as duas linhas principais do boom favorável dos preços dos cereais e da reforma orientada por políticas
1) sementes: o sector das sementes beneficia das duas lógicas de “aumento dos preços dos alimentos” e “políticas de promoção da mudança tecnológica”. [ Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) ] (variedades regionais continuam a expandir-se, e espera-se aproveitar a curva Syngenta para ultrapassar).
2) plantio: as empresas envolvidas no plantio devem se beneficiar diretamente do aumento dos preços dos grãos e alcançar o crescimento do desempenho. Recomenda-se prestar atenção a [ Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) ] (as principais empresas de plantio se beneficiam do aumento dos preços dos grãos, como o trigo).
3) fertilizante químico: o plantio de uma empresa líder de materiais agrícolas com alta prosperidade é esperado para inaugurar um aumento simultâneo no volume e preço dos produtos da empresa.Recomenda-se que [ Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) ] (principal fosfato e fertilizante composto da China) (coberto em conjunto com a equipe química).
4) armazenamento de grãos: as empresas que cobrem o armazenamento de grãos e negócios de circulação são esperados para beneficiar do aumento dos preços de grãos. Recomenda-se prestar atenção a [ Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127) .
5) conservação de água agrícola: sugere-se prestar atenção a [ Dayu Water-Saving Group Co.Ltd(300021) ] (uma empresa agrícola líder em economia de água, beneficiando da política de construção de terras agrícolas de alto padrão). Aviso de risco: o aumento do preço dos grãos é menor do que o esperado, o risco de mudança de política e mudança de importação
