Vista central
Esta semana, o índice A-share geralmente subiu, e a indústria de máquinas classificou-se bem. Acreditamos que a pressão sobre a economia da China para manter o crescimento continuará a aumentar em 2022, e as perspectivas da indústria transformadora orientada para a exportação acelerarão seu declínio mês a mês. Afetada pelo aumento dos preços upstream, o declínio das ordens de exportação e o impacto da epidemia da China se espalhou na demanda e produção, a indústria transformadora estava sob pressão no segundo trimestre.
Do ponto de vista dos fundamentos, em 2022, é necessário prestar muita atenção à digitalização e inteligência, metas duplas de carbono e ecologização, construção de circulação interna e reconstrução da cadeia de suprimentos, que são as três principais tendências no presente e no futuro.Vamos nos concentrar nas metas relacionadas com a nova infraestrutura de economia digital da China, nova energia, semicondutores e outros equipamentos especiais de fabricação avançada, recuperação de desempenho excedendo as expectativas e o fortalecimento contínuo da infraestrutura alternativa doméstica no 14º plano de cinco anos.
Esta semana é a quarta semana de maio de 2022, e os setores de carvão, petróleo e petroquímico, transporte, automóvel e serviços sociais tiveram melhor desempenho nesta semana; Os setores de eletrodomésticos, equipamentos elétricos, abrangentes, imobiliários e eletrônicos apresentaram pior desempenho Em Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) .
Esta semana, o mercado geralmente continuou a tendência lateral, e o índice composto de Xangai estava correndo entre Jinlong Machinery & Electronic Co.Ltd(300032) 00 pontos para o tempo principal. O mercado caiu acentuadamente na terça-feira e continuou a se recuperar na segunda metade da semana, mas seu desempenho ainda foi fraco na sexta-feira. É necessário observar a sustentabilidade do desempenho das placas principais, e a quantidade deve acompanhá-la. Estruturalmente, nesta semana, o mercado ainda fez uma correção na placa de esteira dominada por novas energias, armazenamento de energia, semicondutores e novos veículos de energia, enquanto as placas cíclicas como carvão, petróleo e petroquímica empurraram o rebote na segunda metade da semana. Atualmente, a lei da rotação rápida das placas continua, e ainda não há placa quente sustentável com lógica e espaço a longo prazo. A médio prazo, algumas das principais acções poderão ainda ter espaço e tempo para ajustamento. Esta semana Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) . Impulsionado pela redução das taxas de juros de longo prazo e pela retomada do trabalho e da produção, o espaço descendente do mercado na próxima semana é limitado, mas se o volume for insuficiente, o conceito de volatilidade intervalar será maior.
O comportamento do capital de curto prazo não altera a tendência de médio prazo, devendo os investidores escolher estratégias e ciclos de investimento adequados de acordo com a natureza do capital. Esta semana, o mercado entrou em um período de janela relativamente vazia. O desempenho atual do mercado reflete expectativas mais pessimistas. O período de janela relativamente vazia de desempenho e notícias pode, em vez disso, ser propício para a reparação das expectativas do mercado. No segundo trimestre, a indústria manufatureira estava originalmente em seu auge, mas devido à pressão de upstream e downstream, a indústria manufatureira estava sob grande pressão operacional no segundo trimestre. A localização ainda é a principal preocupação do mercado de capitais, e a faixa de benefícios relevante ainda será o foco da alocação de capital.
Acreditamos que o risco sistemático descendente do mercado será temporariamente aliviado na próxima semana, o que pertence à tendência de sobrevenda. No entanto, também é necessário observar a sustentabilidade da retirada de placas quentes. As posições devem ser controladas para seguir a tendência, e os fundos devem continuar evitando as placas onde os fundos se mantêm unidos e caem menos, e operar com ideias de banda. Para investimento fundamental, ainda sugerimos selecionar aquelas novas sub-indústrias especiais especializadas com 21 anos de desempenho excedendo as expectativas e 22 anos de prosperidade da indústria, e fazer a alocação no médio prazo. Concentre-se na alocação de ações com bons fundamentos e supervenda, e concentre-se em setores com forte certeza e avaliação razoável. No médio prazo, ainda nos concentraremos nas empresas de fabricação de tecnologia crescente que correspondam ao crescimento e valorização, bem como no novo setor de trilha de alta qualidade sob o pano de fundo duplo de carbono. Continuaremos a otimizar a lógica de investimento relacionada à lógica de substituição de importações do setor da indústria militar aeroespacial (militar civil, míssil), novas energias (energia eólica, armazenamento de energia, hidrogênio e energia nuclear) e outros setores de manufatura avançada relacionados apoiados por expectativas de desempenho ou crescimento. Continue a manter moderadamente os alvos do setor de tecnologia (semicondutores de terceira geração, big data, inteligência automotiva, miniled e VR) no ponto de inflexão da prosperidade.
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