O rácio total de caixa de vendas de 260 empresas cotadas em ações A com consumo diário em 2021 foi de 12,12%, uma ligeira diminuição de 0,12 pontos percentuais face a 12,24% do ano anterior. Entre elas, o rácio de caixa de vendas de 27 empresas em 2021 é superior a 30%
No desenvolvimento da indústria nas últimas décadas, o setor de consumo diário é um verdadeiro “setor sem sol”. Afinal, não importa se a economia é boa ou ruim, carne, ovos, leite, legumes, condimentos, bebidas e outros bens de consumo diário são essenciais para manter uma vida normal.
A riqueza da vida humana moderna também é trazida por bens de consumo infinitos. Portanto, a demanda por bens de consumo diário é muito estável, e geralmente raramente é afetada pelo ciclo econômico.
No entanto, nos anos em que a epidemia se enfureceu, a tendência crescente do consumo diário foi testada. De acordo com os dados eólicos, o pesquisador do investimento Times observou que o índice da indústria de consumo diário Wande aumentou gradualmente desde a sua criação no final de 1999, e atingiu o seu pico em 18 de fevereiro de 2021. No entanto, desde então, o índice tem flutuado para baixo, com um declínio de 32,8% a partir de maio de 2022.
Claro, o declínio do índice nos últimos dois anos não reverteu completamente o aumento em 2020. De acordo com os dados, o índice de consumo diário da indústria Wande ainda subiu 15,95% nos últimos três anos, superando os 3,59% do CSI 300. Alguns analistas acreditam que o desenvolvimento constante da economia real irá comprimir o teor de água da indústria de consumo, e o mercado geral tende a ser estável.
Então, que tal o desempenho fundamental de muitas empresas cotadas no consumo diário nos últimos anos? Que tipo de empresas estão ficando cada vez melhores e piores?
Existem muitos indicadores para julgar o valor da empresa, especialmente a importância do fluxo de caixa. De acordo com o indicador “rácio do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais para o lucro operacional” (doravante referido como o rácio de caixa de vendas), pesquisadores dos tempos de investimento analisaram a capacidade de aquisição de caixa de 260 empresas listadas de consumo diário de ações A (classificadas pela indústria eólica classe I), e lançaram exclusivamente a “lista de pesca de ouro das empresas consumidoras · 2022”.
Tendo em conta a integridade do período de inquérito e a fim de evitar a influência de fatores sazonais, a lista baseia-se nos dados de 2021. De acordo com os dados de 2021, o rácio total de caixa de vendas de 260 empresas cotadas em ações A com consumo diário foi de 12,12%, um ligeiro decréscimo de 0,12 pontos percentuais face a 12,24% do ano anterior. Entre elas, 6 empresas, incluindo Shenzhen Kingkey Smart Agriculture Times Co.Ltd(000048) ( Shenzhen Kingkey Smart Agriculture Times Co.Ltd(000048) .sz), Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) .sz e Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) .sh, tiveram índices de caixa de vendas superiores a 50% em 2021.
Em comparação com 2020, a capacidade de aquisição de caixa de 149 empresas listadas diminuiu em 2021, representando quase 60%, incluindo 6 empresas Baijiu.
5 fluxo de caixa líquido operacional das empresas de 10 mil milhões
O segmento de consumo diário inclui alimentos, álcool, bebidas, necessidades diárias e outras empresas. De acordo com estatísticas de dados eólicos, o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais de 260 empresas listadas de consumo diário de ações A incluídas na avaliação em 2021 totalizou 29424074 bilhões de yuans, um aumento de 11,06% ano a ano.
Especificamente, em 2021, havia cinco empresas cujo fluxo de caixa líquido das atividades operacionais excedeu 10 bilhões de yuans. Dos quais, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) assume a liderança com RMB 64,029 bilhões, seguido por Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) z ( Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) .sz) com RMB 26,775 bilhões, e Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) fluxo de caixa líquido classificado em terceiro para quinto, com 16,295 bilhões de yuan, 15,528 bilhões de yuan e 15,318 bilhões de yuan respectivamente. As cinco empresas acima mencionadas contribuíram com 46,88% do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais de todo o setor, representando quase metade do total.
Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ( Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) .sz), Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) .sh), Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) ( Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) .sh), Tsingtao Brewery Company Limited(600600) ( Tsingtao Brewery Company Limited(600600) .sh), Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) .sz), Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) fluxo de caixa líquido anual das actividades operacionais das sete empresas .
De acordo com a análise dos tempos de investimento, os pesquisadores observaram que a qualidade do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais das empresas de bebidas alcoólicas, especialmente as principais empresas Baijiu, é alta, contabilizando 6 assentos entre as 12 empresas acima mencionadas isoladamente. Além disso, o fluxo de caixa líquido anual das atividades operacionais foi bom e a taxa de crescimento também foi boa. O fluxo de caixa líquido das atividades operacionais das seis empresas listadas acima em Baijiu em 2021 mostrou crescimento positivo. Entre eles, Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) .
Além das empresas Baijiu, empresas líderes Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) e Tsingtao Brewery Company Limited(600600) .
Pengdu Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(002505) fluxo de caixa líquido da operação diminuiu 2046%
Embora o consumo diário seja um setor relativamente concentrado de “vacas de caixa”, ainda existem algumas empresas cujo fluxo de caixa não é ideal. Em 2021, o fluxo de caixa das atividades operacionais de 38 empresas mostrou uma saída líquida, das quais, Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) z ( Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) .sz) tornou-se a empresa com a maior saída líquida com -2,204 bilhões de yuans O cash flow líquido das actividades operacionais de Pengdu Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(002505) .
Vale a pena notar que as cinco empresas acima são todas agrícolas, florestais, pecuárias e empresas de pesca. Exceto que Xinjiang Sayram Modern Agriculture Co.Ltd(600540) é uma indústria de plantio, outras empresas são empresas de criação. Na actual situação de ciclo descendente do suíno, a saída líquida substancial do cash flow líquido proveniente das actividades operacionais das principais empresas envolvidas principalmente no sector do suíno é igualmente normal.
Além disso, em comparação com 2020, o fluxo de caixa das atividades operacionais de 136 empresas apresentou tendência decrescente. Entre eles, o fluxo de caixa líquido de Pengdu Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(002505) atividades operacionais diminuiu 204567%.
O pesquisador do investimento Times observou que Pengdu Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(002505) é uma empresa com industrialização agrícola como seu principal negócio, e sua principal renda vem do comércio de alimentos proteicos, vendas de alimentos, etc. De acordo com o relatório anual de 2021, a receita operacional da empresa atingiu 14,304 bilhões de yuans, um aumento de 6,38% em relação ao mesmo período do ano passado; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 117 milhões de yuans, um aumento substancial ano a ano de 533,7%. O relatório anual mostra que a operação da empresa continua a melhorar, e a rentabilidade geral foi significativamente melhorada.
No entanto, o fluxo de caixa líquido anual da empresa das atividades operacionais mostrou uma saída líquida significativa. A este respeito, a empresa afirmou no seu relatório anual que a situação acima mencionada foi principalmente causada pelo aumento do pagamento das compras devido ao aumento do inventário no período em curso.
Além disso, a diminuição do caixa líquido das atividades operacionais de Liuzhou Liangmianzhen Co.Ltd(600249) sh, Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) Hai Nan Yedao (Group) Co.Ltd(600238) sh ( Hai Nan Yedao (Group) Co.Ltd(600238) .sh) também foi maior, 463,82%, 440,90% e 280,76%, respectivamente.
11 As empresas Baijiu têm a maior taxa de vendas de caixa
Observar o fluxo de caixa do negócio principal da empresa. Além do montante do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais, o rácio de caixa de vendas também é um indicador financeiro central.
O chamado rácio de caixa de vendas, também conhecido como rácio de renda de caixa, é o rácio do fluxo de caixa operacional líquido para o lucro operacional. Esta proporção reflete a renda líquida de caixa realizada pela empresa a partir de cada 1 yuan de receita operacional. De um modo geral, quanto maior a proporção, melhor. Então, que tal a capacidade de aquisição de caixa das empresas listadas de consumo diário de ações A?
De acordo com os dados eólicos, o pesquisador do Investment Times observou que, em 2021, o rácio de caixa de vendas de seis empresas excedeu 50%, mostrando uma boa capacidade de obter fluxo de caixa operacional. Eles são Shenzhen Kingkey Smart Agriculture Times Co.Ltd(000048) rácio de caixa de vendas de 81,97%, Huabao Flavours & Fragrances Co.Ltd(300741) Huabao Flavours & Fragrances Co.Ltd(300741) .sz rácio de caixa de vendas de 64,33%, Luoniushan Co.Ltd(000735) Luoniushan Co.Ltd(000735) .sz rácio de caixa de vendas de 63,36%, e Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) rácio de caixa de vendas 60,43% Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) taxa de caixa de vendas é de 60,30%, e Jinzi Ham Co.Ltd(002515) Jinzi Ham Co.Ltd(002515) .sz taxa de caixa de vendas é de 54,80%.
Entre eles, Shenzhen Kingkey Smart Agriculture Times Co.Ltd(000048) s ocupa o primeiro lugar com uma proporção de 81,97%, o que equivale ao fluxo de caixa operacional líquido de cerca de 0,82 yuan por yuan do lucro operacional. Esta capacidade de aquisição de caixa é considerável. No entanto, a receita e o lucro da empresa apresentaram uma tendência descendente em 2021, da qual a receita caiu 20,88% em relação ao ano anterior e o lucro líquido caiu 54,59%.
As empresas com rácio de caixa de vendas entre 40% e 50% incluem Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ( Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) .sh), Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ( Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) .sz), Shede Spirits Co.Ltd(600702) Shede Spirits Co.Ltd(600702) .sh), Wanxiang Doneed Co.Ltd(600371) Wanxiang Doneed Co.Ltd(600371) .sh, Shanghai Guijiu Co.Ltd(600696) Shanghai Guijiu Co.Ltd(600696) .sh, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 6 empresas Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) 598.sh), Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) ( Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) .sz), Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) ( Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .sz), Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) ( Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) .sh), Dayu Biology (871970.bj), Guangdong Jialong Food Co.Ltd(002495) ( Guangdong Jialong Food Co.Ltd(002495) .sz), Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) . sz), Shandong Homey Aquatic Evelopment Co.Ltd(600467) O rácio de caixa de vendas das 15 empresas ( Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) .sz) está entre 30% e 40%.
O pesquisador do Investment Times observou que entre as 27 empresas acima mencionadas cuja taxa de caixa de vendas excedeu 30%, havia 11 empresas listadas Baijiu, a saber Pode-se ver que, em 2021, a capacidade das empresas Baijiu de obter dinheiro das atividades operacionais será proeminente entre as empresas de consumo diário.
No outro extremo da lista, 38 empresas com fluxo de caixa líquido negativo das atividades operacionais também apresentam rácio de caixa negativo das vendas. Os últimos três são Chalkis Health Industry Co.Ltd(000972) ( Chalkis Health Industry Co.Ltd(000972) .sz), Lanzhou Huanghe Enterprise Co.Ltd(000929) .
\u3000\u3000
liucheng capacidade de aquisição de caixa diminuída
No geral, o rácio de caixa de vendas de 260 empresas cotadas em ações A de consumo diário em 2021 foi de 12,12%, um ligeiro decréscimo de 0,12 pontos percentuais face a 12,24% do ano anterior. No entanto, na perspectiva dos indivíduos, 149 empresas listadas apresentaram tendência descendente na proporção de caixa de vendas em 2021, representando 57,3%, quase 60%.
Chalkis Health Industry Co.Ltd(000972) Lanzhou Huanghe Enterprise Co.Ltd(000929) Tianshui Zhongxing Bio-Technology Co.Ltd(002772) z ( Tianshui Zhongxing Bio-Technology Co.Ltd(002772) .sz) e St Toyo ( Shandong Oriental Ocean Sci-Tech Co.Ltd(002086) .sz) diminuíram mais de 50 pontos percentuais.
Entre eles, Tianshui Zhongxing Bio-Technology Co.Ltd(002772) é a empresa líder na produção industrializada de cogumelos comestíveis, especialmente Flammulina velutipes. Em 2021, a receita da empresa aumentou, mas seu lucro líquido diminuiu 71,34% para apenas RMB 54milhões. Durante o período, o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais da empresa foi de -414 milhões de yuans, o que foi bastante diferente do lucro líquido. A este respeito, Tianshui Zhongxing Bio-Technology Co.Ltd(002772) explicou no relatório anual que se deveu principalmente ao facto de a filial ter obtido o direito de utilização do solo para o desenvolvimento do projeto e ter pago a taxa de transferência de terras durante o ano, refletindo-se na “conta de caixa para compra de bens e recebimento de serviços” na demonstração de fluxo de caixa e na “conta de inventário” no balanço, o que afetou o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais.
o rácio de caixa de vendas de Hainan Shennong Technology Co.Ltd(300189) Hainan Shennong Technology Co.Ltd(300189) .sz diminuiu em mais de 40%. De acordo com o relatório anual de 2021, o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais da empresa diminuiu 564292 milhões de yuans em relação ao ano anterior, principalmente devido à diminuição do montante de recebíveis coletados pela subsidiária integral Shenzhen Weigu cadeia de suprimentos no ano anterior e ao aumento no pagamento da empresa aos fornecedores. Por fim, o rácio de caixa de vendas da empresa diminuiu de 54,44% em 2020 para 9,47% em 2021, uma diminuição de 44,97%.
Embora o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais das empresas listadas na Baijiu tenha sido geralmente bom em 2021, o rácio de caixa de vendas de algumas empresas ainda diminuiu, como Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) .sh, Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) .sz, Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) .sh, Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) ( Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) .sh), st Huangtai ( Gansu Huangtai Wine-Marketing Industry Co.Ltd(000995) .sz).
Entre eles, Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) e Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) rácios de caixa de vendas em 2021 foram de -37,65% e -2,34%, respectivamente, queda de 22,21 e 12,31 pontos percentuais respectivamente em relação a 2020.
Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) ( Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) .sh), Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ( Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) .sz) na indústria de aromatizantes e produtos fermentados, Hangzhou Coco Healthcare Products Co.Ltd(301009) Hangzhou Coco Healthcare Products Co.Ltd(301009) .sz na indústria de produtos de protecção individual, Mingchen Health Co.Ltd(002919) Mingchen Health Co.Ltd(002919) .sz, e Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) sh), Lafang China Co.Ltd(603630) O rácio de caixa de vendas da Macquarie ( Maiquer Group Co.Ltd(002719) .sz) caiu em mais de 10 pontos percentuais.
