Visão geral do mercado químico desta semana
Esta semana, o índice da indústria química Shenwan subiu 1,81%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 0,4%. Em termos de metas, o rebound é o tema principal, especialmente as metas orientadas para o crescimento. Com a recuperação gradual da demanda, o mercado está preocupado com a possibilidade de que a subsequente elevação dos preços do setor químico ultrapasse a expectativa? Acreditamos que é difícil ver o aumento geral dos produtos químicos, mas existem oportunidades estruturais. Especificamente, depois de vivenciar o impacto da epidemia, o inventário da cadeia industrial atual é alto, e a indústria precisa passar pelo processo de remoção do inventário antes de reabastecê-lo; Na direção do aumento de preços, estamos otimistas sobre dois tipos de metas: um é produtos químicos com oferta e demanda apertadas. Com a tração marginal da demanda, a prosperidade deve aumentar ainda mais. Produtos relacionados incluem triclorosilano, preto de carbono condutor e carbonato de sódio. O outro é variedades com pressão sobre os preços e grande aumento da demanda no futuro após a superposição razoável do nível de água do estoque. Especialmente produtos químicos com vantagens de custo mais proeminentes no contexto da expansão da diferença de preço da energia entre a China e a Europa, como MDI.
Recomendação da carteira
Recomendado esta semana: Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938)
Subindústrias recomendadas no segundo trimestre: fertilizante fosfato, carbonato de sódio, filme óptico, triclorosilano, preto condutor de carbono fertilizante de potássio pesticida indústria química de carvão
Grandes acontecimentos desta semana
Grande evento 1: aumento do preço dos pneus: de acordo com a carta enviada pela Michelin em maio, o preço dos pneus de junho deve ser ajustado. Para pneus de automóveis de passageiros e caminhões leves, o aumento do preço é de cerca de 6%-8%. Mais tarde, Shuyan e GUPT também emitiram cartas de aumento de preço, resultando em aumento dos custos de matéria-prima e logística. Ao mesmo tempo, a pressão de estoque downstream é relativamente grande, e o preço global dos pneus precisa ser removido do armazém.
Grande evento 2: o Ministério da Agricultura ucraniano disse recentemente que a semeadura da primavera em 2022 na Ucrânia estava quase acabando, mas a área semeada foi 22% menor do que a de 2021, da qual a semeadura da cevada da primavera foi 31% menor do que a de 2021, e a semeadura do milho foi 14% menor do que a de 2021. A escassez de alimentos deve continuar. A demanda por materiais agrícolas é relativamente forte. A demanda de curto prazo fora de temporada foi ajustada, o que levou a uma leve queda no preço global do fertilizante químico. No entanto, a escassez global continua. Espera-se que o fertilizante químico ainda funcione em um nível elevado.
Grande evento 3: os líderes da UE concordaram em implementar algumas proibições ao petróleo russo, abrindo caminho para a sexta rodada de sanções contra a Rússia; Em uma cúpula realizada em Bruxelas na segunda-feira, duas pessoas familiarizadas com o assunto disseram que as sanções proibirão a compra de petróleo bruto e produtos petrolíferos transportados por mar da Rússia para os Estados-Membros da UE, mas isentarão temporariamente o petróleo bruto do gasoduto. No curto e médio prazo, com o impacto do pico da temporada de demanda de petróleo bruto e a recuperação da epidemia na China, o apoio aos preços do petróleo bruto será forte, e ainda haverá pressão inflacionária em geral.
Grande evento 4: o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, juntamente com os departamentos relevantes, emitiu um aviso para lançar oficialmente uma nova rodada de novos veículos energéticos para o campo, e também irá organizar atividades como eletrodomésticos e materiais de construção verdes para o campo para promover ainda mais o consumo de commodities a granel. Sugere-se que se preste atenção à transferência das políticas top-down do lado da oferta para o lado da procura. Espera-se que as políticas de estímulo locais impulsionem a recuperação da procura nos subsectores e que o lado material a montante forme apoio à procura.
Aviso de risco
A epidemia afeta a demanda fora da China, o preço do petróleo bruto flutua violentamente e as mudanças políticas internacionais afetam o layout industrial.
