Revisão de mercado: na semana passada, o setor automotivo SW subiu 7,3%. O CSI 300 subiu 2,2%. Em termos de valorização, a partir do fechamento de 2 de junho, o PE (TTM) da indústria automotiva foi 31 vezes, um aumento de 6,1% em relação à semana passada.
Sugestão de investimento: a Associação Automóvel da China e a Associação Automóvel de Passageiros estimaram que as vendas por atacado e varejo de automóveis em maio aumentaram em dois dígitos mês a mês, indicando que o mercado automobilístico recuperou bem em maio. Em 1º de junho, Xangai foi aberta, produção social e vida gradualmente retornaram ao normal, e o progresso do retorno ao trabalho e produção da cadeia correspondente da indústria automobilística deve ser ainda mais acelerado. Ao mesmo tempo, políticas industriais estão soprando, como reduzir para metade o imposto de compra de veículos de passageiros com deslocamento de 2,0L ou menos de 1 de junho a 31 de dezembro, organizar uma nova rodada de novos veículos energéticos para o campo e as atividades de promoção do consumo de automóveis lançadas pelos governos locais, que devem impulsionar a demanda de curto prazo no futuro. Além disso, vale ressaltar que a tarifa de 25% imposta pelos Estados Unidos sobre 50 bilhões de dólares de mercadorias para a China expirará em 6 de julho e 23 de agosto deste ano, respectivamente. O governo de Biden pode cancelar ou cancelar parcialmente a tarifa sobre essa parte das mercadorias para lidar com a inflação, formando assim uma expectativa positiva para futuras exportações de peças. Em suma, acreditamos que o lado da oferta da China melhorou constantemente e espera-se que a procura melhore fortemente sob a proteção de várias políticas. Estamos otimistas em relação à marca independente de automóveis de passageiros, novos veículos energéticos e veículos inteligentes, e sugerimos prestar atenção às oportunidades de investimento sob a expectativa da recuperação do desempenho do setor de peças no terceiro e quarto trimestres.
Automóveis de passageiros: a Associação Automóvel da China estima que o volume de vendas de automóveis em maio atingirá 1,767 milhões, com um aumento mensal de 49,6%. A Associação Automóvel estima que o volume de vendas de varejo de carros de passageiros estreitos em maio chegará a 1,32 milhões, com um aumento mensal de 26%. O mercado automobilístico tem uma boa tendência de recuperação. Com a aceleração da retomada do trabalho e da produção da cadeia industrial após a abertura de Shanghai e o cuidado de múltiplas políticas, a produção e vendas de carros de passageiros devem continuar a recuperar sob a dedução lógica do reabastecimento da indústria e a entrega atrasada de pedidos. Recomenda-se prestar atenção a Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Jiangsu Pacific Precision Forging Co.Ltd(300258) Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) .
Veículos energéticos novos: de acordo com Byd Company Limited(002594) . A tendência de longo prazo da eletrificação de automóveis é irreversível. Esperamos que o volume de vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) y automóvel atingirá 5,1 milhões (+45% ano) em meados deste ano, e o mercado global continuará a crescer rapidamente sob a liderança da China, Estados Unidos e Europa. Estamos otimistas sobre: 1) empresa líder de veículos de energia nova e bateria de energia Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) ; 2) Empresas que entraram na cadeia de suprimentos da Tesla, Volkswagen e outras empresas automotivas internacionais, bem como novas forças na fabricação de automóveis e marcas independentes fortes, tais como Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ( Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ), Wencan Group Co.Ltd(603348) Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) Ikd Co.Ltd(600933) .
Carros inteligentes: a curto prazo, M5 entregou mais de 10000 yuan para melhorar o entusiasmo do mercado; No médio e longo prazo, várias forças aceleraram a tendência de veículos inteligentes. No futuro, o mercado de veículos elétricos inteligentes da China apresentará um padrão de concorrência diversificado. Com o subsequente aumento significativo na oferta de veículos inteligentes na China, o desenvolvimento industrial mostrará uma tendência acelerada. Estamos otimistas sobre: 1) as oportunidades da cadeia da indústria automotiva da Huawei, tais como Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) e Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ; 2) A demanda por câmeras, radares de onda milimétrica, radares laser e outros sensores continua a aumentar, e a taxa de penetração de luzes inteligentes, cockpit inteligente e suspensão de ar continua a aumentar.Recomenda-se prestar atenção a Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) .
Aviso de risco: risco de flutuação da política; Risco de escassez de batatas fritas; Risco de aumento dos preços das matérias-primas; O risco de que a retomada do trabalho e da produção não seja como esperado; O risco de que a transformação elétrica das empresas de automóveis seja menor do que o esperado; A promoção de veículos conectados inteligentes é menor do que o esperado.
